PİYASA GELİŞMELERİNİ YAKINDAN TAKİP EDİN
döviz dergisi
Sayı 60 • 17 MART 2014
ANALİZLER
04 Alper Korkmaz : Rusya
08 RTS Index
09 Ruble
09 Ham Petrol 09 Brent Petrol
10 Altın 10 Gram Altın / Türk Lirası
10 Dolar / Türk Lirası
10 Borsa İstanbul 30
11 Euro / Dolar
HABERLER
12 1 Trilyon Dolarlık Afganistan
13 CME Group FCA Lisansı Aldı
14 WFE Raporuna Göre 2013
Yılında FX Vadeli İşlemler
15 JPMORGAN PLUS500
HİSSESİ SATIN ALDI
17 Reuters Şubat Ayı FX
Trading Hacmi
18 Rusyaya Yaptırımdan Kim
Zararlı Çıkar
20 Soros “AB, Türkiye’ye
Samimi Olmadı”
21 Türkiye Fx Konferansı
2 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
NEDEN DÖVİZ DERGİSİ ?
Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız
işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz
çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok
etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve
yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları
aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz.
2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından
faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların
alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur.
Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun
bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş’nin faaliyete
geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır.
Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar
yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret
etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların
daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin
başladığının da işaretidir.
DÖVİZ DERGİSİ İLETİŞİM
Adres Bilgileri
Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul
Telefon Numaramız
0 (212) 505 37 69
Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı
piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak
üzere kurulmuştur.
Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz.
Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle
paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına
inanıyoruz.
Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında
onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu
yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı
düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım.
Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek
E-Posta Adresimiz
[email protected]
KURUCU BİLGİLERİ
Ad Soyad
Alper KORKMAZ
E-Posta Adresi
[email protected]
Twitter Adresi
twitter.com/Alperfrx
anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 3
twitter.com/alperfrx
alper
korkmaz
[email protected]
RUSYA
Rusya’nın altın ve döviz rezervi bir haftada 1,3 milyar dolar artış gösterdi. Rusya Merkez Bankası tarafından
yapılan açıklamaya göre, bir önceki hafta 493,2 milyar dolar olan rezervler, 494,6 milyar dolara geldi.
Rusya’nın rezervleri 2011 yılı sonunda 497,4 milyar dolar, 2012 sonunda 537,1 milyar dolar, 2013 sonunda
508,5 milyar dolar seviyesinde bulunuyordu. Rusya, dünyada döviz rezervleri bakımından, Çin, Japonya ve Suudi
Arabistan’dan sonra dördüncü sırada bulunuyor.
Moskova Borsası 31 Aralık 2013 tarihinde biten yıl için finansal sonuçlarını açıkladı. Moskova Borsası tarafından
açıklanan bu sonuçlar için trading hacimlerinde çetin bir yükselişin (yıldan yıla %22) yanı sıra hasılatta da benzer bir yükselişin (yıldan yıla %14) görüldüğü söylenebilir.
Genel olarak bu sonuçlar Moskova Borsasının güçlü bir yıl geçirdiğine dair başlıkların bir yansıması olarak görülürken, piyasadaki yükselen FX arzının ve artan volatilitenin de bu güçlü sonuçlara yardımcı olduğu düşünülüyor.
Özellikle, 2013 yılındaki bütün piyasalarda toplam trading hacimlerinin yıllık %22 yükselerek $133.65 milyarı
(RUB 449.4 trilyon) bulması ön plana çıkıyor.
Bunun yanı sıra 2013 yılı hasılatları bir önceki yıldaki $588.11 milyon (RUB 21.54 milyar) değerinden $671.9
milyona (RUB 24.61 milyar) yükseldi. Bu artışın yaklaşık yıllık %14luk bir yükselmeye işaret ediyor.
4 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
ANALİZLER
“
HATIRLANACAK
BİR YIL 2013
”
2013 yılı Moskova Borsası için çeşitli olaylarla dolu bir yıl olarak geçti. Bu olayların $409.55 milyon değeri
başarılı bir şekilde ortaya çıkaran halka arzın tamamlanmasını da içerdiği söylenebilir. Bunun yanı sıra, borsa
değerli metaller üzerine işlemleri de hayata geçirdi ve merkez kliring OTC türev ürünlerine başladı. Son olarak
ise, FX araçları kullanıcı işlevselliği için en son teknolojiye ulaşma imkanı ile birleştirilmiş formatta sunuldu.
Moskova Borsasının CEO’su Alexander Afanasiev 2013 finansal sonuçlarına ilişkin yaptığı açıklamada,
“Geçtiğimiz yıl Moskova Borsası ve Rusya finansal piyasasının gelişimi için kayda değer bir yıldı. 2013’ün
başında halka arzımızı tamamladık ve yüksek kalitede Rus hisse senedi çıkaranların Moskova Borsasındaki yerel
hisselerdeki kapitali önemli bir şekilde yükseltebileceğini gözler önüne sermiş olduk. Piyasa altyapı reformları
Moskova Borsası için pozitif sonuçları getirdi: 2013 yılında hacimleri büyüttük ve çok güçlü finansal sonuçlar
verdik.” dedi.
2014’E BAKARKEN
Bu konuda ise Afanasiev şunları ekledi, “2014’ün başlangıcında sonuçlara ilişkin dönemin sonunun ötesine
bakarken, hisse indekslerinin düşüşü ile birlikte Rus piyasasında yüksek volatilite gördüğümüz söylenebilir.
Aynı zamanda, yeni yılın ilk aylarında, birçok piyasamızda hisse senetleri, FX, para piyasaları ve türev ürünlertrading hacimlerimizin önemli bir büyüme kaydedildi. 2014 yılında platformumuzu trade için çok daha uygun bir
hale getirerek ve piyasadaki hisse senedi çıkaran yeni kişileri etkileyerek daha fazla akışı çekme konusuna odaklanmaya devam edeceğiz. Aynı zamanda ise yüksek şirket yönetim standartlarını teşvik etmeye devam ediyor ve
bu alandaki bütün Rus şirketler için ölçütü belirlemeyi amaçlıyoruz.”
