Günlük Bülten
17 Aralık 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Rusya’da yaşanan durumun krize dönüşmesi ve çevre ülkelere yayılması endişeleriyle gün içinde yılın en yüksek seviyesi olan
2,4146 seviyesine kadar yükseldi. TCMB’nin enerji ithalatçısı KİT'lerin döviz ihtiyacının gerekli görülen kısmının Hazine ve TCMB
tarafından doğrudan karşılanmasına başlayacağı açıklaması ve Ruble’deki kayıpların sınırlanmasıyla kur yönünü aşağı çevirdi ve
günü 2,3650 seviyesinden tamamladı.
31 Ara 13 15 Ara 14 16 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,3763
2,3650
-0,5%
10,1%
€/TL
2,9529
2,9568
2,9576
0,0%
0,2%
Sepet*
2,5515
2,6657
2,6586
-0,3%
4,2%
€/$
1,3743
1,2437
1,2511
0,6%
-9,0%
$/Yen
105,31
117,82
116,41
-1,2%
10,5%
80,04
88,46
88,13
-0,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
10,1%
* (0,5$+0,5€)
$/TL
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
2,6586
Sepet
2,3650
1,2511
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 EUR/USD paritesi, Euro Bölgesi ve Almanya’dan gelen güçlü PMI verileri sonrası yükselişe geçerek 1,25 seviyesini aştı. ABD’de
açıklanan konut sektörü verilerinin de beklentilerin altında kalması Euro’ya destek oldu ve parite günü %0,6 yükselişle
sonlandırdı. Rus varlıklarına gelen satışların ardından yatırımcıların güvenli liman talebiyle ABD ve Alman tahvillerine yönelmesi
sonucu 10 yıllık ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,06, Alman 10 yıllık tahvil faizi ise günü %0,60’dan sonlandırdı.
 Rusya Merkez Bankası’nın 650 baz puanlık faiz artırımı Ruble’deki değer kaybına yine engel olamadı. Gün içinde USD/Ruble
paritesi 80’i geçerek tarihi seviyeleri test ederken Ruble’nin Dolar karşısındaki günlük kaybı %20’ye kadar yükseldi. Rusya
Ekonomi Bakanının döviz piyasasında bazı düzenleyici tedbirler uygulayabilecekleri açıklaması sonrası kayıplarının bir bölümünü
geri alan Ruble günü %5,5 değer kaybıyla tamamladı.
 Emtia Piyasası
 Rusya’nın döviz rezervlerini güçlendirmek için altın rezervlerini satabileceği spekülasyonuyla ons fiyatı USD 1.200 seviyesinin
altına gerileyen altın gelen tepki alımları ve Dolar endeksindeki geri çekilmeyle günü %0,3 yükselişle sonlandırdı.
 Çin’de PMI verisinin de güçsüz gelmesi sonrası büyümeye yönelik endişeler artarken petrole olan talebin azalacağı beklentileri
Brent petrolün varil fiyatındaki düşüşün sürmesine sebep oldu. Temmuz 2009 yılından beri ilk defa USD 60’ın altına gerileyen
Brent petrol günü %2 kayıpla tamamladı.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 15 Ara 14 16 Ara 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,38
1.800
120
110
1.700
1.600
Altın($/Ons)
1.202
1.193
1.197
0,3%
-0,4%
Petrol(Brent)
110,8
61,1
59,9
-2,0%
-46,0%
1.400
-19,2%
1.300
Gümüş($/Ons)
19,5
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
16,2
15,7
-2,7%
59,9
1.500 1.693
1.197
100
90
80
1.200
1.100
130
70
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13
Tem 13
60
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
17 Aralık 2014
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
13
Göst. Tahvilin Hacmi
 Rus Rublesindeki ve Rus borsasındaki sert değer kayıplarının
diğer gelişmekte olan ülkelere bulaşma riskinden dolayı artan
küresel risk algısına bağlı olarak 2 yıllık gösterge tahvilin faizi
günü 42 baz puan yükselerek %8,80 seviyesinden sonlandırdı.
12
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 40,9 milyar TL
düzeyinde sabit kalırken, bu rakamın 32 milyar TL’lik kısmı
%8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 3,9 milyar TL’lik kısmı
%10,75’ten piyasa yapıcılığı imkanından, 5 milyar TL’lik kısmı
%11,25’ten BİST repodan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%8,85 düzeyine yükseldi.
