Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
18/08/2014
YELLEN VE DRAGHI YETER Mİ?
Cuma günü Moody’s’in Türkiye raporu ve ardından TCMB beklenti anketine göre yükselmeye devam eden yılsonu TÜFE
beklentileri ile azalan risk iştahı Ukrayna stresi ile iyice bozulunca BIST-100 endeksi günü yüzde 1.13 değer kaybı ile
76.692 puandan kapamış, işlem hacmi 3 milyar TL olmuştu.. Düşüş lokomotif sektör bankacılık önderliğinde oldu,
bankacılık endeksi %1.58’lik düşüş yaşadı. Gün içinde 78.200-76.600 bandında hareket eden endeksin 100 günlük
hareketli ortalamasının geçtiği 76.800 seviyesi altında kapanış yapması teknik olarak pek iyi bir tablo çizmiyor.
Bu sabah Avrupa için alıcılı açılış beklenirken içeride ise son dönemde BIST’in hassasiyetinin iyice arttığı DolarTL tarafında
da, bu raporun yazılması esnasında, Cuma kapanışa göre 2,1680’lerde bir hareket ile bir rahatlama görmekteyiz. Önemli
bir desteğin de altına sarkılarak kapatılan haftanın ardından bugün tepki alımları ve kurdaki sınırlı da olsa gevşeme ile
BIST’te hafif alıcılı bir açılış görebiliriz. Sonrasında ise kurun hareketini izlemek gerek. 78,500 ve 79,500 dirençleri
görülmeden düşüş eğiliminin dışına çıkmaktan bahsedilmesi zor görünüyor, geri çekilmelerde ise 76,800 altında 76,000’de
ara bir destek var ancak 100 günlük hareketli ortalama altında kalındıkça 75,000 ve 74,500’ler konuşulmaya başlanabilir.
Cumhurbaşkanlığı seçim sonuçları ile gelen iyimserlik hem kur hem de borsa üzerinde kalıcı olamazken haftanın genelinde
kredi derecelendirme kuruluşlarından gelen açıklamaların stresinin yanında Ukrayna’ya dair tansiyon da yakından takip
edilmişti. Yine de gelinen noktada EM’ler yani gelişen piyasalar haftalık %2.7 değer kazancı ile son 4 aylık sürenin en
büyük haftalık kazancına ilerlerken bizim negatif ayrışmamız risk iştahında düşüşün daha büyük oranda yurtiçi gelişmeler
kaynaklı olduğunu düşündürmekte.. Siyasi belirsizlik ortamının gerginliğinin yanında enflasyon beklentilerinin yükselişe
devam etmesiyle artık Merkez’in 27 Ağustos PPK toplantısında atacağı adım da daha kritik hale gelmiş durumda..
Çin’den teşvik beklentileriyle yükselen EM’lerden negatif ayrışan sadece Borsa İstanbul da olmadı. Geçen hafta özelinde
bakıldığında; dolar karşısında TL de diğer EM para birimlerinden negatif ayrışmaya devam etti. BIST100 de bu hafta global
piyasalar içinde Ukrayna borsasından sonra en sert düşüş kaydeden ikinci endeks olarak göze çarpıyor. Bu hafta da
yurtiçinde siyasi arenadaki gelişmeler yakından izlenmeye devam ederken bir taraftan da BIST tarafında geçen hafta
boyunca düşmeye devam eden yabancı takas oranının gelişimine de bakıyor olacağız. Oranda geçen hafta %63,99
seviyesinden %63,63’e dek bir düşüş hareketi izlemiştik..
Haftanın gündemi ise; Salı günü ABD Temmuz TÜFE verisi, konut başlangıçları ve inşaat izinleri, Çarşamba günü FED’in son
FOMC toplantısının tutanakları, Perşembe Çin, Avrupa, ABD’de öncü imalat PMI verileri, ABD’de öncü göstergeler, Euro
bölgesinde tüketici güveni ve nihayet Cuma günü de Jackson Hole toplantılarında FED Başkanı Yellen ve ECB Başkanı
Draghi’nin yapacakları konuşmalar yakından takip ediliyor olacak.. ABD ekonomisinin toparlanmasına dair karışık
sinyallerle geçen bir haftanın ardından tutanaklar FED’in faizleri tahmin edilenden daha ileri bir tarihte artıracağı algısı
yaratırsa veya Jackson Hole’da risk iştahını destekleyecek mesajlar gelirse küresel piyasaların genelinde görülebilecek bir
olumlu hava ile bundan biz de yararlanabiliriz ancak kalıcılığını da yurtiçi gelişmelere bağlı olarak izlemek gerekiyor ki
kritik tarih 27 Ağustos’a dek de hareketliliğin devam etmesi ihtimalinin hala yüksek kaldığını düşünmekteyiz…
AÇIKLANACAK VERİLER VE BEKLENTİLER