Resmi sonuçların açıklanmasının ardından Kırım yönetimi bağımsızlığını ilan etmiş ve Rusya’ya bağlanmak için
resmi başvuruyu yapmıştı. Yaşananların ardından Putin’in imzayı atmasıyla Rusya, Kırım’ı resmen tanıdı.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 5
ANALİZLER
Tüm bunlar yaşanırken problemin aslında ‘’Petrol ve Doğalgaz ‘’ anlaşması olduğu sonucu çıkarılmalıdır.
Ukrayna yüksek fiyat ile doğalgazı Rusya’dan alıyordu. Bunun içinde ülkesine Amerika ve İngiliz enerji şirketlerini
davet etti.
2013 kasım ayında Yabancı Yatırımlar Konseyinde konuşan Viktor Yanukoviç 2020’e kadar Ukrayna enerji
alanında kendi kendine yetecek. Bunun için ’Shell ve Chevron’’la geniş çaplı anlaşmalar imzalıyoruz. 2013’ün
son çeyreğinde Ukrayna Chevron ile 10 milyar dolarlık kaya gazı çıkarımı için anlaşmıştı. 2012 içinde Exxon
Mobile ve Shell, Skifska doğalgazı için ihale kazanmışlardı.
Türkiye’nin sorun yaşadığı İtalyan Enerji Devi ENI’nınde karadenizde sondaj çalışmaları tehdit altındadır. 2013
içinde Türkiye İtalyan şirketi ENI’nin G.Kıbrıs ile Akdeniz’deki uluslararası sularda petrol ve doğalgaz arama
çalışmalarına devam etmesi ile ilişkiler askıya alınmıştı.
Putin göreve geldiğinde Yeltsin dönemindeki bütün herşeyi değiştirdi. Rusya ekonomisi için doğalgaz ve buğday
önemlidir. Rusya bir finans merkezi değildir. Borsasının 1 ay kapanması dünyada hiçbirşeyi değiştirmez. Ama
Rusya doğalgazını keser ise Avrupa donar. Zaten kötü olan sanayi üretimi biter. Kısacası Avrupa ekonomisi
büyük darbe alır.
Rusya son 2 yılda OrtaDoğu’da büyük kazançlar sağladı. Suriye konusunda dünyayı ikna eden Putin, bunun
karşılığında Suriye doğalgazını işletmeye başladı. G.Kıbrıs’ı 2009 öncesi Avrupa ve Amerika üstü gibi
kullanıyordu. Yunanistan ve G.Kıbrıs’ın iflas etmesi ile Rusya buradaki varlıklarının çoğunu satın aldı ya da
hissedarı oldu.
6 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
ANALİZLER
Dünyayı dinledik diyen eski CIA’lı Snowden Rusya’da…
Rusya Snowden’den bence kimsenin bilmediği
Amerika’ya ait sırlarıda öğrenmiştir. Kazakistan’dan
çekilen HSBC neden 2014’ü bekledi.
HSBC daha önce bir ülkeden çıkmış mıydı? Dün Rusya’nın
işgal ettiği Türkmen ülkelerini Amerika’ya karşı bugün
Rusya kullanıyor.Afganistan’da yer altında 9 trilyon dolar
değerinde maden olduğu tahmin ediliyor.
Rusya doğalgaz devi Gazprom Başkanı Aleksey Miller, Rusya’dan Türkiye’ye doğalgazın nakledildiği Karadeniz
geçişli büyük boru hattı olan Mavi Akım projesinin, 11 yılda fazla bir süredir, Rus doğalgazın doğrudan Avrupalı
tüketicilere tedarikin etkinlik ve güvenliğini uygulamada sergilediğini açıkladı.
Boris Yeltsin döneminde Rusya’da özelleştirmeler sonucu Amerika sermayesine bağlı genç zengin işadamları
çıkarıldı. Petrol, maden ve gaz şirketlerinin yanı sıra medya, bankacılık gibi sektörleri de ele geçirmeye başlayan
Rus oligarşisine karşı ilk savaş Rusya’nın tek bağımsız kanalı olan NTV’nin sahibi Vladimir Gusinsky’e karşı
açıldı. 2000’de NTV’nin bankasına düzenlenen baskınlar sonrasında devletin malından 10 milyon dolar çalmakla
suçlanan Gusinsky tutuklandı. Serbest bırakıldıktan sonra 2004 yılında hükümete açtığı davayı kazansa da,
Rusya’yı terk etmek zorunda kaldı.
Putin’in Gusinsky’e yaptığı ilk hamle, diğer oligarkların gözünü korkutamadı. Putin’in ne kadar kararlı olduğu
daha sonra anlaşıldı. Putin, ikinci kurban olarak Aeroflat’ın sahibi Boris Berezovsky seçti. Boris Yeltsin’le arası
çok iyi olan ve bu sayede birçok ihaleyi almış olan Berezovsky, Rusya hükümeti ile girdiği mücadeleyi kaybetti,
sonunda o da Rusya’yı terk etti. İngiltere’nin sığınma hakkı tanıdığı zengin iş adamı, daha sonra televizyonlarda verdiği demeçlerde Putin’in Rusya’yı devirmek istediğini belirtti. Mart 2006’da ise Rusya başsavcılığı
Berezovsky’e darbe yaptığı suçlamasıyla dava açtı. 2000 yılında Rusya’yı terk eden iş adamı 2003’de İngiltere’de
tutuklandıktan sonra serbest bırakıldı. Kendisine ait olan televizyon kanallarından ORT satıldı, TV6 ise kapatıldı.
Şimdi hayatına yeni bir isimle, ‘Platon Yelenin’ olarak devam ediyor.
