Ka#lım Model Por.öy Endeksi Tanı%m Sunumu Ka#lım Model Por.öy Endeksi •  BİST’de işlem gören ve Ka4lım Bankacılığı prensiplerine uygun hisse senetlerinden oluşan bir borsa endeksidir. •  Hisse senedi seçimi, bu prensiplerdeki Endeks Kuralları esas alınarak yapılır. •  Buna göre, endekste faaliyet alanı bu kurallara uygun şirketler bulunur. •  Ayrıca, endekse girecek şirketler bazı finansal oranları da sağlamak zorundadır. •  Ek olarak porJöy oluşumunda hisselerin temel oranları da (F/K, FD/FAVÖK, PD/DD) kullanılarak akSf yöneSm uygulanır. Neden Ka#lım Model Por.öy Endeksi • 
• 
• 
• 
Son yıllarda faizsiz ya4rım ve Ka4lım Bankacılığı prensiplerine uygun pay senetleri alım-­‐sa4m hacmi artmış4r. Birkaç yıldır bu perspekSUe ya4rım yapan Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) fonları faaliyete başlamış4r. Birçok kurum ya4rımcı ihSyacına cevap vermek adına farklı uygulamalarda bulunabilmektedir. Sektörde standart ihSyacı ve akSf yöneSlen, piyasa üstünde geSri hedefleyen porJöy gerekliliği belirmişSr. Endeks İş Ortakları • 
• 
• 
Endeks Sponsorları tüm Ka4lım Bankaları’dır. Ka4lım Bankaları asgari standartları belirlemiş ve hazırlanmasında destek vermişlerdir. Endeks Danışmanı Türkiye Ka4lım Bankaları Birliği ve Bizim Menkul Değerler’dir. BMD, Endeks Kuralları çerçevesinde endeks sağlayıcıdır. Endeks Hesaplayıcı Borsa İstanbul’dur. BİST hesaplama ve veri dağı4mını yapmaktadır. Endeks Kuralları Endekste faaliyet alanı; •  faize dayalı finans, Scaret, hizmet, aracılık, •  alkollü içecek, kumar, şans oyunu, •  domuz eS ve benzer gıda, •  turizm, eğlence, basın, yayın, reklam, •  tütün mamulleri, silah, •  vadeli al4n, gümüş ve döviz ScareS, olmayan şirketler bulunur. Endeks Kuralları Endekse girecek şirketler bazı finansal oranları da sağlamak zorundadır. •  şirketlerin toplam faizli kredilerinin piyasa değerine oranı %30’dan, •  faiz geSrili nakit ve menkul kıymetlerinin piyasa değerine oranı %30’dan, •  bahsedilen faaliyet alanlarından elde e]ği gelirlerinin toplam gelirlerine oranının da %5’ten az olması gerekmektedir. Model Por.öyün Oluşturulması -­‐ Ka4lım 50 Endeks şirketlerinden “Araş4rma Kredi Derecelendirme Puanı” en düşük 5 pay çıkarılır. -­‐ Kalan 45 paydan son 181 gün günlük ort. işlem hacmi 300.000 TL al4ndaki paylar çıkarılır. -­‐ Kalan herbir pay ve BİST-­‐Sınai Endeksi için F/K, FD/FAVÖK ve PD/DD rasyoları hesaplanır. Model Por.öyün Oluşturulması -­‐ BİST-­‐Sınai ortalamaları %15 oranında düşürülerek pay bazında karşılaş4rılır. Her 3 rasyoda da daha düşük rasyoya sahip şirketlerin sayısı; •  13 ise, bu 13 şirket Ka4lım Model PorJöy Endeksi şirketlerini oluşturur. •  > 13 ise, 13’e inene kadar FD/FAVÖK en yüksek olanlardan başlanarak çıkarılır. •  < 13 ise, BIST Sınai ortalamaları sırasıyla %10, %5 ve %0 oranlarında düşülerek 13’e ulaşılana kadar işlemler tekrarlanır. •  Yine 13 paya ulaşılamaz ise en düşük FD/FAVÖK rasyosuna sahip paylar eklenerek 13 paya tamamlanır. Model Por.öyün Oluşturulması -­‐ Seçilen 13 pay arasında en fazla 2 ka4lım bankası olabilir. 2’den fazla ise, F/K rasyosu en küçük 2 tanesi endekste kalır. Çıkar4lan kadar pay, 13 pay arasına giremeyenlerden en küçük F/K rasyosuna sahip olanlardan seçilerek sayı 13’e eşitlenir. -­‐ Seçilen pay kompozisyonu eşit ağırlık olacak4r. -­‐ Bu değişiklikler takip eden ilk iş günü ilan edilir, 3. iş gününden iSbaren de yeni endeks dönemi başlar. Kullanım Alanları • 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
Gösterge, karşılaş4rma Ya4rım fonları, endeks fonlar Borsa ya4rım fonları Bireysel emeklilik fonları Hisse senedi işlemlerinde referans AlternaSf, karma ve türev ürünler Yabancı ya4rımcılara yönelik ürünler Endeks Lisanslama • 
• 
• 
Ka4lım Model PorJöy Endeksi, üçüncü taraflarca ürün bazlı lisanslanabilir ve ya4rım fonu gibi ürünlerde kullanılabilir. Bunun için Endeks Danışmanı ile Endeks Lisans sözleşmesi imzalanır. Endeks Danışmanı, bu işlemi Ka4lım Bankaları adına yürütür. Endeks Şirketleri KEMP_010814 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Hisse Kodu SODA SELEC ROYAL HEKTS GENTS ERBOS ENKAI EGSER Hisse Adı Soda Sanayii Selçuk Ecza Deposu Royal Halı Hektaş Gentaş Erbosan Enka İnşaat Ege Seramik CEMTS ASYAB Çemtaş Asya Ka4lım Bankası ALCAR ALBRK Alarko Carrier Albaraka Türk AKSA Aksa Sektör Dağılımı KATILIM -­‐ MODEL PORTFÖY 7.7% 7.7% KİMYA 23.1% METAL ANA 7.7% METAL EŞYA 7.7% 15.4% (Ağustos 2014, yaklaşık) BANKACILIK 15.4% İNŞAAT PER.TİCARET TAŞ ve TOPRAK 15.4% TEKSTİL Piyasa Değeri Halka Açık Piyasa Değeri (milyar TL) Model PorJöy BİST SINAİ BİST 100 159.62 45.65 4.71 (Ağustos 2014, yaklaşık) Ka#lım Model Por.öy -­‐ Pay(%) BİST SINAİ BİST100 10.3% 3.0% 190 170 Son İki Yıllık Grafik Simülasyon * 03 Ağustos 2012 -­‐ 01 Ağustos 2014 arası 2 yıl (yaklaşık) KATMP XU100 = %26 XUSIN = %38 KATMP = %96 150 XUSIN 130 XU100 110 90 Aug/12 2013 2014 Aug/14 Endeks Bilgileri • 
• 
• 
• 
Endeks kodu KATMP’dir. Endeks en fazla 13 hisse senedinden oluşmaktadır. Hisse senetleri, BİST Ulusal Pazar’da işlem gören ve KÜP’te işlem gören GYO ve GSYO dahil A ve B Grubu hisse senetlerinden oluşur. Endeksteki hisse senetleri 15 günde bir dönemsel gözden geçirmeye tabi tutulur. Başlangıç tarihi 09.07.2014’dür. Başlangıç değeri 08.07.2014 tarihindeki Ka4lım 30 Endeksi kapanış değeridir. kaWlimendeksi.org Teşekkürler...
Ka#lım Model Por.öy Endeksi Tanı%m Sunumu 
Download

Ka lım Model Por öy Endeksi Tanı m Sunumu