7
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
15 Ara 14
16 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,38
8,80
0,42
-1,30
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,88
10,87
-0,01
3,27
Eurobond 2030*
6,91
4,95
5,16
0,22
-1,75
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 8
%8,80
11
1.639
10
9
8
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,85
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 220 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,16 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Hisse senetleri Rus rublesindeki sert değer kaybının tetiklediği küresel çapta riskten kaçışa paralel olarak %4'ün düşüşle
kapanırken, düşüşe %6'nın üzerinde gerileyen bankacılık hisseleri öncülük etti.
 Rusya kaynaklı endişelerin küresel ekonomiye egemen olmasıyla ABD borsaları düşüşünü üçüncü güne taşıdılar. S&P endeksi
günü %0,8, Dow Jones ise %0,7 ekside sonlandırdı.
31 Ara 13 15 Ara 14 16 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
93.000
79.191
88.000
BIST-100
67.802
82.804
79.191
-4,4%
16,8%
6.000
BIST-30
82.448
102.252
97.978
-4,2%
18,8%
5.000
Sanayi
62.349
75.610
72.920
-3,6%
17,0%
78.000
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
61.124
59.042
-3,4%
16,6%
3.000
68.000
Mali
90.498
111.102
105.643
-4,9%
16,7%
Bankalar Endeksi
122.226
152.871
143.296
-6,3%
17,2%
Dow Jones
16.577
17.181
17.069
-0,7%
3,0%
1.848
1.990
1.973
-0,8%
6,7%
0,1%
S&P 500
DAX
9.552
9.334
9.564
2,5%
Nikkei 225
16.291
17.099
16.755
-2,0%
2,8%
Bovespa
51.507
47.019
47.008
0,0%
-8,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
83.000
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
17 Aralık 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 TCMB, enerji ithalatçısı kamu iktisadi teşebbüslerinin döviz ihtiyacının gerekli görülen kısmının Hazine ve TCMB tarafından
doğrudan karşılanmasının uygun bulunduğunu açıkladı.
 Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, ekim sonu itibariyle 2013 yıl sonuna göre USD 8,4 milyar artarak
USD 164,8 milyar düzeyinde gerçekleşti.
 Standard & Poors ( S&P), Brent petrolü için 2015 yılı tahminini 80 dolar/varilden 70 dolar varil seviyesine indirirken, 2016
tahminini de 85 dolar/varilden 75 dolar/varile çekti.
 Fitch, gelişmekte olan piyasalarda kredi notlarının baskılar ile karşı karşıya olduğunu belirtti.
 Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, aralıkta imalat PMI 51,2 ile beklentilerin üzerinde; hizmetler PMI ise 51,4 ile
beklentilerin altında bir değer aldı.
 Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre aralıkta imalat PMI 50,8 ile; hizmetler PMI da 51,9 ile beklentilerin hafif üzerinde açıklandı.
 İngiltere'de tüketici fiyatlarındaki artış kasımda yıllık bazda %1 ile beklentilerin altında ve Eylül 2002'den beri en düşük seviyede
açıklandı.
 Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi aralıkta 34,9'a
yükselerek beklentilerin üzerinde bir değer aldı.
 Macaristan Merkez Bankası politika faiz oranını %2,10’da sabit bıraktı.
 İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan keskin düşüşün İngiltere'de ve küresel
ekonomide büyümeyi destekleyeceğini öngördü.
 Yunanistan Merkez Bankası dün yayımladığı para politikası raporunda, Yunan ekonomisinin 6 yıldır devam eden resesyondan
2014 yılında çıkmasını beklediğini belirterek, büyüme tahminini %0,7 olarak ortaya koydu.
 ABD'de yeni konut inşaatları kasımda 1,028 milyon adet ile; inşaat ruhsatları da 1,035 milyon adet ile beklentilerin altında
açıklandı.
 ABD'de imalat PMI öncü veriye göre aralık ayında 53,7'ye gerileyerek beklentilerin altında açıklandı.
 ABD'de Senato, geçici vergi istisnalarının 2014 sonuna kadar geçerli olmasını kabul etti. İşletmeler, şahıslar ve kar amaçlı
olmayan kurumlar için 50'den fazla vergi teşvikini kapsayan istisnaların uzatılmasının maliyeti USD 42 milyar civarında olacak.
 Fas Merkez Bankası politika faiz oranın 25 baz puan indirerek %2,50’ye çekti.
 Japonya’da ihracat kasım ayında geçen yılın aynı dönemine göre %4,9 artarken, ithalat ise düşük petrol fiyatlarının etkisi ile
%1,7 geriledi.
Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, ekim sonu itibariyle 2013 yıl sonuna göre USD 8,4 milyar artarak
USD 164,8 milyar düzeyinde gerçekleşti. Merkez Bankası verilerine göre, bir önceki yıl sonuna göre bankaların kredi biçimindeki
borçlanmalarının USD 4,1 milyar, tahvil ihracı biçimindeki borçlanmalarının ise USD 5,6 milyar arttığı gözlendi.