Soruşturma açılan bir diğer oligark ise Roman Abramovich. Putin, Abramovich’e 300 milyon dolarlık vergi
yolsuzluğuyla ilgili soruşturma başlattı. Soruşturmanın başlatıldığı gün Abramovich Putin’in hamlesine karşılık
Chelsea Futbol Kulübü’nü satın aldı. Abramovich’den sonra sırada, Rusya’nın en zengin iş adamı olan Yukos
petrol şirketinin sahibi Mihail Hadorkovski vardı. Vergi kaçakçılığından soruşturma açılan Hadorkovski kısa bir
süre sonra tutuklandı. 2013’un sonunda Mihail ailevi nedenlerle serbest bırakılması akabinde Almanya’da halk
ayaklanması oldu. Pek fazla basına yansıtılmadı.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 7
ANALİZLER
Ukrayna gerginliği sonrasında Kırım’da referanduma gidilerek Rusya’ya bağlı bir yönetim ortaya çıktı. Kırım’daki
referandum sonucu başta Amerika olmak üzere birçok ülke referandumu kabul etmedi. G8’den çıkarılan Rusya
borsası USD bazlı endeks haftaya 1062’den başlayarak 1114’den günü kapattı.
Sonuç olarak ilerleyen günlerde yatırım için fırsat arayacakarımız petrol ve doğalgaz şirketleridir. Bu
nedenle bu şirketler yakında takip edilmelidir.
analiz
RTS Index Rusya’nın en büyük ticari hacmine sahip 50 şirketin hisse değerlerini
yansıtıyor. Fiyatlanımlar USD üzerinden olduğu için işlem hacmi ve performansı
tüm dünya tarafından takip edilmektedir.
Uzun süredir sıkıntıda olan Rus ekonomisi, Ruble’ninde değer kaybetmesi
ile daha zor bir döneme girmişti. Ukrayna krizide Ruble’nin değer kaybetmesini hızlandırdı. Doların değerlendiği ülkelerde aynı sorunların olması yeni kaos
RUSYA BORSASI
(RTS INDEX)
teorilerini akıllara getiriyor. Arjantin, Brezilya, Rusya, Türkiye’de doların değer
kazanması ile ülke içi ayaklanmaların olması tesadüf olmadığına birçok analiz ve
yatırımcı inanıyor.
RTS Index 2008 krizinde 492’e kadar gerilemişti. 2065 seviyesinden dönen
endeksde 2011ekim başı başlayan satış baskının devam ettiğini gözlemliyoruz.1180 direnç seviyesinin üzerinde kalıcı olmadığı sürece satış baskısı devam
edecektir. 935 destek noktasına kadar gerilemelerin devam etme ihtimali olan
endeksde bu hafta yükselişleri görebiliriz. 1180’den 935 hedefli satış yapmak
üzere beklenilebilir.
8 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
ANALİZLER
analiz
RUBLE
Ruble Dolar karşısında 36.23’den fiyatlanıyor. 37 ve daha üzerini göreceğimizi
tahmin ediyorum. 35.6’dan 37 ilk hedefli Dolar alıp Ruble satılabilir.
analiz
Ham petrol 98.5 seviyesini direnç yaptı. 96.6 ve 94.3 destek seviyelerdir. 98.5
üzerinde şu anlık kalıcı bir fiyatlanma beklemiyorum.
HAM PETROL
94.3’den haziran vadeli işlemlerde alım yapmak üzere beklenebilir. Ham petrol
2014’ün ikinci yarısınında 110’lu seviyelerde olmasını bekliyorum.
analiz
BRENT PETROL
Brent petrol 106.2’den fiyatlanıyor. 108.6 direnç noktasıdır. 105 ilk destek olurken
desteğe kadar satışların devam etmesini bekliyorum.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 9
ANALİZLER
analiz
1390’a kadar yükselen altın fiyatları hem çeyrek hemde yarım dönemlik vadeli
işlemlerde direnç seviyesini test etmiş oldu. Yıl içi yeniden 1390 seviyesini test
edecek altında 1350 ve 1329 destek noktalardır.
ALTIN
İlerleyen yıllarda 1900’un üzerinde bir fiyatlanma için dinamik oıluşturan fiyatlarda
hafta içi satış baskısı görebiliriz. Uzun vade yatırımlarda gerilemeler alım fırsatı
olurken 1293’e kadar destek noktalar vardır. Hafta içi 1369’u direnç yaparak
1350 ve 1329 hedefli gerileyebilir.
analiz
99.4’ı test eden altın fiyatları 97.4’dan fiyatlanıyor. 96.3 ve 95.7 destek
noktalardır. Yerel seçimlerde iktidarın %40 ve üzeri oy alması durumunda Türk
Lirasının değerlenmesi bekleniliyor. Bu nedenle gram altında yatırım için seçim
GRAM ALTIN
TÜRK LİRASI
sonrası beklenilmelidir.
Hem Altın/Ons hemde doların değer kaybetmesi Türk Lirası cinsi altın fiyatlarını
95’li seviyelere indirebilir. Uzun vade gram altının 120 ve üzerinde fiyatlanmasını
bekliyorum.
analiz
DOLAR
TÜRK LİRASI
Yerel seçimlere çok az bir süre kala kur sakin seyir ediyor. 2.218’den fiyatlanan
kurda 2.246 direnç olurken 2.159 destek noktasıdır. Kur bir süre daha 2.25-15
arsasında fiyatlanmaya devam edecektir.
analiz
Vadeli endekse alımlar gelmeye devam ediyor. Yerel seçimlerde Ak Partinin %40
BORSA
İSTANBUL 30
ve üzeri oy almasını bekliyorum. Günü 77400’den kapatan endeksde 78600 ilk
direnç noktamdır. 79100 diğer direnç noktamdır. Seçim ile endeks 84000’lü seviyelere yükselecektir. Bu nedenle gerilemelerde endeksde alımların kar getirmesini
bekliyorum.
10 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
ANALİZLER
analiz
Euro Dolar karşısında 1.395’li seviyelere ulaştı. Uzun süredir paritede gerilemel-
EURO
DOLAR
erin bir alım fırsatı olduğunu ve hedefimizin 1.41 olduğu paylaşmıştım.
Parite 1.392’den fiyatlanıyor. 1.4235 hedefli yükselişlerin devam etmesini
bekliyorum.
Daha fazla analiz ve destek için benimle [email protected] mail adresimden iletişim kurabilirsiniz.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 11
HABERLER
1 TRİLYON DOLARLIK AFGANİSTAN
Afganistan kişi başına milli geliri 683 dolarla dünyada 173. sırada bulunuyor
Ancak Pentagon’a göre ülkede 1 trilyon doların üzerinde henüz işlenmemiş doğal kaynak potansiyeli var.
Bundan faydalanmak için ise sadece 75 kilometre olan demiryolu ağının 3500 kilometreye çıkarılması gerekiyor. Yıllardır yaşadığı siyasi istikarsızlık ve 11 Eylül sonrası yaşadığı savaş ortamı sonucunda sadece 683
dolarlık milli gelire ulaşan Afganistan’da 1 trilyon doların üzerinde doğal kaynak potansiyeli olduğu belirtildi.
Business Week dergisinde yer alan habere göre Afganistan’da başta demir, bakır, doğalgaz ve petrol
kaynakları olmak üzere henüz işlenmemiş kaynaklar Afganistan’ın 18 milyar dolarlık ekonomisinin yaklaşık
100 katı ekonomik büyüklüğü işaret ediyor. Ancak bu kaynakların işlenmesi için ülkedeki çok zayıf demiryolu
ağının geliştirilmesi gerekiyor. Ülkedeki tek demiryolu ağı 75 kilometre uzunluğunda 2011’de faaliyete
geçen Özbekistan’ı Mezar-Şerif kentine bağlayan demiryolu.
Afgan hükümetinin 25 yıllık planında ise demiryolunu 3580 kilometrelik demiryolu inşaatı var. Ancak ülkedeki siyasi karışıklıklar ve çatışma atmosferi sebebiyle bu plan yavaş ilerliyor.
MADENLER İŞLETİLEMİYOR
Bu yüzde milyar dolarlık kontratlarla özel sektöre devredilen madenler de işletilemiyor. 3 milyar dolara Çin
devlet şirketine devredilen Mes Aynak’taki bakır madeni faaliyete geçmek için demiryolu bekliyor. Yine 11
milyar dolara Hint devletine ait şirkete verilen bir demir madeni de şirketin Afgan hükümetinin demiryolu
yapımına yatırım yapmasını istediği için işletilemiyor.
Bu işletilemeyen madenler Pentagon’un hesabına göre 1 trilyon doları geçiyor.
12 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
HABERLER
İşte Afganistan’daki potansiyel doğal kaynaklar ve üreteceği parasal karşılıklar
Demir cevheri 420 milyar dolar
Bakır 274 milyar dolar
Doğalgaz ve petrol 223 milyar dolar
Granit 144 milyar dolar
Niyobyum 89 milyar dolar
Lityum 60 milyar dolar
Altın 25 milyar dolar
Potasyum 5 milyar dolar
Kömür 5 milyar dolar
Alüminyum 4.4 milyar dolar
CME GROUP FCA LİSANSI ALDI
CME Group, basın açıklamasıyla FCA lisansı aldığını duyurdu
Dünyanın en büyük opsiyon ve FX borsalarından biri olan CME Group, yapmış olduğu kurumsal basın
açıklamasında, Londra merkezli yeni türev borsası konusunda FCA onayını aldığını duyurdu.
Şikago merkezli CME Group türev ürünler, opsiyonlar ve FX’in de aralarında bulunduğu hemen hemen tüm
varlık sınıflarında hizmet sunuyor. Firmanın ayrıca, neredeyse tüm önemli finans merkezlerinde ofisleri bulunuyor. Firma, bu zamana kadar finansal tablolarının sönük olmasına rağmen, pahalı olmaya devam ederek
Avrupa’daki müşterilerine sunduğu türev ürünleri güçlendirmek adına Londra’da yeni bir girişimi hayata
geçiriyor.
FX BAKIMINDAN İSE HALA YASAL İZİN BEKLENİYOR
Şirketin uzun süren çabaları FCA onayının alınmasıyla karşılığını verdi. Bu onayla birlikte CME Europe Ltd
bağlı şirketinin 27 Nisan 2014’te hayata geçirilmesi için yeşil ışık da yakılmış oldu.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 13
HABERLER
CME Group Yönetim ve İcra Kurulu Başkanı Terry Duffy, yapılan kurumsal basın açıklamasında şu ifadelere
yer verdi: Avrupa’daki müşterilerimiz risklerini yönetmek ve likiditeye daha merkezi olarak erişmek için yeni
fırsatlar arıyor. CME Avrupa, bu bölgedeki müşterilerimize daha iyi hizmet sunma noktasında yeni ürünlerle
birlikte müthiş bir fırsat sağlıyor. Ayrıca, merkezi kliring ve Londra’dan hizmet sunma noktasında attığımız
bu adımlar, yeni borsamızın tüm Avrupaya hizmet sunmak için iyi bir yer edindiği anlamına da geliyor.” dedi.
Gerçekten de FCA lisansının elde edilmesi, CME Group’a emtiaları kote etmesini sağlayarak zaten geniş
çapta olan ürün grubunu daha da büyütmesi imkanı sağladı. 27 Nisan tarihinin, yasal onay bekleyen FX
hizmetlerinin de eş zamanlı sunmayı planlayan firma için başka bir öneme daha sahip olduğunu da belirtmek gerek.
WFE RAPORUNA GÖRE 2013 YILINDA FX VADELİ İŞLEMLER
Dünya Borsalar Federasyonu’nun yıllık piyasa raporuna göre fx vadeli işlemler
Dünya Borsalar Federasyonu’nun yıllık piyasa raporuna göre, 2013 yılında dünyanın en büyük türev
borsalarındaki trading aktivitesinde karışık sonuçlar yaşandı. Yayımlanan yıllık raporda, kötü geçen 2012
yılının ardından borsaların hafif de olsa toplam trading hacimlerinde bir iyileşme yaşadıkları belirtiliyor.
Gelişmekte olan para birimlerindeki sert hareketler ve tahvil alım satımı konusunda FED’n yeni Başkanı’nın
hemen karşısında bulduğu sorunlarla, FX opsiyonlarında 2.9% düşüş yaşandı.
Borsalarda 2013 yılında toplamda 2.08 milyar kontrat el değiştirdi. Bu rakam bir önceki yıl rakamı olan
2.143 milyar trade edilen kontrattan 2.9% daha az. Bununla birlikte, para birimi opsiyonlarında ise 2012
yılı rakamı olan 288 milyon trade edilen kontrattan 40.1% artışla 403 milyona ulaşılması söz konu. Dünya
Borsalar Federasyonu tarafından derlenen tüm varlık sınıflarına ilişkin verilere göre, borsada işlem gören
türev ürünlerin hacimlerinde 3% artışla 22 milyar rakamına ulaşıldı. Rapora göre, Kuzey ve Güney Amerika
en çok büyüme oranlarını yakalarken bu kıtayı Avrupa, Afrika ve Orta Doğu bölgesi takip etti. Öte yandan,
Asya Pasifik bölgesinde 2012’de trade edilen kontrat sayısı olan 7.56 milyardan 2.7% düşüş görülerek 2013
yılında toplamda 7.3 milyar kontrat trade edildi.
14 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
HABERLER
Borsada trade edilen türev ürünlerin sayısı 2011 yılında 25 milyar barajını aşan kontratla zirve yapmıştı.
Asya Pasifik de, 2008’deki durgunluk sonrası dönemde Singapur Ticaret Borsası ve Birleşik Menkul
Kıymetler Borsası’nın (Hindistan) da aralarında olduğu çok sayıda borsayla en iyi performans gösteren bölgelerden biri olmuştu. Buna rağmen, Hindistan Rupee’si temel yetersiz veriler ve 2013 yılında artan enflasyonun ardından 20% değer kaybetti. Dünya Borsalar Federasyonu’nun raporuna göre, Asya Pasifik bölgesindeki trading aktivitesinin 70%’i Hindistan’da gerçekleşiyor.
Mumbai merkezli özsermaye işlemleri yapan trader Asa Hussain, Forex Magnates’e yapmış olduğu
açıklamada, “Hükumet müdahalesi ve rupee deki zayıflık Hindistan’daki trading hacimleri feci şekilde
etkiledi. Rupenin bu durumuyla rupee-altın-dolar üçgeninde arbitraj çok zorlaştı” şeklinde konuştu.
Hindistan’ın sermaye piyasalarındaki öz düzenleyici kuruluşu SEBI, 2013 Temmuz ayında para birimindeki
spekülasyonları kontrol altına alabilmek için döviz vadeli işlemlerinde yürürlüğe koyduğu pozisyon limitlerini
kaldırmaya hazırlanıyor.
JP MORGAN PLUS500 HİSSESİ SATIN ALDI
JP Morgan Chase yatırım ve brokerlık kolu Plus500 hisselerinin 4%’ünden fazlasını satın aldı
Varlık yönetimi alanında faaliyet gösteren ağır ağabeylerden birinin özdüzenleyici kuruluşa yapmış olduğu
bildirimin ayrıntıları, JP Morgan Chase’in yatırım ve brokerlık kolunun 11 Mart 2014 itibariyle Plus500 hisselerinin 4%’ünden fazlasını satın aldığını ortaya çıkardı.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 15
HABERLER
Geçtiğimiz ay müthiş sonuçlar içeren çeyrek dönem raporunu açıklayan Plus500’ün hisse fiyatlarındaki
yükselme eğilimiyle, JP Morgan Asset Management Holdings Ltd ve JP Morgan Securities’in toplam sahip
olduğu Plus500 hisseleri 4% oldu. Şirketin oy haklarının verilmesinin yanında, Plus500 hisselerinde kurumsal ilgi bu sayede gözler önüne serilmiş oldu.
Forex Magnates, JP Morgan’ıın şirkete dahil olması hakkında Plus500 yönetimiyle görüştü. Şirket
tarafından yapılan açıklamada, özdüzenleyici kuruluşa yapmış oldukları yasal bildirim haricinde her hangi bir
detayın söz konusu olmadığı belirtilerek, JP Morgan Chase’in JP Morgan Asset Management ve JP Morgan
Securities aracılığıyla firmanın 4.04% hissesine sahip olduğu yinelendi.
JP Morgan’ın bu hamlesi, geçtiğimiz ay sonunda hisselerin dördüncü çeyrek rakamları açıklandıktan ve ikincil halka arzın başarıyla sonuçlanmasından sonra geldi. Firmadaki kurumsal yatırımcı ilgisi bilinmiyor değil.
Odey Asset Management da, Odey’s Absolute Return Fund üzerinde firmanın 6%’sini oluşturan 7 milyon
hissesini elinde bulunduruyor.
Diğer bir büyük kurumsal yatırımcı ise Marlborough Fund Managers Ltd. Fon, sadece geçtiğimiz birkaç ay
içinde şirketin yaklaşık 5%’ini satın aldı. Şirketin hisselerinin son zamanlarda bu kadar el değiştirmesinin
sebebi olarak ise, şirket içindekilerin Aralık ayının ortalarından bu yana hisseleri nakde çevirme arzusunda
olması gösterilebilir.
BU OLUMLU HAVA DEVAM EDEBİLİR Mİ ?
Her ne kadar şirket hisseleri Temmuz 2013’ten bu yana güçlü bir şekilde seyretse ve karlılık da müthiş
artsa da, en önemli nokta, pazarlama masraflarının artması sonrasında firmanın bu çizgisini devam ettirip ettiremeyeceği. Şirket geçtiğimiz günlerde offline pazarlama üzerine çabalarını yoğunlaştıracağını
açıklamıştı.
Momentumun devam ettirilip ettirilemeyeceği noktasında üzerinde durulması gereken diğer bir konu ise
Plus500’ün organik büyüme noktasında sınıra gelmiş olması. Her ne kadar Asya Pasifik bölgesinde firmanın
genişleme noktasında atmış olduğu adımlar olumlu geri dönüş yapabilirse de, Güneydoğu Asya’da firma
henüz faaliyete geçebilmiş değil.
16 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
HABERLER
REUTERS ŞUBAT AYI FX TRADING HACMİ
Thomson Reuters’ı Şubat ayına ilişkin rakamları gün yüzüne çıktı
Firmanın forex bağlantılı trading faaliyetlerine ilişkin hacimlerinde Ocak ayına göre hafif de olsa bir düşüş
var. Thomson Reuters’ın bağlantı trading platformu FXall üzerinde gerçekleşen ADV Şubat 20014 dönemi
için $122 milyar oldu. Bu rakam, yıllık bazda kıyaslandığında 10% artışı simgelese de, Ocak 2014 dönemine
göre $1 milyar düşüş olduğunu gösteriyor.
ŞUBAT AYININ KISA OLUŞU HACİMLERDEKİ DÜŞÜŞÜN SEBEBİ
Şirketin diğer FX trading ürün hatlarında ortalama günlük FX hacmi Şubat ayında $113 milyar oldu.
Bu rakam geçtiğimiz ay yakalanan $117 milyarlık hacimden $5 milyar/2.4% daha az. Bununla birlikte
yıllık bazda değerlendirdiğimizde ise, geçtiğimiz yıl aynı dönem yakalanan $137 milyarlık hacim dikkate
alındığında düşüşün miktarı daha da dikkat çekiyor.
Yapılan resmi basın açıklamasında ifadelerine yer verilen, Thomson Reuters Küresel Forex İşlemleri Müdürü
Phil Weisberg şu açıklamaları yaptı: “Thomson Reuters merkezlerinde gerçekleşen trading hacimleri, her ne
kadar Çin Yeni Yılı ve daha az işlem gününün olduğu bir ay olsa da Şubat ayı boyunca istikrarını korudu.”
ÇİN YENİ YILI CNH HACİMLERİNİN YÜKSELMESİNE KATKIDA BULUNDU
Firmanın eşleştirme platformunda Çin para birimi hacimlerinde görülen artışla ilgili olarak da ifadelerde
bulunan Weisberg, “Piyasadaki diğerleri gibi, biz de eşleştirme platformumuzda en çok işlem gören 2. para
birimi olan CNH’nin yükselen performansına şahit olduk.” dedi.
Thomson Reuters Eşleştirmesi’nde CNH’nin rekor kırarak en çok işlem gördüğü gün 21 Şubat olarak
kaydedildi.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 17
HABERLER
RUSYAYA YAPTIRIMDAN KİM ZARARLI ÇIKAR
Rusya’ya Avrupa Birliğinden yaptırım gelirse kim zararlı çıkar ?
Rusya; Avrupa Birliği başta olmak üzere Çin, Ukrayna, ABD ve Türkiye dahil pek çok ülke ve birlikle sıkı ekonomik bağlar kurduğundan herhangi bir ticari ve mali yaptırım, tüm tarafları olumsuz etkileyebilir. Rusya ile
hangi ülkenin nasıl bir iş ilişkisi içinde olduğunu öğrenmek için hazırladığımız tablolara göz atın.
Rusya’nın bir numaralı ticari ortağı olarak yaklaşık
yüzde 41’lik pazar payı ile AB öne çıkıyor.
İki ekonomi arasındaki ticari ilişkiler düzenli olarak
büyürken 2012’de rekor seviyeye ulaştı.
AB İLE TİCARET
AB’nin Rusya’ya ihracatında makine ve ulaştırma ekipmanı, kimyasallar, tıp ve tarım ürünleri ağırlık
kazanıyor. AB’nin Rusya’dan ithalatında ise hammadde ve doğalgaz öne çıkıyor.
ABD Enerji Enformasyon İdaresi’ne (EIA) göre Rusya, petrol ithalatının yüzde 84’ünü, doğalgaz ithalatının
ise yüzde 76’sını Avrupa ülkelerine yapıyor.
Rus petrol ve doğalgazının en büyük ithalatçısı Almanya iken, İngiltere, doğalgaz ihtiyacının yüzde 6′sını
Rusya’dan karşılıyor.
18 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
HABERLER
İngiltere Gelir ve Gümrük İdaresi HM
Revenue and Customs’ın 2013 verilerine
göre Rusya, ihracatta İngiltere’nin başlıca
ticari ortaklarından 14’üncüsü. Rusya,
ithalat alanında ise bu listede 16’ıncı sıraya
yerleşiyor.
ABD de Rusya için önemli bir ticari ortak.
2013’te ithalat hacmi 26,9 milyar doları
buldu ki bu, ihracatının iki katından fazlasına
denk düşüyor. ABD, Rus petrolünün % 5’ini
ithal ediyor.
RUS YATIRIMLARI
İngiltere 2011’de 11 milyar doları bulan
Rus yatırımlarından epey fayda sağlıyor.
122 milyar doları bulan Rus yatırımıyla liste
başında Kıbrıs yer alırken, İngiltere altıncı
sıraya yerleşiyor. Kıbrıs’a yatırımların ardında
ülkedeki vergi sisteminden yararlanmak
isteyen Rus işletmeler yatıyor.
