PORTFÖY ÖNERİLERİ
18 Temmuz 2014
Araştırma
MODEL PORTFÖY GÜNCELLEME
Türk Traktör’ü endeksin üzerinde getiri beklediğimiz hisselerden çıkartıyor,
yerine Sabancı Holding’i ekliyoruz
TÜRK TRAKTÖR (TTRAK TI, 76.50 TL)
TUT, Hedef 77.64TL
Türk Traktör’ü model portfoyümüzden çıkarıyoruz. Hisse model portfoyümüze aldığımızdan itibaren 19% rölatif ve 41%
mutlak getiri sağladı ve hisseyi bugün çıkardığımız notla birlikte TUT’a çektiğimiz için model portföyümüzden
çıkarıyoruz.
Bugün çıkardığımız Türk Traktör Raporunu görmek için tıklayınız.
SABANCI HOLDING (SAHOL TI, 10.00 TL)
AL, Hedef 11.00TL
Sabancı Holding NAD’ına göre iskontosu %30 seviyelerinde bulunuyor. Bu durum şirketin halka açık olmayan
varlıklarının piyasa tarafında göz ardı edildiğine işaret ediyor. Ancak, Sabancı Holding’in Avivasa, Enerjisa ve Philsa gibi
varlıkları NAD’ın %35’sını oluşturuyor ve saklı değerler olarak öne çıkıyor. Sabancı Holding Avivasa’yı 2014’te,
Enerjisa’yı ise 2016’da halka arz etmeyi planlıyor. Bu durum Sabancı’nın NAD’ındaki halka açık olmayan varlıkların
oranını %38’den %13’e düşürürken, şirketin NAV iskontosunda daralmayı birlikte getirebilir. Sabancı Holding için 11.0TL
hedef fiyat ile Al önerimizi devam ettiriyoruz.
Tablo 1: YKY Portföy Önerileri
Endeksin üstünde getiri beklediğimiz hisseler
Şirket
Kod
Portföy
Portföydeki
Giriş Tarihi Gün Sayısı Giriş Fiyatı Cari Fiyat
İş Bankası
ISCTR
15/05/2014
Migros
MGROS
Trakya Cam
TRKCM
Türk Traktör
TTRAK
64
5.35
5.88
15/05/2014
64
19.57
10/12/2013
220
2.35
25/12/2013
205
54.67
Nominal
Getiri
İMKB-100
Rel. Getiri
9.9%
2.2%
19.45
-0.6%
-7.6%
2.74
16.5%
5.7%
77.15
41.1%
19.1%
3.6%
4.0%
21.3%
1.5%
Endeksin üstünde getiri beklediğimiz hisseler getiri
Endeksin üstünde getiri beklediğimiz hisseler 2014 getiri
Endeksin altında getiri beklediğimiz hisseler
Şirket
Kod
Portföy
Portföydeki
Giriş Tarihi Gün Sayısı Giriş Fiyatı Cari Fiyat
Akenerji
Nominal
Getiri
İMKB-100
Rel. Getiri
AKENR
13/05/2014
66
1.19
1.17
-1.7%
Anadolu Hayat ANHYT
26/03/2014
114
4.26
5.11
19.8%
-5.2%
Bizim Toptan
18/04/2014
91
20.38
19.65
-3.6%
-13.3%
BIZIM
Endeksin altında getiri beklediğimiz hisseler getiri
-0.4%
Endeksin altında getiri beklediğimiz hisseler 2014 getiri
10.1%
Piyasa nötr portföy
Piyasa nötr portföy 2014
4.0%
11.3%
İMKB-100 Getiri
-3.8%
İMKB-100 2014 Getiri
20.6%
-8.7%
Şirket
Kod
Fiyat
HF
Endeksin üstünde getiri beklediğimiz hisseler
İş Bankası
ISCTR
5.88
6.90
Migros
MGROS
19.45
22.85
Sabanci Holding SAHOL
10.00
11.00
Trakya Cam
TRKCM
2.75
3.18
Endeksin altında getiri beklediğimiz hisseler
Anadolu Hayat ANHYT
5.13
3.48
Akenerji
AKENR
1.18
1.10
Bizim Toptan
BIZIM
19.30
19.00
Kaynak: YKY Araştırma
Getiri
17%
17%
10%
16%
-32%
-7%
-2%
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.
Download

MODEL PORTFÖY GÜNCELLEME