3
Günlük Bülten
17 Aralık 2014
Aynı dönemde, bankacılık dışı finansal kuruluşların kredi biçimindeki borçlanmaları USD 2,5 milyar azalırken, tahvil stoku ise USD
2,7 milyar seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu dönemde, finansal olmayan kuruluşların kredi biçimindeki borçlanmaları USD 946
milyon azalırken, tahvil stoku ise USD 4,7 milyar seviyesinde gerçekleşti. Eylül sonu itibarıyla, özel sektörün yurtdışından sağladığı
kısa vadeli kredi borcu (ticari krediler hariç), 2013 sonuna göre USD 4,6 milyar artarak USD 46,1 milyar olarak gerçekleşti.
Özel sektörün yurtdışından sağladığı toplam kredi borcu, eylül sonu itibarıyla kalan vadeye göre incelendiğinde, 1 yıl içinde
gerçekleştirilecek olan anapara geri ödemelerinin toplam USD 74,4 milyar tutarında gerçekleşti.
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, aralıkta imalat PMI 51,2 ile beklentilerin üzerinde; hizmetler PMI ise 51,4 ile
beklentilerin altında bir değer aldı.
Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre aralıkta imalat PMI 50,8 ile; hizmetler PMI da 51,9 ile beklentilerin hafif üzerinde açıklandı.
Almanya ve Euro Bölgesi PMI
51,9
51,4
51,2
50,8
Kaynak: Bloomberg
Euro Bölgesi İmalat PMI
Euro Bölgesi Hizmetler PMI
Almanya İmalat PMI
Almanya Hizmetler PMI
Oca 08
Nis 08
Tem 08
Eki 08
Oca 09
Nis 09
Tem 09
Eki 09
Oca 10
Nis 10
Tem 10
Eki 10
Oca 11
Nis 11
Tem 11
Eki 11
Oca 12
Nis 12
Tem 12
Eki 12
Oca 13
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
Fitch, gelişmekte olan piyasalarda kredi notlarının baskılar ile karşı karşıya olduğunu belirtti. Fitch, ülke kredibiliteleri için 2015
görünümlerinin genel olarak istikrarlı olduğunu, ancak gelişkin piyasaların notlarında istikrar gözlenirken, gelişmekte olan
piyasaların notlarının baskılar ile karşı karşıya bulunduğunu bildirdi. Fitch yayımladığı 2015 Görünüm raporunda, ülke kredi
notlarında pozitif ve negatif görünümlerin 2013 sonuna göre daha dengeli olduklarını, 2013 sonunda negatif görünümlerin pozitif
görünümlerin iki katı seviyesinde bulunduğunu hatırlattı. Fitch, şu anda ülke kredi notları için negatif görünümlerin gelişmekte
olan piyasalarda yoğunlaştığını ve kısmen düşük petrol fiyatlarının ve ABD'de faiz oranlarının artacağı beklentilerinin yarattığı
riskleri yansıttığını vurguladı.
Global ekonomide büyümenin 2015'de bir miktar hız kazanacağını öngören Fitch, ancak ekonomik görünümün Eylül'den bu yana
biraz zayıfladığını ve risklerin aşağı yönlü olmaya devam ettiğini de belirtti. Büyümede artışı güçlenen ABD ekonomisinin
yönlendireceğini tahmin eden Fitch, Euro Bölgesi'nin ise 2015'de iyileşme gösterse de zayıf bir büyüme ortaya koyacağını
öngördü. Gelişmekte olan piyasalarda büyümenin 2014'e göre küçük bir değişim göstereceğini tahmin eden Fitch, "Çin'in
yavaşlamasını, Rusya'nın resesyona girmesini ve Brezilya'nın cansız bir toparlanma göstermesini bekliyoruz" ifadelerini kullandı.
Gelişmekte olan piyasalar, özellikle emtia ihracatına bağımlı olanların temel göstergelerin iyileşmesi için zorlu zamanlar
geçireceklerini ve bazı notların düşürülmesi riski olduğunu vurgulayan Fitch, Türkiye ve Hindistan gibi büyük enerji ithalatçısı
ülkeler üzerindeki baskının ise azalacağına dikkat çekti.
4
Günlük Bülten
17 Aralık 2014
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak makro veri bulunmazken; Euro Bölgesi’nde TÜFE, Almanya’da IFO endeksi, ABD’de FOMC toplantı kararı ve
TÜFE verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5
Download

17 Aralık 2014 tarihli piyasa yorumu