Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Mustafa Kemal Gündoğdu
23 Aralık 2014
Dünya Borsaları
Kapanış
MSCI Dünya Borsaları
%Değişim
Noel tatili öncesinde küresel piyasaların genelinde olumlu bir görünüm izleniyor.
1.723
0,36
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
958
1,37
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
463
0,60
Geçtiğimiz hafta gerçekleştirilen Fed toplantısının ardından küresel piyasalarda Fed’in
MSCI BRIC Ülkeleri
262
1,79
faiz artırımı konusunda aceleci olmayacağına yönelik beklentilerin ağırlık kazanması,
17.959
0,87
S&P 500
2.079
0,38
Nasdaq
4.781
0,34
Bovespa
50.121
0,95
3.155
0,43
3.094
1,06
17.635
Kapalı
Dow Jones
Euro Stoxx 50
Shanghai*
Nikkei*
Petrol fiyatlarında arz kaynaklı düşüş devam ediyor.
küresel risk iştahının artmasına neden oluyor. Bu çerçevede geçtiğimiz haftadan bu yana
yukarı yönlü bir seyir izleyen borsa endeksleri dün de genel olarak alıcılı bir görünüm
sergiledi. Bununla birlikte, tatil öncesinde küresel piyasaların genelinde işlem hacminin
düşük olduğu gözleniyor. Dün, sakin bir veri gündeminin izlendiği ABD’de borsa
endeksleri teknoloji hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü bir seyir izledi.
Dün gerçekleştirilen “Dünya Enerji Görünümü 2014” tanıtım toplantısında konuşma
yapan Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) başekonomisti Fatih Birol, son dönemde küresel
piyasaların
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
gündeminde
yer
alan
petrol
fiyatlarındaki
gelişmelere
yönelik
değerlendirmelerde bulundu. Petrol fiyatlarındaki gerilemenin ithalatçı ülkelerdeki
Kapanış
talebi tetiklemesiyle önümüzdeki dönemde fiyatların yükselebileceğini ifade eden Birol,
EUR/USD
1,2258
0,05
ABD’de artan petrol üretiminin Ortadoğu petrolüne duyulan ihtiyacı azalttığına yönelik
USD/JPY
119,9
0,40
görüşlerin geçerli olmadığını belirtti. Birol ayrıca, IEA tahminlerine göre 2040 yılına kadar
Emtia Fiyatları
Kapanış
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
%Değişim
58,6
0,34
1.185,7
1,02
Kapanış
0 bp
EMBI(+) (baz puan)
387
4 bp
EMBI-TR (baz puan)
229
4 bp
CDS-TR (5 yıl)
177
1 bp
VIX
15,3
1,2 p
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış
talebin önemli bir kısmının Orta Doğu ülkeleri tarafından karşılanmasının beklendiğini
ifade etti. Hatırlanacağı üzere Haziran ayında 115 USD seviyelerine yakın bir seyir
izleyen Brent türü ham petrolün varil fiyatı, jeopolitik risklerin azalmasının yanı sıra
Değişim küresel ekonomik aktivitedeki zayıf seyrin talep yönlü endişeleri artırmasının etkisiyle
%2,17
(*) 10 yıllık
günlük ham petrol talebinin 14 milyon varil artacağının öngörüldüğünü belirterek bu
hızla gerilemiş ve Aralık ayında 60 USD düzeyinin altına inmişti. Söz konusu gerilemede
özellikle ABD’de artan üretimin belirleyici olduğuna yönelik görüşler de gündeme
gelmişti. Bu dönemde, ABD’nin yanı sıra Irak ve Libya’da petrol üretiminin beklenmedik
bir şekilde artış kaydetmesinin petrol fiyatlarının düşüşünde etkili olduğu düşünülüyor.
Brent türü ham petrolün varil fiyatı dün Suudi Arabistan petrol bakanının üretimi
azaltmayacaklarını belirtmesinin ardından 59 USD düzeyinin altına geriledi.
%Değişim Küresel piyasalardaki olumlu havanın yanı sıra petrol fiyatlarındaki gerilemenin dün yurt
BIST-100
85.144
1,88
USD/TL
2,3119
0,11
Euro/TL
2,8338
0,16
Döviz Sepeti*
2,5729
0,13
Gösterge Tahvil Faizi**
%8,31
0 bp
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
içindeki piyasalar üzerinde etkili olduğu görülüyor. BİST-100 endeksi %1,88 oranında
yükselerek günü 85.144 puandan kapattı. TL dün Dolar ve Euro karşısında değer
kazanırken döviz sepeti 2,57 düzeyine geriledi. 16 Kasım 2016 vadeli gösterge tahvilin
bileşik faiz oranı ise %8,31 ile yatay seviyede kapandı.
Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmuyor. Yurt içinde yatırımcıların
Çarşamba günü gerçekleştirilecek olan TCMB toplantısında politika yapıcıların vereceği
sinyallere odaklandığı görülüyor. Küresel piyasalarda ise gözler ABD’deki yoğun veri
(**) Ertesi gün valörlü
2013(G)
2014
gündeminde olacak. ABD’de bugün açıklanacak olan kişisel tüketim harcamaları ve
Büyüme (%)
4,1
3,0
gelirlerin yanı sıra 3. çeyreğe ilişkin nihai büyüme verisi, Fed’in faiz kararlarına yönelik
Cari Açık/GSYH (%)
7,9
5,0
Enflasyon (%)
7,4
9,0
DİBS Faiz* (%)
7,7
9,8
Tahminlerimiz
beklentileri şekillendirmesi açısından önem taşıyor. Buna ek olarak, dün beklentilerin
altında gelen Kasım ayına ilişkin ikinci el konut satışları verisinin ardından bugün
açıklanacak olan aynı döneme ait yeni konut satışları verisi de yakından izlenecek.
(*) İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
(G) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
ABD İkinci El Konut Satışları
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
Yurt Dışı
Kasım
5,2 milyon
4,93 milyon
ABD GSYH, nihai
Yurt İçi
-
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
3. Çeyrek
%4,3
%4,6
ABD Yeni Konut Satışları
Kasım
460.000
460.000
ABD Çekirdek PCE
Kasım
%0,1
%0,2
-
-
-
Yurt İçi
-
-
-
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Mustafa Kemal Gündoğdu
23 Aralık 2014
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
Altın ve Petrol Fiyatları
88
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.350
115
2,95
82
81
80
85
2,15
75
1,95
65
1,75
55
1.150
125
1.200
1.150
1.100
Haz.14
Ara.14
Kas.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
Eki.14
79
1.250
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
1.800
Gelişmekte Olan Piyasalar
Ara.14
2,35
83
95
Kas.14
2,55
Eki.14
85
84
Eyl.14
86
1.300
105
Ağu.14
2,75
Tem.14
87
USD/GOÜ Para Birimleri
(20.06.14=100)
120
1.750
1.100
1.700
1.050
1.650
1.000
115
110
105
100
95
Ara.14
Hindistan
Kas.14
Eki.14
Brezilya
Eyl.14
Türkiye
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Güney Afrika
90
Ara.14
Kas.14
Eyl.14
Eki.14
900
Ağu.14
1.550
Tem.14
950
Haz.14
1.600
Değer Kaybı
3,15
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
Değerlenme
89
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Yerel Para Biriminde
Dolar Endeksi
Yerel Para Biriminde
90
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
90.000
10,5
10,0
85.000
9,5
9,0
80.000
8,5
8,0
75.000
7,5
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Ara.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Haz.14
Ara.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
Tem.14
7,0
70.000
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
230
2,75
220
2,70
210
2,65
200
2,60
190
2,55
180
Ara.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Ara.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
2,40
Tem.14
150
Haz.14
160
2,45
Haz.14
2,50
170
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
[email protected]
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3
Download

Görüntülemek için tıklayınız