Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Mustafa Kemal Gündoğdu
6 Kasım 2014
Dünya Borsaları
Kapanış
MSCI Dünya Borsaları
%Değişim Avrupa Merkez Bankası (ECB), 4,8 milyar Euro tutarında teminatlı tahvil alımı gerçekleştirdi.
1.707
0,49
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
998
0,86
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
478
0,08
ABD’de dün açıklanan özel sektör istihdam verisi beklentilerin üzerinde artış kaydederek işgücü
MSCI BRIC Ülkeleri
276
0,87
piyasasında toparlanmanın sürdüğüne işaret etti. Söz konusu verinin desteğinin yanı
17.485
0,58
S&P 500
2.024
0,57
Nasdaq
4.621
0,06
53.698
1,26
Euro Stoxx 50
3.092
1,89
Söz konusu kararın ardından hızla yükselen Nikkei endeksi ise bu sabah kâr satışlarının etkisiyle
Shanghai*
2.420
0,04
ekside seyrediyor.
16.792
0,86
Euro Alanı’nda dün açıklanan verilere göre Eylül ayında perakende satışlar %1,3 ile beklentilerin
Dow Jones
Bovespa
Nikkei*
EUR/USD
1,2489
0,66
114,5
1,06
Kapanış
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
Fed’in tahvil alımlarını sonlandırmasının ardından Japonya Merkez Bankası’nın sürpriz bir şekilde
piyasaya sağladığı teşvikleri genişletmesiyle Yen’deki değer kaybının ivme kazandığı görülüyor. Bu
çerçevede USD/JPY paritesi bu sabah 115 seviyesine aşarak son 7 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
82,9
0,68
1.146,0
2,05
Kapanış
enflasyonu
artırmaya
amaçlayan
ECB’nin
teminatlı
tahvil
alım
programı
kapsamında
gerçekleştirdiği toplam alım tutarının 31 Ekim itibarıyla 4,8 milyar Euro’ya ulaştığı görülüyor.
sinyallere odaklanmış durumda.
OPEC’in
petrol
fiyatlarındaki
gerilemeye
rağmen
petrol
üretiminin
düşürülmeyeceğini
açıklamasının ardından fiyatlardaki aşağı yönlü baskının sürdüğü görülüyor. Ancak dün, Suudi
Değişim Arabistan’da petrol boru hattında patlama gerçekleştiğine yönelik haberlerin etkisiyle Brent türü
1 bp
EMBI(+) (baz puan)
332
1 bp
EMBI-TR (baz puan)
227
1 bp
CDS-TR (5 yıl)
178
1 bp
VIX
14,2
0,7 p
(*) 10 yıllık
Kapanış
etkisiyle dün genel olarak yükseldi. Öte yandan bölgede iktisadi faaliyeti destekleyerek
%Değişim Yatırımcılar, ECB’nin bugün gerçekleştireceği Kasım ayı para politikası toplantısında vereceği
%2,36
Yurt İçi Piyasalar
de etkisiyle ABD borsaları dün genel olarak yukarı yönlü bir seyir izledi.
borsa endeksleri açıklanan şirket bilançolarının beklenenden olumlu bir görünüm sergilemesinin
Kapanış
USD/JPY
Emtia Fiyatları
sıra Cumhuriyetçilerin ara seçimlerde sekiz yıl aradan sonra Senato'da çoğunluğu ele geçirmesinin
üzerinde geriledi. Söz konusu verinin piyasalar üzerindeki etkisi sınırlı olurken, Euro Alanı’nda
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
Moody’s Türkiye ekonomisindeki kırılganlıklara dikkat çekti.
ham petrolün varil fiyatı 83 USD seviyesine yükseldi. Son dönemde sert düşüşlerin gözlendiği altın
fiyatı dün de %2’nin üzerinde gerileyerek günü 1.146 USD/ons seviyesinden kapattı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s tarafından dün düzenlenen konferansta basın
mensuplarının sorularına yanıt veren Moody’s Analisti Alpona Banerji, Türkiye ekonomisinin güçlü
bir görünüm sergilemesine rağmen benzer kredi notuna sahip ülkeler arasında dışsal faktörlere
karşı kırılganlığının yüksek olduğunu belirtirken Türkiye’nin kredi notunun kısa vadede
artırılmasının olası olmadığının altını çizdi. Banerji, cari açığın mevcut seviyesinin yanı sıra
%Değişim finansmanında kısa vadeli akımlara bağımlılığının yüksek olmasının Türkiye ekonomisinin
BIST-100
78.956
1,63
kırılganlığı üzerinde etkili olduğunu vurguladı.
