HAFTALIK BÜLTEN
Destek FX Piyasa Gözlemi
17 Nisan 2015
19:00
EUR/USD ANALİZİ
EUR/USD paritesi haftaya satış baskılarının devam etmesiyle 1.05 seviyelerine kadar
gevşeyerek giriş yaptı. Dolar Endeksi’nin 100 seviyesinin üzerinde tutunma çabalarının yanı
sıra bölgede devam eden deflasyon tehdidi ve çevre ülkelerin kalıcı borç sorunlarının çözüme
kavuşmaması da bölge ekonomisinde beliren riskler olarak öne çıkmaktadır. Salı günü ise
ABD'de perakende satışlar Mart ayında kötü hava koşullarının da etkisiyle beklentinin altında
gerçekleşti. Çarşamba gününe geldiğimizde, parite açısından belki de haftanın en önemli
olayı Avrupa Merkez Bankası başkanı Mario Draghi’nin açıklamalarıydı. Enflasyonda kalıcı
bir artış gözlenene kadar
parasal
genişlemenin
süreceğini belirten Draghi
"Enflasyonun
2015'in
sonlarında
yükselmesi
bekleniyor. Varlık alım
programı pürüzsüz şekilde
devam edecek. Aylık 60
milyar euro hedefi geçerli"
diye konuştu. Aslında
konuşmanın önüne geçen
bir olay yaşandı. Avrupa
Merkez Bankası Başkanı
Mario Draghi'nin basın toplantısı, düzenlenen eylem nedeniyle kısa süreli durmak zorunda
kaldı. Eylemi düzenleyen kadın "AMB diktatörlüğünü sonlandırın" mesajı verdi. Bu
toplantının yanında ABD sanayi üretimi verisinin de beklentileri karşılayamaması sonrasında
paritede toparlanmalar gözlemledik. Tüm bu gelişmeler dışında Yunanistan sorununun
duraklamadan devam ettiği Euro Bölgesi’nde, eski Avrupa Komisyonu Başkanı Jose Manuel
Barroso, Yunanistan'ın Euro'dan çıkma riskinin, Euro Bölgesi borç krizinin başladığı döneme
göre daha yüksek olduğunu belirtti. Bununla beraber Yunanistan’a bir darbe de Almanya
Maliye Bakanı Schaeuble’den geldi. Schaeuble; Yunanistan ile anlaşmayı kimsenin
1|DestekFX Araştırma
beklemediğini belirtirken; IMF Başkanı Christine Lagarde ise, Yunanistan'ın borç ödemesini
ertelemesini kabul etmeyeceklerini dile getirdi. Yunanistan sorunu için 24 Nisan beklenirken,
dün bir taraftan ABD’de açıklanan haftalık işsizlik başvurularının 294.000 ile 6 haftanın
zirvesine çıktığını gördük. Philadelphia FED İmalat Endeksi verisinin de beklentilerin
üzerinde açıklandığı paritede haftanın son işlem gününde ise ABD'de açıklanan TÜFE aylık
bazda yüzde 0,2 artarak beklentinin altında kalmasına rağmen yıllık çekirdek TÜFE’nin
%1.8’e artmasıyla paritede düşüşlerin hızlandığını gördük. Teknik açıdan değerlendirecek
olursak EUR/USD paritesinde 1.0740 önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu
seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda 1.0660 hedef konumuna gelecektir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise 1.0830 direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu seviyenin
yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1.0920 seviyesine kadar yükseliş hareketi görebiliriz.
USD/TRY ANALİZİ
Haftaya damgasını vuran paritenin USD/TL olduğunu söylemek pek de yanlış olmaz. İlk
olarak Dolar/TL kuru, haftanın ilk işlem gününde 2.65 seviyesini aşarak rekor kırdı. Paritede
FED’in Haziran ayında yapması beklenen olası faiz artırım hamlesi, güçlü Dolar Endeksi gibi
faktörlerin etkili olduğunu düşünüyoruz. Ancak seçime yaklaşılması ile birlikte
belirsizliklerin de biraz artması ve ekonomik anlamdaki süregelen mevcut kırılganlığımız
dolayısıyla da yukarı
yönlü
hareketlerin
desteklendiği söylenebilir.
Salı gününe bakıldığında
kur
2.68
seviyelerini
aşarak kendi rekorunu
geliştirdi. Bu gelişme
üzerine Merkez Bankası
doların rekor üstüne rekor
kırdığı Salı günü önemli
bir yazılı açıklama yaptı.
Açıklamada şöyle denildi;
"22 Nisan 2015 tarihli
Para Politikası Kurulu
toplantısında 1- Döviz depo piyasası faiz oranlarında ölçülü bir indirim, 2- Türk lirası zorunlu
karşılık oranlarına ödenen kısmi faiz oranlarında ölçülü bir artış gündeme alınacaktır.
Toplantıda gerekli görülmesi halinde finansal piyasalardaki istikrarı destekleyici yönde ilave
tedbirler de ele alınabilecektir". Yapılan bu açıklamanın ve ABD tarafında beklentilerin
altında kalan perakende satışlar verisinin de etkisiyle paritede gevşemeler gördüğümüzü
hatırlatmakta fayda var. Piyasada diğer taraftan önümüzdeki hafta merkez bankasının faiz
silahını kullanıp kullanmayacağı merakla bekleniyor. Ayrıca yine dün açıklanan ve son beş
yılın zirvesine çıkan işsizlik rakamlarının da paritede yukarı yönlü hareketleri desteklediği
2|DestekFX Araştırma
söylenebilir. Bu hafta Dolar/TL’nin 2.7310 ile rekor kırmasının ardından bir miktar
gevşemeler gözlemledik. Bugün açıklanan ABD enflasyon verileri sonrası tekrar yönünü
yukarı çeviren paritede 2.7040 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece yeni tarihi zirvelerin
görülmesi gündemimize tekrar girebilir. Teknik açıdan değerlendirecek olursak USD/TL
paritesinde 2.6760 önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde
kalıcılık sağlanamaması durumunda 2.6460 hedef konumuna gelecektir. Yukarı yönlü
hareketlerde ise 2.7040 direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü
geçilmesi durumunda 2.7300 seviyesine kadar yükseliş hareketi görebiliriz.
XAU/USD ANALİZİ
Altın haftanın ilk işlem gününde, doların iyileşen ABD ekonomisinin FED’i faiz artırmaya
yönelteceği beklentileri ile birlikte değer kayıpları yaşadı. Son FED tutanaklarına göre
politika yapıcılar geçen ayki toplantıda, faizin ne zaman arttırılmaya başlanacağı konusunda
bölünmüş durumda olsa da piyasada ağırlıkta olan beklentinin FED’in Haziran ayında faiz
artışına başlanması yönünde olduğunu belirtmekte fayda var. Bu gelişmeler ışığında aşağı
yönlü baskılanmaya devam
eden
kıymetli
metal
fiyatlarında Salı günü 1183
seviyelerine
kadar
geri
çekilmeler gözlemledik. Fakat
altın fiyatlarında beklentileri
karşılayamayan
ABD
perakende satışlar verileri
sonrasında da toparlanmalar
gözlemlediğimizi notlarımıza
eklememiz
gerekiyor.
Çarşamba günü ise Çin
ekonomisinin
yavaşladığını
gösteren büyüme verisi ile
birlikte, iki haftanın en düşük
seviyesi yakınında seyreden sarı metalde toparlanmalar göze çarptı. Çin’in dünyanın ikinci en
büyük altın kullanıcısı konumunda olması kıymetli metal fiyatları açısından kritik önem
taşımaktadır. Ama haftanın en ilginç gelişmesi ise hiç kuşkusuz Business Insider'ın haberiydi.
