HLY MODEL PORTFÖY – “HAFTALIK DEĞERLENDİRME RAPORU”
05.01.2015
Geçen hafta ABD ekonomisinde, tüketici güven endeksi Aralık ayında artış göstererek 91 seviyesine yükseldi. Haftalık
işsizlik maaşı başvuruları ise, beklentilerin altında kalarak 281K seviyesinde gerçekleşti.
Asya tarafında, Japonya’da 2015 başında planlanan vergi artışının ertelenmesi sonrasında, kurumlar vergisinde yeni mali
yılda uygulanmak üzere indirime gidildi. Düşürülen vergilerin ücretleri artırması, artan ücretlerin ise iç talepte
kıpırdanmayı sağlaması bekleniyor. Çin’de ise PMI İmalat Endeksi, iç talepteki zayıflamanın etkisiyle 7 ay sonra ilk kez
daralarak 49,6 seviyesine geriledi.
Avrupa bölgesinde, Yunanistan’da cumhurbaşkanlığı seçimleri üçüncü turda da sonuçlanamadı ve 25 Ocak’ta erken
seçime gidilecek. Litvanya 19. ülke olarak Euro Bölgesi birliğine katıldı. Üyelikle birlikte euro kullanımına geçildi.
İçeride ise, aylık dış ticaret açığı, Eylül-Ekim dönemindeki 6-7 milyar dolar bandından, Kasım ayında 8,3 milyar dolara
yükseliş gösterdi. Bu artışta altın ithalatındaki artışın etkisi belirleyici oldu. Tüketici güven endeksi de, bir önceki aya göre
gerileyerek 67,7 seviyesinde gerçekleşti.
Model Portföyümüzün haftalık performansına geçecek olursak, en fazla katkıyı yapan Emtia portföyümüz %1,18
performansı ile öne çıkıyor. Altın’da aldığımız ‘kısa’ pozisyonumuzun %1,90’lık katkısı, portföyün en önemli destekçisi.
%0,83 getiri sunan FX portföyümüzde, USD/SEK %2,12, GBP/USD %1,16, EUR/USD %1,15 ile önemli katkılar sağlıyor.
Hisse portföyümüzün getirisi ise %0,07 (BIST100’ün haftalık kazancı %0,60). Hisse portföyümüzde, SISE (%3,64), TKFEN
(%1,38), EKGYO (%1,10), GARAN (%0,64) endekse relatif güçlü dururken; AKCNS (%0,32) ve ASELS (%-0,83), TAVHL (%1,31), TSKB (%-1,47), KRDMD (%-2,83) hisse senetlerinin haftalık performansı zayıf kaldı. Sabit getirilinin performansı ise
%-0,23 olarak gerçekleşti.
Model Portföyümüzü oluşturduğumuz tarihten bu yana performansında ise (28 Mart 2014 - 02 Ocak 2015), kur
hareketlerinin etkisi ile korunma amaçlı ödenen primlerin düşüldüğü durumda, kümülatif getiri %15,53 (bir önceki hafta
%15,27 idi). Kur etkisi ve primlerin düşünülmediği durumda ise, sözkonusu dönemde kümülatif olarak en yüksek getirileri
%72,01 ile Emtia, %38,07 ile Hisse (aynı dönemde BİST100’ün getirisinin 14,42 puan üzerinde) oluşturuyor. FX ve Sabit
getirili grupları ise, sırasıyla %6,79 ve %6,77’lik getiriler sunuyor.
HLY MODEL PORTFÖY – “HAFTALIK DEĞERLENDİRME RAPORU”
05.01.2014
Portföy performansını değerlendirme dönemine ait fiyat ve korunma mekanizması
Varlık Sınıfı
Öneri
Hisse Senedi
Ana Ağırlık
SISE
ASELS
TAVHL
GARAN
TSKB
EKGYO
AKCNS
KRDMD
TKFEN
FX
Hedef Fiyat*
Piyasa / Kontrat
15,0%
15,0%
15,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
5,0%
3,90
12,80
16,70
2,72
6,90
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
40,0%
26,4%
20,0%
13,6%
1,5010
1,1790
2,2730
8,1000
OTC - SPOT
OTC - SPOT
OTC - SPOT
OTC - SPOT
64,6%
35,4%
1.075
1.650
45,0%
25,0%
15,6%
14,4%
-
20,20
10,00
2,40
3,20
20,0%
GBPUSD Kısa
EURUSD Kısa
USDTRY Kısa
USDSEK Uzun
Emtia
9,7%
ALTIN Kısa
PLATİN Uzun
Sabit Getirili
ICE - Aktif kontrat
ICE - Aktif kontrat
45,0%
10 YILLIK DIBS
3 AYLIK DIBS
TL MEVDUAT
USD MEVDUAT
Nakit
Alt Ağırlık
10,0%
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul
Yurt için Banka
Yurt için Banka
15,3%
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
Hedging Ana Ağırlık Hedging Pozisyon / Fiyat / Vade Hedging Piyasa
HLY MODEL PORTFÖY – “HAFTALIK DEĞERLENDİRME RAPORU”
KÜNYE
Banu KIVCI TOKALI
Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Direktörü
[email protected]
+90 212 314 81 88
İlknur HAYIR TURHAN
Yönetmen
[email protected]
+90 212 314 81 85
Ozan DOĞAN
Uzman
[email protected]
+90 212 314 87 30
Furkan OKUMUŞ
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 81 86
Cüneyt MEHMETOĞLU
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 81 11
Mert OSKAN
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 82 88
Sertaç OKTAY
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 87 26
ÇEKİNCE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile
risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak
yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
05.01.2014
Download

HLY MODEL PORTFÖY – “HAFTALIK