BM’ye göre (UNCTAD) Rusya, 2012’nin en
fazla yatırım yapan sekizinci ekonomisi
oldu. Liste başını ABD çekerken İngiltere,
beşinci sıraya yerleşti. İngiltere’nin BP üzerinden Rusya’ya yatırımları mevcut. Şirket,
Rusya’nın en büyük petrol üreticisi Rosneft’in
yaklaşık yüzde 20 hissesine sahip. Rosneft
de karşılığında, Britanya merkezli şirkete kar
getiriyor.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 19
HABERLER
Britanyalı şirketler, Rusya ile yeni ticari fırsat arayışına girmeleri yolunda cesaretlendiriliyor. 2012 Aralık
ayından bir rapora göre Rusya’da 600′den fazla İngiliz şirket faaliyet gösteriyor.
2014 Ocak ayında İngiltere Ticaret ve Yatırım İdaresi (UKTI) 2014’ün Ocak ayında Rus şirketleri İngiltere’ye
çekmeye yönelik girişim başlattı. 2014 Mart ayında üst düzey bir yetkilinin elinde görüntülenen resmi bir
belgede ise İngiltere’nin “şimdilik ticari yaptırımları ya da Londra’nın finans merkezini Ruslara kapama
girişimine destek vermemesi” yolunda ifadeler yer alıyordu.
Kaynak : BBC
SOROS “AB, TÜRKİYE’YE SAMİMİ OLMADI”
George Soros, dürüst olmak gerekirse Avrupa Birliği Türkiye için samimi bir karşılama sergilemedi
Ünlü yatırımcı George Soros, yeni kitabı ‘’Avrupa Birliği Trajedisi’’nin tanıtımında bir soru üzerine, Türkiye
ekonomisinin zorlu bir dönemden geçtiğini, yaşanan sıkıntıların aslında anayasaya ilişkin sorunlar olduğunu
ifade etti.
Soros, Türkiye’nin AB’ye adaylık sürecine ilişkin soruyu, ‘’Dürüst olmak gerekirse Avrupa Birliği Türkiye için
samimi bir karşılama sergilemedi. Türkiye’yi cesaretlendirici olamadı. Türkiye AB ile olan ilişkilerinden ekonomik olarak entegre olmanın faydasını gördü. Avrupa Birliği’ne tam üyelik ise politik bir konu’’ yanıtını
verdi.
Almanya ve Fransa ekonomilerinde balon riski olabileceğine değinen Soros, Avrupa Merkez Bankası’nın
bankaları destekleme konusunda iyi iş çıkardığını belirterek, ‘’Problem aslında şu; Bankacılık sisteminde
Avrupa Merkez Bankası’nın sağladığı likidite reel ekonomiye aktarılamadı’’ dedi.
20 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
HABERLER
UKRAYNA’YA MARSHALL PLANI GEREKLİ
Ukrayna’da yaşanan gelişmeler ve değişim sonrasında Batı’nın daha fazla destek vermesi gerektiğini vurgulayan George Soros, şöyle dedi: ‘’Bence doğru bir şekilde karşılık verebilmek önemli. Bu sadece Rusya’ya
yaptırım uygulamak şeklinde olmamalı, aynı zamanda Ukrayna’nın finansal olarak, teknik olarak, Avrupa
Marshall planı gibi planla desteklenmesi gerekiyor. Bu doğru karşılık olacaktır.’’
TÜRKİYE FX KONFERANSI
Forex Magnates Türkiye FX Konferansı için geri sayım başladı
Forex Magnates ve ConversionPros işbirliği ile düzenlenen Türkiye FX Konferansı, B2B ve B2C etkinliklerle
4-5 Nisan tarihlerinde görkemli Çırağan Sarayı’nda gerçekleştirilecek.
Türkiye’nin önde gelen brokerlarının ve bankalarının yanı sıra uluslararası forex profesyonelleri ve traderlar da Forex Magnates’in İstanbul’da düzenleyeceği bu ilk etkinlikte bir araya gelecek. Türkiye’nin finansal
piyasalarda bölgesel bir merkez haline geliyor olmasıyla, Türkiye FX Konferansı, yerli ve yabancı profesyoneller için tanışma, iş çevresi oluşturma ve sektördeki son gelişmeleri tartışabilme adına müthiş bir
fırsat sunuyor. Etkinliğin ikinci gününde ise, traderlar, yatırımlarını yönetenlerle bizzat tanışma imkânına
kavuşuyor.
BİRİNCİ GÜN: B2B ODAKLI PANELLER, KONUŞMACILAR VE UZMANLAR
4-5 Nisan tarihlerinde gerçekleştirilecek Konferans’ın birinci günü, aralarında Muhammed Rasoul (GAIN
Capital Yön. Kur. Bşk. Yard.), Egemen Kaya (Saxo Capital Markets CEO’su) ve Anıl Abbak’ın ( FXTCR Müdürü)
da bulunduğu forex endüstrisi profesyonellerinin konuşmacı olarak katkılarıyla odak noktasına brokerları
ve bankaları alacak. Konferansın ilk günü ayrıca, Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği Başkanı
Attila Köksal da bir konuşma yapacak.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 21
HABERLER
Bunlara ek olarak, 4 Nisan’da gerçekleştirilecek ilk gün etkinlikleri, “Başarılı Pazarlamanın Sırları” ve
“Türkiye’de ve Dünyada Likidite Yönetimi” konularına yönelecek bir dizi panellerin ardından, muhteşem bir
akşam partisiyle son bulacak.
İKİNCİ GÜN: B2C ODAKLI ATÖLYE ÇALIŞMALARI, PANELLER VE TRADING YARIŞMASI
Konferansın ikinci günü, FX Street ev sahipliğinde gerçekleştirilecek ve odak noktasına forex yatırımcılarını
alacak. Çırağan Sarayı’nın görkemi altında, traderlar, aralarında “Altın Üzerine İşlemler-Kazanç
Maksimizasyonu” konulu atölye çalışmasının ve “Değişim Döneminde USD/TRY İşlemleri” konulu panelin
de bulunduğu etkinliklere katılma fırsatı yakalayacak. Ayrıca, Can Pamir (İş Yatırım Pazarlama Müdürü),
Dr. Abdülkadir Çakır (Işık FX, CEO) ve Kıvanç Memişoğlu (İntegral Menkul Değerler, CEO) da yapacakları
konuşmalarla gündeme ışık tutacak. Eğlenceli trading yarışmasına da sahne olacak olan ikinci gün etkinlikleri nihayetinde Forex Magnates Grand Finale ile son bulacak. Konferansa kayıt yaptıran ve katılan herkesin tablet bilgisayarlara kadar çeşitli hediyeler kazanma fırsatı yakalayacağını da belirtmek gerek.
22 • Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com
RİSK BİLDİRİMİ
Kaldıraçlı alım satım işlemleri sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu
nedenle işlem yapmaya karar vermeden önce, karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız ve kısıtlarınızı dikkate
alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Kaldıraçlı alım satım işlemi hizmeti sunmak Sermaye Piyasası Kurulu’nun iznine tabidir. Bu nedenle, işlem
yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun söz konusu işlemlere ilişkin yetkisinin olup
olmadığını kontrol ediniz. Kaldıraçlı alım satım işlemi yapmaya yetkili kuruluşları www.spk.gov.tr veya www.tspakb.org.tr internet sitelerinden öğrenebilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri
arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum
ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz
ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak
yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD’de dağıtılmak için
hazırlanmamıştır.
Döviz piyasasındaki ticaretin sabit vadeleri ve garantileri yoktur ve bu da likiditeyi ve her an hareket etme
olanağını piyasanın ana karakteristiği yapmaktadır. Buna yüksek oynaklık ve özellikle de şeffaflık eklenebilir. Döviz veya yabancı para ticaretindeki temel unsur ise ”kaldıraç etkisi” ile işlem yapma olanağıdır. Başka bir
deyişle çok az sermayeyle çok daha yüksek bir miktarı hareket ettirmek mümkündür. Döviz ticaretinde ki normal kaldıraç oranı 1:100’dür. Başka bir deyişle, işlem yapmak istediğiniz döviz miktarının %1’i kadar bir teminat ile işlem yapabilirsiniz. Örneğin; 1.000 Euro yatırarak 100.000 Euro değerinde işlem gerçekleştirebilirsiniz.
Bu durumda satın aldığınız döviz sizin lehinizde sadece yüzde 0.5 oranında bir hareket gerçekleştirdiğinde
pozisyonu kapatırsanız 500 Euro’luk bir gelir elde edersiniz. 1.000 Euroluk yatırımınızda göz önüne
alındığında, bu yüzde 50 oranında bir gelir demektir.
Döviz kurları genellikle gün içinde yüzde 1 oranında aşağı veya yukarı dalgalanma gösterirler. Döviz
işlemlerinin çekiciliği, küçük fiyat hareketlerinde bile anında önemli kazançlar elde edebilme şansında
yatmaktadır. Ancak bu kazanç şansının yanı sıra aynı oranda kaybetme riski de vardır ve bunu, daha önce de
altını çizdiğimiz gibi, kesinlikle unutmamalısınız.Gerekli finansal koşullara sahip ”spekülatif kişiler” için döviz
işlemleri; hızı, yüksek likiditesi ve özellikle de kaldıraç etkileriyle eşsiz bir ortam oluşturmaktadır. Şeffaflık ve
günün 24 saati güncel koşullara cevap vermek de diğer avantajları arasındadır.
Kaldıraçlı spot parite ve vadeli işlemler piyasaları doğaları gereği yatırımcıların hesaplarında bulunan
teminatların ortalama 50 kattı büyüklüğünde pozisyonların açılmasına olanak verir.
Yatırım yaparken kaybetmeyi göze alabileceğiniz büyüklükteki sermayelerle çalışmalısınız. Hiçbir suretle borç
alarak bu piyasalarda işlem yapmamalı veya hayat standardınızı etkileyecek büyüklükte riskler almamalısınız.
Döviz Dergisi • www.dovizdergisi.com • 23
DİĞER İŞTİRAKLERİMİZ
D Ö V İ Z D E R G İ S İ - w w w. d o v i z d e r g i s i . c o m
Haftalık olarak yayınlanan analizlerimizi ve önemli gelişmeleri
D öv i z D e rgi s i ’n d e b u l a b i l i r s i n i z .
D Ö V İ Z G A Z E T E S İ - w w w. d o v i z g a z e t e s i . c o m
D öv i z G a ze te s i ’n d e p i ya s a d a k i s o n g e l i ş m e l e r i ve g ü n l ü k a n a l i zleri bulabilirsiniz.
E N E R J İ M A D E N C İ L İ K - w w w. e n e r j i m a d e n c i l i k . c o m
Enerji ve Madencilik sektörü analizlerini ve gelişmelerini bulabilirsiniz.
T U R K E Y C F D - w w w. t u r k e yc f d . c o m
USDTRY ve EURTRY analizleri, Bist30 hisse analizleri, gram altın
a n a l i z l e r i v e T ü r k i y e ’d e k i p i y a s a h a b e r l e r i n i b u l a b i l i r s i n i z .
F İ N A N C E S TO C K S - w w w. f i n a n c e s t o c k s . n e t
A B D ’n i n ö n d e g e l e n f i r m a l a r ı n h a b e r l e r i n i s to c k b i l gi l e r i n i b u radan takip edebilirsiniz.
U S C F D - w w w. u s c f d . n e t
A B D ’n i n ö n d e g e l e n f i r m a l a r l a i l g i l i a n a l i z l e r e v e ö n e m l i
gelişmeleri takip edebilirsiniz.
Download

analizler - Döviz Dergisi