USD/TL
2,2446
0,93
Dün, gelişmekte olan piyasalardaki görünüme paralel olarak aşağı yönlü bir seyir izleyen BİST-100
Euro/TL
2,8032
0,27
endeksi günü %1,63’lük düşüşle 78.956 puandan kapattı. Son dönemde gelişmekte olan
Döviz Sepeti*
2,5239
0,56
piyasalardan pozitif yönde ayrışan BİST-100 endeksindeki gerilemede, TL’deki değer kaybının da
Gösterge Tahvil Faizi
%8,64
8 bp
2013(G)
2014
Büyüme (%)
4,1
3,4
Cari Açık/GSYH (%)
7,9
5,7
Enflasyon (%)
7,4
9,0
BoE’nin para politikası toplantıları ile İngiltere’de açıklanacak olan sanayi üretimi verisi olarak
DİBS Faiz* (%)
7,7
9,8
sıralanabilir.
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
etkili olduğu görüldü. Nitekim, TL dün Dolar ve Euro karşısında değer kaybederken döviz sepeti
2,52 seviyesine yükseldi. 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi de dün 8 baz puan
yükselerek günü %8,64 düzeyinden kapattı.
Bugün, yurt içinde açıklanacak olan 25 maddelik yapısal reform paketi yakından takip edilecek.
ABD’de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları istihdam piyasasının seyrine yönelik beklentileri
şekillendirmesi açısından önem taşıyor. Avrupa’da günün öne çıkan gündem maddeleri; ECB ve
(*) İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
(G) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
ABD ADP Özel Sektör İstihdam Artışı
Ekim
220.000
230.000
Euro Alanı Perakende Satışlar
Eylül
-%0,8
-%1,3
Yurt Dışı
ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
İngiltere Sanayi Üretimi
ECB Para Politikası Toplantısı
Yurt İçi
-
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
27 Ekim - 1 Kasım
285.000
287.000
Eylül
%0,4
%0,0
Kasım
-
-
-
-
-
Yurt İçi
-
-
-
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Mustafa Kemal Gündoğdu
6 Kasım 2014
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
2,35
83
82
2,15
81
1,75
80
1.150
130
1.150
1.100
May.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
1.200
90
85
79
1.250
95
1,95
80
May.14
105
100
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
1.800
Gelişmekte Olan Piyasalar
USD/GOÜ Para Birimleri
(05.05.14=100)
126
1.750
1.100
122
118
1.700
1.050
114
1.650
1.000
106
1.600
950
1.550
900
110
102
98
Rusya
Hindistan
Kas.14
Eyl.14
Eki.14
Brezilya
Ağu.14
Türkiye
Tem.14
May.14
Haz.14
Güney Afrika
90
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
94
Değer Kaybı
2,55
Değerlenme
85
84
Kas.14
86
1.300
110
Yerel Para Biriminde
2,75
Yerel Para Biriminde
2,95
87
1.350
115
Eki.14
88
Altın (USD/ons, sağ eksen)
Eyl.14
3,15
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
120
Ağu.14
89
Altın ve Petrol Fiyatları
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Tem.14
Dolar Endeksi
Haz.14
90
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
85.000
11,5
80.000
10,5
11,0
10,0
9,5
75.000
9,0
8,5
70.000
8,0
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
Nis.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
May.14
7,5
65.000
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
2,65
210
205
2,60
200
195
2,55
190
185
2,50
180
175
2,45
170
165
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
2,40
May.14
160
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
[email protected]
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3
Download

Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası