HAFTALIK BÜLTEN
Destek FX Piyasa Gözlemi
31 Aralık 2015
19:00
GENEL HAFTA ÖZETİ
PPK özeti: Çekirdek enflasyon yüksek seviyesini koruyacak
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı
özetinde, "Yılın son çeyreğinde iç talebin daha ılımlı seyrettiği, dış talebin büyümeye destek
verdiği değerlendirilmektedir" ifadesine yer verildi. Kurulun, 22 Aralık 2015 tarihli
toplantısına ilişkin yayımladığı toplantı özetinde, kasım ayında tüketici fiyatları yüzde 0,67
yükseldiği ve yıllık enflasyon 0,52 puan artarak yüzde 8,10 olduğu anımsatıldı.
TCMB: ROM'un otomatik dengeleyici özelliği güçlendirilecek
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) rezerv opsiyon mekanizmasının (ROM)
otomatik dengeleyici özelliğinin güçlendirileceğini duyurdu. Merkez Bankası'ndan yapılan
açıklama şöyle; Rezerv opsiyon mekanizmasının (ROM) otomatik dengeleyici özelliği, 2016
Yılı Para ve Kur Politikası metninin 46. maddesi uyarınca güçlendirilecektir. Bu madde
doğrultusunda, Türk lirası yükümlülükler için ROM kapsamında tutulacak dövizlerin
hesaplanmasında yükümlülük tarihi itibarıyla geçerli olan döviz kurları yerine, yükümlülük
tarihi ile tesis tarihinden 3 iş günü öncesine kadar olan günlerde Resmî Gazete’de ilan edilen
döviz alış kurlarının aritmetik ortalaması kullanılacaktır.
Rusya Kasım ayında %4 daraldı
Rusya ekonomisi petrol fiyatlarındaki düşüşün tüketim ve sanayi üretimini sekteye
uğratmasıyla 5 ayda ilk kez daraldı. Ekonomi Bakanlığı'nın açıklamasına göre Eylül'de %0.3,
Ekim'de %0.1 büyüyen ekonomi Kasım ayında %0.3 daraldı. Yıllık bazda ise daralma %4
olarak gerçekleşti. Petrolde yaşanan set düşüş, resesyonun ikinci yılda da devam edebileceği
konusunda tehdit oluşturuyor. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin bu ayki açıklamasında
ekonomik krizde en kötüsünün geride kaldığını belirtmişti.
1|DestekFX Araştırma
Yellen'e göre düşük enflasyon “geçici” ve “özel”
FED Başkanı Janet Yellen için mevcut durumdaki çok düşük enflasyon oranı “geçici”
olmakla birlikte aynı zamanda “özel” bir durum. Merkez Bankası Başkanı, kendisinin ve
diğer yetkililerin enflasyondaki cansızlığın geçici olduğuna yönelik güvenlerini belirtme
çabasıyla, fiyatlar üzerinde azalan baskıyı tarif etmek için kullandığı kelime dağarcığını
genişletti. Yetkililerin, enflasyonun yükselmesiyle birlikte sıkılaştırmanın hızlı
gerçekleşmemesi için faiz artırımına gidilmesi, enflasyonun hedeflenen yüzde 2 düzeyine
geleceğine emin olduklarını işaret ediyor.
Mersch: "QE" gerekli olduğu sürece devam edecek
Avrupa Merkez Bankası'ndan (AMB) Mersch, parasal genişlemenin ihtiyaç duyulduğu sürece
devam edeceğini söyledi. AMB İcra Kurulu üyesi Yves Mersch, Uluslararası Bankacılar
Forumu'nda yapacağı konuşma metnine göre, politika yapıcıların tüm cephanelerini
kullanmadığını söyledi. Yves Mersch, "Her zaman ekleme yapabiliriz. Ne zaman ihtiyaç
duyulursa. Halen cephanemiz ve ateş gücümüz var" dedi.
Petrol "İran açıklaması" ile çıkışını durdurdu
Petrol, İran'ın yaptırımların kalkmasının ardından petrol ihracatını artıracağını bir kez daha
vurgulamasının ardından, yükselişini üç haftanın en yüksek seviyesi yakınında durdurdu.
Vadeli petrol kontratları yüzde 0.7 kadar geriledi ve son beş işlem gününde ilk kez değer
kaybetti. Devlet destekli IRNA'da çıkan bir habere göre, Petrol Bakanı Bijan Namdar
Zanganeh, önceliklerinin petrol ihracatını yaptırımlar öncesi seviyelere yükseltmek olduğunu
söyledi. Shana haber ajansının haberine göre, Ulusal İran Petrol Şirketi başkanı Rokneddin
Javadi, yaptırımların kalkmasının ardından, bir hafa içinde, petrol ihracatının günlük 500,000
varil artırılmasının planlandığını belirtti.
S. Arabistan "bütçe açığı" sonrası tedbir paketi açıkladı
Suudi Arabistan, petrol fiyatlarında süregelen düşüşten dolayı meydana gelen bütçe açığına
tedbir alabilmek için, 2016 yılı bütçesinde, harcama kısıntıları, sübvansiyon reformları ve
özelleştirmeyi içeren bir dizi tedbir açıkladı. Suudi Arabistan, kaya petrolü üreticileri gibi
yüksek maliyetli üreticileri piyasa dışına itebilmek ve piyasa payını koruyabilmek için petrol
üretimini yüksek seviyelerde tuttu. Ancak bunun sonucu bütçe açığı, petrol gelirlerinin yüzde
23 düşmesinin etkisi ile, 98 milyar dolara çıkarak, gayrı safi yurtiçi hasılanın yüzde 15'ine
ulaştı.
2|DestekFX Araştırma
ÖNÜMÜZDEKİ HAFTA EKONOMİK TAKVİMDE ÖNE ÇIKANLAR
Saat
Pazartesi
Önem
00:30
AUD
**
03:45
CNY
***
10:00
TRY
**
10:00
TRY
**
10:00
TRY
*
10:00
TRY
*
10:00
TRY
*
10:30
CHF
**
10:55
EUR
***
11:00
EUR
**
11:30
GBP
**
15:00
EUR
**
16:45
USD
**
17:00
USD
**
17:00
USD
***
10:55
EUR
***
10:55
EUR
**
11:30
GBP
***
12:00
EUR
***
15:30
CAD
**
Olay
Avustralya AiG İmalat Endeksi
(Ara)
Çin Caixin İmalat Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi
(TÜFE) (Yıllık) (Ara)
Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi
(TÜFE) (Aylık) (Ara)
Türkiye İmalat PMI (Ara)
Türkiye Üretici Fiyat Endeksi
(ÜFE) (Yıllık) (Ara)
Türkiye Üretici Fiyat Endeksi
(ÜFE) (Aylık) (Ara)
İsviçre SVME Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Almanya İmalat Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Euro Bölgesi İmalat Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
İngiltere İmalat Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Almanya Tüketici Fiyat Endeksi
(TÜFE) (Aylık) (Ara)
ABD Üretim Satın Alma Müdürleri
Endeksi (PMI) (Ara)
ABD Tedarik Yönetim Enstitüsü
(ISM) İmalat İstihdamı (Ara)
ABD ISM İmalat Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Beklenti
Önceki
52,5
49
48,6
8,10%
0,67%
50,90
0,05
-0,01
49,70
53,00
53,00
53,10
53,10
52,70
0,20%
0,10%
51,3
49,7
51,3
49
48,6
-6K
-13K
0,06
0,06
Salı
3|DestekFX Araştırma
Almanya İşsizlik Oranı Değişimi
(Ara)
Almanya İşsizlik Oranı (Ara)
İnşaat Satın Alma Müdürleri
Endeksi (PMI) (Ara)
Euro Bölgesi Tüketici Fiyat
Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ara)
Kanada Ham Madde Fiyat Endeksi
(RMPI) (Aylık) (Kas)
55,30
0,30%
0,20%
0,40%
23:35
Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık
Ham Petrol Stokları
USD
**
03:45
CNY
**
10:55
EUR
**
11:00
EUR
**
11:00
EUR
**
11:30
GBP
***
15:15
USD
***
15:30
15:30
USD
CAD
**
**
16:45
USD
**
16:45
USD
**
17:00
USD
**
17:00
USD
**
17:00
USD
***
17:30
USD
**
ABD Ham Petrol Stokları
21:00
USD
***
FED Toplantı Tutanakları
02:30
AUD
**
02:30
AUD
**
09:00
EUR
**
09:00
EUR
**
12:00
EUR
**
12:00
17:00
EUR
CAD
**
***
2,900M
Çarşamba
Çin Caixin Hizmet Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Almanya Hizmet Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
Euro Bölgesi Markit Bileşik Satın
Alma Müdürleri Endeksi (PMI)
(Ara)
Euro Bölgesi Hizmet Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
İngiltere Hizmet Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
ABD ADP Tarım Dışı İstihdam
Değişikliği (Ara)
ABD Ticaret Dengesi (Kas)
Kanada Ticaret Dengesi (Kas)
ABD Markit Bileşik Satın Alma
Müdürleri Endeksi (Ara)
ABD Hizmet Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
ABD Fabrika Siparişleri (Aylık)
(Kas)
ABD Tedarik Yönetim Enstitüsü
(ISM) İmalat Dışı İstihdam (Ara)
ABD ISM İmalat Dışı Satın Alma
Müdürleri Endeksi (PMI) (Ara)
51,20
55,40
55,40
54,00
54,00
53,90
53,90
55,90
190K
217K
-44,00B
-2,60B
-43,90B
-2,76B
53,5
53,7
-0,20%
1,50%
55
56
55,9
2,629M
Perşembe
4|DestekFX Araştırma
Avustralya İnşaat İzinleri (Aylık)
(Kas)
Avustralya Ticaret Dengesi (Kas)
Almanya Fabrika Siparişleri
(Aylık) (Kas)
Almanya Perakende Satışları
(Aylık) (Kas)
Euro Bölgesi Perakende Satışlar
(Aylık) (Ara)
Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Ara)
Kanada Ivey PMI (Ara)
-3,00%
3,90%
-3,100B
-3,305B
0,50%
1,80%
0,50%
-0,40%
-0,10%
10,70%
10,70%
63,6
Cuma
02:30
AUD
***
08:45
CHF
**
08:45
CHF
**
09:00
EUR
**
09:00
EUR
**
10:15
CHF
**
11:30
GBP
**
11:30
GBP
**
15:30
USD
**
15:30
15:30
USD
USD
***
**
15:30
USD
**
15:30
USD
***
15:30
CAD
**
15:30
15:30
Cumartesi
CAD
CAD
***
**
03:30
CNY
***
03:30
CNY
**
03:30
CNY
**
NZD
**
Avustralya Perakende Satışlar
(Aylık) (Kas)
İsviçre İşsizlik Oranı (Mevsimsel
Olarak Ayarlanmamış) (Ara)
İsviçre İşsizlik Oranı (Mevsimsel
Olarak Ayarlanmış) (Ara)
Almanya Sanayi Üretimi (Aylık)
(Kas)
Almanya Ticaret Dengesi (Kas)
İsviçre Tüketici Fiyat Endeksi
(TÜFE) (Aylık) (Ara)
İngiltere Ticaret Dengesi (Kas)
İngiltere Avrupa Birliği Harici
Ticaret Dengesi (Kas)
ABD Ortalama Saatlik Kazançlar
(Aylık) (Ara)
ABD Tarım Dışı İstihdam (Ara)
ABD Katılım Oranı (Ara)
ABD Özel Tarım Dışı Bordrolar
(Ara)
ABD İşsizlik Oranı (Ara)
Kanada İnşaat İzinleri (Aylık)
(Kas)
Kanada İstihdam Değişikliği (Ara)
Kanada İşsizlik Oranı (Ara)
Çin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)
(Yıllık) (Ara)
Çin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)
(Aylık) (Ara)
Çin Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)
(Yıllık) (Ara)
0,40%
0,50%
3,40%
3,40%
0,50%
0,20%
20,8B
-0,10%
-10,20B
-11,83B
-3,73B
0,20%
0,20%
200K
211K
62,50%
184K
197K
5,00%
5,00%
-3,50%
9,10%
10,0K
7,10%
-35,7K
7,10%
1,50%
-5,90%
Pazar
23:45
5|DestekFX Araştırma
Yeni Zellanda İnşaat Sözleşmeleri
(Aylık) (Kas)
5,10%
EURUSD ANALİZİ
Hafta genelinde Noel ve yeni yıl tatilleri sebebiyle yatay bir görünüm sergileyen paritenin
1.0900-1.0990 bandı arasında hareket ettiğini gözlemledik. Veri bakımından haftaya oldukça
sakin bir giriş yapan paritenin haftanın ikinci işlem gününde açıklanan ABD verileri ile
hareketlendiğine şahit olduk. ABD’de ticaret açığı beklentilerin üzerinde azalış gösterirken
Conference Board tüketici güveni 93.8 olan beklentilerin üzerinde 96.5 olarak açıklandı.
Olumlu gelen ABD verilerinin etkisiyle gevşeme gösteren paritede düşüşler 1.0910
seviyesinde sınırlı kaldı. Hafta ortasına geldiğimizde ise hacmin düşük olduğu kısa işlem
haftasında
sınırlı
fiyat
hareketlerinin
hakim
olduğunu gözlemledik. Dün
ABD
takip
ettiğimiz
askıdaki konut satışları
verisi yüzde 0.5 olan
beklentilerin altında yüzde 0.9
olarak
gerçekleşti.
Avrupa Merkez Bankası
(ECB)’nın
uyguladığı
parasal teşvik programında
miktarın artırılmaması kararı
euronun dolar karşısındaki
gücünü korumasına neden
oluyor. Yeni yılın ilk haftasında açıklanacak verilere bağlı bir hareketlilik görebiliriz. Önemli
makroekonomik verilerin öne çıktığı yeni haftada Almanya ve Euro Bölgesi’nde TÜFE, PMI
ve işsizlik oranı verileri yakından takip edilecektir. ABD cephesinde ise, PMI, özel sektör
tarım dışı istihdam ve haftanın belki de en önemli verileri olan ortalama saatlik kazançlar,
tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri yakın takibimizde olacaktır. Verilerden alınacak
sonuçlar FED’in 2016 yılında uygulayacağı faiz politikasına dair sinyaller verebilir. Verilerin
pozitif yönde gerçekleşmesi euronun dolar karşısında değer kaybetmesine neden olabilir.
Pariteyi teknik açıdan değerlendirecek olursak 1.09 seviyesi üzerinde tutunamayan paritede
1.0880 desteğinin kırılması durumunda 1.0860-1.0835 destekleri takip edilebilir. Olası
toparlanmalarda ise 1.0910-1.0940 dirençleri takip edilebilir.
6|DestekFX Araştırma
USDTRY ANALİZİ
Hafta başından itibaren kur tarafında sakin seyrin devam ettiğini görüyoruz. İlk işlem
gününde Noel sonrası sakinliğin biraz daha sürerek kurun 2.90’a doğru geri çekildiğini
gördük. Ancak ikinci işlem gününde ABD tarafında açıklanan dış ticaret dengesi ve tüketici
güveni verilerinin beklentiye paralel bir şekilde artış göstermesi tekrardan toparlanmalara
neden oldu. Çarşamba günü ise Amerika verileri beklentileri karşılayamasa da yurtiçi tarafta
yeni anayasayla ilgili görüşlerin alevlenmesi doları yeniden 2.92’nin üzerine taşıdı. Haftanın
son işlem gününe geldiğimizde ise hem ABD tarafında hem de Türkiye tarafında önemli
veriler takip edildi.
Türkiye
tarafında
Ticaret Açığındaki
yükselişleri
artış
destekledi.
ABD
tarafında ise her
hafta olduğu gibi
İşsizlik Haklarından
Yararlanma
Başvuruları izlendi.
Verinin beklentileri
karşılayamadığını
gördük.
Hafta
genelinde
veri
takviminin sakin olmasıyla birlikte daha sınırlı hareketler mevcuttu. 2.90 desteğinin üzerinde
seyretmeye devam ettiğini görüyoruz. Ara ara 2.90lara gerilese de tepki alımlarıyla birlikte
tekrardan 2.91 hatta 2.92’nin üzerine attığını görüyoruz. Ancak hem haftanın hem ayın hem
de yılın son işlem günü olmasından kaynaklı sonlara doğru piyasadaki hareketlilik artabilir.
Yeni rekorlar gördüğümüz yılı geride bırakmanın ardından yeni yılın ilk haftasında hem ABD
hem de Türkiye tarafında önemli veriler bizleri bekliyor olacak. Teknik açıdan 2.91 üzerinde
kaldıkça toparlanmalarla birlikte 2.9230 ve 2.9300 dirençleri test edilmek istenebilir. Ancak
piyasada sona yaklaşmanın vermiş olduğu volatilitenin artması halinde geri çekilmelerde 2.91
ve 2.9035 desteği de göz ardı edilmemeli.
7|DestekFX Araştırma
XAUUSD ANALİZİ
Kısa işlem gününün olduğu yılın son haftasında 1060-1075 bandı arasında hacimsiz seyreden
altının zayıf görünümünü koruduğunu görüyoruz. FED’in yaklaşık on yıl aradan sonra ilk kez
faiz artırımına gitmesiyle altında baskının büyük bir bölümü ortadan kalkmış oldu. Hatta
FED’in faiz artırımı konusunda “yavaş ve kademeli” vurgusu altındaki değer kaybını
sınırlayıcı etki yarattı diyebiliriz. Haftanın ilk işlem günü veri bakımından sakin geçerken
ikinci işlem gününde pozitif açılış yapan altın kazançlarının bir kısmını güçlü ABD verileriyle
geri verdi. ABD’de dış
ticaret açığı azalma
gösterirken Conference
Board tüketici güveni
93,8 olan beklentilerin
üzerinde 96,5 olarak
gerçekleşti. Sonraki gün
açıklanan ABD askıdaki
ise
konut
satışları
beklentilerin
altında
kaldı. Zayıf gelen ABD
verisine
rağmen
dolardaki güçlü duruşun
etkisiyle değer kaybeden
altın 1060 seviyesine
kadar gevşeme gösterdi. Tepki alımlarıyla birlikte toparlanma gösteren altının 1062
seviyelerinde denge bulduğunu gözlemledik. Küresel piyasaların tatilde olacağı Cuma günü
Çin’de imalat ve imalat dışı PMI verileri açıklanacak. Çin ekonomisinin önemli
göstergelerinden olan bu verilerinin fiyatlamasını yeni yılın ilk işlem gününde görebiliriz. Çin
imalat sektörü göstergelerinin 50 puanın altında gerçekleşmesi güvenli liman arayışıyla
birlikte altına talebi artırabilir. Sarı metali teknik açıdan değerlendirecek olursak,
gevşemelerin devamı bizi 1058-1053 desteklerine götürebilir. Olası toparlanmalarda ise 10631070 direnci izlenebilir. Sarı metalin kalıcı yükselişe sahne olabilmesi için 1070 direncinin
aşılması gerektiğini de belirtelim.
8|DestekFX Araştırma
GBPUSD ANALİZİ
Hafta genelinde düşüşlerin hakim olduğu paritenin 1.48 desteğinin üzerinde tutunma çabası
gösterdiğini görüyoruz. Haftanın ilk işlem gününde ABD tarafında açıklan bir veri
bulunmazken İngiltere’de Noel Ertesi tatili sebebiyle işlem hacminin düşük olduğu
Sterlin/Dolar paritesinde satışların hakim olduğunu gördük. Sonraki gün açıklanan olumlu
ABD ticaret dengesi ve Conference Board tüketici güvenine rağmen tepki alımlarıyla
yükseldi.
Hafta
ortasında
İngiltere
tarafında
açıklanan
Nationwide
Konut
Fiyat Endeksi (HPI)
verisinin de pozitif
etkisiyle parite 1.48
seviyesinin
üzerine
yükseldi. Yılın son
işlem gününde 287 bin
olarak
beklentilerin
üzerinde
açıklanan
ABD haftalık işsizlik
başvurularının
paritede etkisinin sınırlı kaldığını gözlemledik. Gelecek haftanın veri gündeminde ise
paritenin seyrinde etkili olabilecek oldukça önemli datalar öne çıkıyor. Başta ABD’de
açıklanacak olan PMI, özel sektör tarım dışı istihdam, ortalama saatlik kazançlar, tarım dışı
istihdam ve işsizlik oranı verileri piyasaların yakın takibinde olacak. Veri takviminin sakin
olduğu İngiltere cephesinde ise, İmalat PMI, İnşaat PMI, Hizmet PMI ve ticaret dengesi
verileri takip edilecektir.
Paritedeki teknik fiyatlamalara bakacak olursak, 1.48 seviyesi
üzerinde tutunma çabası gösteren paritede bu seviye üzerinde fiyatlamalar devam ettiği sürece
1.4840-1.4875 dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.4790-1.4760 destekleri
takip edilebilir.
9|DestekFX Araştırma
DAX ANALİZİ
Yıl genelinde dalgalı bir seyir izlese de DAX endeksinin 2015 yılı itibariyle %9.55 oranında
yükseliş kaydettiğini görüyoruz. Bu yılki performansıyla birçok borsayı geride bırakan Alman
DAX Endeksi'nin 2016 yılında da ralli yapması bekleniyor. DAX Endeksi’nin sadece bu
çeyrekte %12 ralli yaptığını hatırlatalım. Düşük petrol fiyatlarının ve zayıf seyrine devam
eden Euro'nun şirket hisselerine yarayacağı ve dünya liderlerinin bulunduğu Alman borsasının
yatırımcıların tercih sıralarında önümüzdeki dönemde üst sıralarda yer alması beklenebilir.
Avrupa Merkez Bankası'nın bu yılki parasal genişleme adımları, Çin'in para birimi Yuan’ı art
arda devalüe etmesi ve Volkswagen'in emisyon skandalı Alman şirketlerinin piyasa değerinin
368 milyar dolar erimesine
neden olsa da, endeksin
güçlü duruşunu koruyup
kayıplarının çoğunu telafi
ettiğine şahit olduk. Yılın son
işlem
haftasında
düşük
hacimlerin etkisiyle daha
yatay sayılabilecek hareketler
kaydeden endeks için yılın
ilk
işlem
haftasının
açıklanacak birçok önemli
verinin etkisiyle hareketli
geçmesi
beklenerek,
bu
haftanın aksine volatilite artabilir. Euro Bölgesi ve Almanya imalat PMI verileri, Almanya
enflasyon, işsizlik oranı, ihracat, sanayi üretimi, ticaret dengesi, Euro Bölgesi enflasyon oranı,
tüketici güveni, işsizlik oranı, perakende satışlar verileri yanında Çin imalat PMI ve ABD
tarım dışı istihdam, ücretler ve işsizlik verileri ön plana çıkmaktadır. Son olarak endeksin
teknik seviyelerine de değinecek olursak; 2016 yılı başı itibariyle de pozitif seyrin devam
etmesi bizi ilk etapta 10865 ve 11000 direnç seviyelerine götürebilir. Buna karşın, tersi
senaryoda tekrar düşüşler etkisini hissettirirse de önce 10700, daha da altta 10505 destekleri
hedef haline gelebilir.
10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
USDJPY ANALİZİ
Oldukça hareketli ve uzun bir yılı geride bırakırken, Yen Dolar karşısında kaybını – 0.58 %
oranla 4. yıla taşıyan bir konumda karşımıza çıkıyor. İsviçre Merkez Bankasının yıl içerisinde
almış olduğu radikal kararla dolar karşısında en iyi performansa sahip rezerv para olmasını bir
yana koyarsan onu en pozitif oranla takip eden Japon Yeni diyebiliriz. Yıl boyunca FED ve
BOJ’ un para politikaları ve aldığı kararlar takip edildi ve yılın son ayında FED 25 baz
puanlık bir faiz artışı gerçekleştirirken, BOJ parasal genişleme politikasında ürün
değişikliğine gitti. ABD tarafında faiz beklenti doğrultusunda gelen faiz artımı sonrası gözler
2016 yılında ne olacağında ayrıca Yellen’ın genişlemeci politikanın devam ettiği yönündeki
açıklamaları
da
dikkat çekti. 2016
yılından ez az iki
kez daha faiz artışı
yapması beklenen
FED
tarafı,
bu
kararında büyüme
ve
enflasyon
hedefine yakınlığı
takip edecek. Diğer
yandan
Japonya
Merkez Bankası’nın
da
gevşemeyi
devam ettireceği ve gerektiği sürece varlık alımına devam edileceği açıklamaları takip edildi.
Yılın son haftası veri akışı ve hacimsel olarak oldukça sakin geçerken, önümüzdeki hafta
açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam verisi yakından takip edilecek. Yılın son işlem
gününde göze çarpan en önemli veri, ABD haftalık işsizlik haklarından yararlanma
başvuruları karşımıza çıkıyor ve başvuru sayısından beklenenden fazla bir artış gelmesi fakat
fiyatlama da çok sert etkiler yaratmaması dikkatimizi çekiyor. Teknik olarak incelediğimizde
paritenin yıl içerisinde 115.60 -125.85 bant aralığında işlem gördüğünü belirtebiliriz. 121.50
seviyesi yukarı yönlü kırılmazsa 121.50- 118.40 bandı arasında bir haftalık ve yıllık kapanış
görmemiz muhtemel diyebiliriz. 121.50 yukarı yönlü kırıldığı takdirde 123.55 direnci ve bu
yıl içerisinde görülen en yüksek seviye 125.85 karşımıza çıkıyor.
11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
HAM PETROL ANALİZİ
Piyasalar 2015 yılını kapatmaya hazırlanırken yılın son haftasında belki de en hareketli ürün
ham petroldü. Yılbaşından bu yana %31 son bir ayda ise %12 kayıp yaşayan petrol, ay
başında OPEC’in üretim kotasını kaldırması ve arz miktarında herhangi bir değişikliğe
gitmemesi petrolü dibe vurmuştu. İran’ın petrol ihracatının öncülüğü olduğunu açıklaması
petroldeki yükselişleri sınırlandıran bir etki yarattı. Yeniden bu yıl petrol pazarına giren ülke,
her gün belli bir miktar üretim kotasını artırıyor. Küresel arz endişelerini artıran bu açıklama
ile düşen petrol, Suudi Arabistan tarafında gelen açıklamalar ile nefes aldı ve 38.00 dolara
kadar yükseldi. Zayıf seyreden petrol fiyatları nedeniyle rekor bütçe açığı veren ülke tedbir
adına
2016
yılı
bütçesinde harcama
kısıntıları,
sübvansiyon
reformları içeren bir
dizi
önlemler
açıklamasıyla, petrol
nefes alsa da hafta
ortasında bu sefer
açıklanan
stoklar
verisi bu yükselişi
engelledi. Özellikle
2.62 milyon varil artış
gösteren stoklar sonrası petrol 37 dolar üzerinde tutunamadı ve tekrardan 36.70’e kadar
geriledi. Her ne kadar hafta boyunca petrol için olumsuz haber akışı hakim olsa da 36.5036.00 seviyelerinde kalıcılık sağlanması önemli bir gelişme olarak dikkate alınabilir. Bu
sebeple teknik olarak değerlendirme yapmamız gerekirse kısa vadede 36.50 üzerinde kalıcılık
sağlanması önümüzdeki hafta petrol tarafında alımları beraberinde getirebilir. Bu seviyeye
dikkat etmekte fayda var. Eğer petrol tarafı 36.50’nin altına doğru sarkarsa bu durum yeni bir
satış dalgasına yol açabilir ve düşüşler önce 35.50 daha sonra 34.50 seviyesine kadar devam
edebilir. 38.00 ve üzeri petrol için alım bölgesi, 36.50 altı ise petrol için negatif bölge olarak
karşımıza çıkıyor. Önümüzdeki hafta yine petrol ile ilgili ülkelerden gelebilecek açıklamalar
ve stokların seyri takibimizde olacak.
12 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
BRENT PETROL ANALİZİ
Brent Petrol tarafında uzun zamandır devam eden zayıf seyrin bu hafta da korunduğunu
gördük. Hafta genelinde açıklanan stoklara baktığımızda, Salı günü Amerikan Petrol
Enstitüsü’nün açıklamış olduğu stoklarda yaklaşık 2.9 milyon varil artış gözlemlenirken,
Çarşamba günü Uluslararası Enerji Ajansı’nın açıkladığı stoklarda yine benzer şekilde 2.6
milyon varillik bir artış
söz
konusu.
Bu
gelişmelerin ardından
düşüş kanalı korunsa da
hafta boyunca daha
yataya yakın hareketler
mevcuttu. Haftanın son
işlem
gününe
geldiğimizde ise akşam
saat 20:00’da açıklanan
Baker Hughes Sondaj
Kuyu Sayısını takip
etmekte fayda var.
Kürsel çapta devam eden arz fazlası sorununda üretim veya tüketim cephesinde majör bir
değişiklik olmadıkça bu zayıf seyir devam edecek gibi görünüyor. Teknik açıdan 37.35
direncinin aşılması halinde düşüş kanalını yukarı yönlü kırabilir ve 38.10 ve 38.80 dirençleri
gündeme gelebilir. Ancak zayıf seyrin devam etmesi halinde 36 ve 35.20 destekleri karşımıza
çıkıyor.
13 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
10 YILLIK TAHVİL FAİZLERİ
ÜLKE
ABD
ALMANYA
İNGİLTERE
JAPONYA
KANADA
AVUSTRALYA
İSVİÇRE
İSPANYA
İTALYA
TÜRKİYE
14 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
24.12.2015
2,25
0,62
1,92
0,28
1,38
2,82
-0,09
1,86
1,66
10,52
31.12.2015
2,27
0,63
1,96
2,27
1,38
2,89
-0,06
1,78
1,6
10,48
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı
Murat Tufan / Araştırma Müdürü
Adnan Çekçen/ Araştırma Müdür Yrd.
Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı
Aysun Göksu / Araştırma Uzmanı
Eylül Genç / Araştırma Uzman Yrd.
Eda Özel / Araştırma Uzman Yrd.
Özgecan Özdemir /Araştırma Uzman Yrd.
Gülce Kamara /Araştırma Uzman Yrd.
15 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda
bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu
bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü
kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
16 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Download

genel hafta özeti haftalık bülten