Ajanslara düşen habere göre, Wall Street'teki bankacıların müşterilerine FED'in faizleri
Eylül'e kadar artırmayacağı yönünde bilgi verdiği söyleniyormuş. Haftanın son işlem gününde
ise açıklanan ABD enflasyon verileri sonrasında hareketliliğin arttığını gözlemlediğimiz
altında, haftalık kapanış öncesinde dalgalanmalar göze çarpmaktadır. Teknik açıdan
değerlendirecek olursak grafikte de görüldüğü üzere kısa vadeli yükseliş trendinde olan altın
tarafında 1196 önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde
kalıcılık sağlanamaması durumunda 1188 hedef konumuna gelecektir. Yukarı yönlü
3|DestekFX Araştırma
hareketlerde ise 1208 direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü
geçilmesi durumunda 1223 seviyesine kadar yükseliş hareketi görebiliriz.
GBP/USD ANALİZİ
Haftanın kazançlı paritelerinden birinin de GBP/USD olduğunu belirtmeliyiz. Haftanın ilk
işlem gününde 1.45 seviyelerinde olan paritenin haftanın son işlem gününe geldiğimizde 1.50
seviyesinin üstünü test ettiğini gözlemledik. Salı günü açıklanan İngiltere ÜFE verisi yıllık
bazda değişmeyerek yine sıfır olarak açıklandı. Fakat aynı gün açıklanan ABD perakende
satışlar verisinde görülen beklenmedik düşüşle birlikte paritede toparlanmaların hız
kazandığını söyleyebiliriz. Bunun dışında Çarşamba günü açıklanan ABD sanayi üretimi
verisinin de beklentileri karşılayamaması ile paritede yukarı yönlü hareketlerin devam ettiğini
gözlemledik. Ayrıca dün ABD'de açıklanan konut başlangıçları %2 artışla 926 bin oldu ve
beklentinin altında kaldı.
Bu
veriye
ABD’de
haftalık
işsizlik
başvurularının da 294.000
ile 6 haftanın zirvesine
çıkarak pariteye yukarı
yönlü destek vermeye
devam ettiğini gördük.
Haftanın
son
işlem
gününe geldiğimizde ise
günün
en
önemli
gelişmelerinden
biri
İngiltere’de
işsizlik
başvurularının 40 yılın en
düşüğüne inmesiydi. 7 Mayıs'taki genel seçimlerden önce yayınlanan son istihdam piyasası
verisine göre, işsizlik maaşı başvuruları 29. ay üst üste gerileyerek, yüzde 2.3 oldu ve
1975'ten bu yana en düşük seviyeye indi. İngiltere Resmi İstatistik Kurumu'nun açıkladığı
daha geniş kapsamlı işsizlik oranı ise Şubat'a kadar olan 3 ayda yüzde 5.6 oldu. Bu veri
dışında ABD tarafında açıklanan ve yıllık bazda beklentileri aşan TÜFE verisi sonrası
paritenin 1.50 seviyesi üzerinde fazla tutunamadığını da notlarımıza eklemeliyiz. Teknik
açıdan değerlendirecek GBP/USD paritesinde 1.4960 önemli bir destek seviyesi olarak takip
edilebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda 1.4870 hedef konumuna
gelecektir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1.5030 direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu
seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1.5130 seviyesine kadar yükseliş hareketi
görebiliriz.
4|DestekFX Araştırma
10 YILLIK TAHVİL FAİZLERİ
ÜLKE
ABD
ALMANYA
İNGİLTERE
JAPONYA
KANADA
AVUSTRALYA
İSVİÇRE
İSPANYA
İTALYA
TÜRKİYE
5|DestekFX Araştırma
10.04.2015
1.93
0.15
1.57
0.34
1.35
2.37
-0.108
1.22
1.23
8.22
17.04.2015
1,88
0,07
1,59
0,30
1,42
2,37
-0,18
1,43
1,46
8,76
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda
bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu
bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü
kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
6|DestekFX Araştırma
Download

haftalık bülten - Destek Menkul Değerler