11.00 İspanya
Göstergeler Endeksi
Haziran
CB
Öncü

11.30 İngiltere Haziran ONS Konut
Fiyatları

12.00 Euro Bölgesi Haziran Dış Ticaret
Dengesi (14,5 MLR)

17.00 ABD Ağustos NAHB Konut
Piyasası Endeksi (53,0)
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
18/08/2014
Yurtdışı önemli gelişmeler
Avrupa ve ABD’de Ukrayna düşüşü.. Cuma günü Ukrayna’nın silahlı Rus konvoyunun vurulduğu açıklamasıyla hem
Avrupa hem ABD borsalarında hava tersine dönerek borsalarda kırmızıların hakimiyeti görüldü. StoxxEurope endeksi
%0,4, S&P500 endeksi %0,01, Dow Jones %0,3 değer kaybetti.
Rusya-Ukrayna rahatlığı uzun sürmedi.. Cuma günü Ukrayna, ordunun Rusya'dan sınırı geçen silahlı konvoyu
vurduğunu açıklamıştı. Gerilimin artmasıyla AB liderleri ''Ukrayna'da tansiyonun yeniden yükselmesi halinde yeni
yaptırımlar uygulamaya hazırız'', Beyaz Saray ise Rusya’nın Ukrayna faaliyetlerinin aşırı tehlikeli ve provokatif olduğu
açıklamasında bulundu. Dün de Rus yanlısı ayrılıkçıların Lugansk’da terörle mücadele amaçlı görev yapan savaş uçağı
MIG-29’u düşürdüğü haberleri basında yer aldı.
Wal-Mart finansalları kafa karıştırdı.. Walmart Stores Inc.'nin finansal tabloları ve özellikle perakende satış rakamları
beklentileri karşılamayarak ABD ekonomisinde toparlanmaya dair kuşku yarattı. 6. kez üst üste satışlarda büyüme
yaşamayan şirket, 5.45 dolarlık hisse başı kar tahminini de aşağı yönlü olarak 4.90-5.15 dolara revize etti.
Ukrayna ve Rusya yardım konvoyunda uzlaştı.. Dün bir araya gelen Rus ve Ukraynalı yetkililer, Rusya tarafından
gönderilen yardım konvoyuna Kızılhaç’ın refakati şartıyla izin verilmesinde uzlaştılar.
Kırılgan beşli paralarında beklentiler düşüş yönünde.. Bloomberg verilerine ve BloombegrHT’nin haberine göre
Brezilya reali, Endonezya rupisi, Güney Afrika randı, TL ve Hindistan rupisinde, düşüş beklentisine göre oynanan
opsiyonların ortalama maliyeti, beş aya yakın bir sürenin en yüksek seviyesinde.
Hamas kalıcı ateşkesi kabul etmedi.. Hamas’ın Mısır'ın uzun süreli ateşkes teklifini reddettiği bildirildi.
Irak’ta ABD IŞİD’i vurmaya devam ediyor.. Haftasonu da süren hava operasyonlarında Yezidileri ve Musul barajını IŞİD
militanlarından korumak için belirlenen hedeflerin ABD tarafından vurulduğu bildirildi. Ayrıca Obama ABD ordusuna,
Irak ordusunun Musul barajını geri alma operasyonlarına destek için hava saldırısı düzenleme yetkisi verdi.
İran nükleer müzakerelerde işbirliğine açık.. BloombergHT’nin İran resmi haber ajansına dayandırdığı haberine göre
İran Devlet Başkanı Ruhani, nükleer programda belirsiz kalan yerleri gidermek için BM’ye işbirliği çağrısı yaptı.
Çin’de konut fiyatları ve doğrudan yabancı yatırımlar azalıyor.. Çin’de konut fiyatları düşüşüne 3 aydır devam ederken
bir yandan da doğrudan yabancı yatırımları Temmuz’da yıllık bazda %17 azaldı. (beklenti : %0,8)
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
Moody’s açıklamalarına devam etti.. Moody’s, Cumhurbaşkanlığı seçiminin sonuçlarının, Türkiye'nin kredi notunun
önündeki önemli ekonomik ve kurumsal zorlukları (yavaş büyüme, yüksek enflasyon, kayda değer dış kırılganlıklar ve
TCMB gibi önemli kurumların bağımsızlıklarında zayıflama) çözmeyeceğini düşünüyor. Önümüze bakıldığında risklerin
aşağı yönlü olduğunu söyleyen Moody’s 2014 büyümesinin de 2013’teki %4’ten %3’e inmesini bekliyor.
Enflasyon beklentileri bozulmaya devam ediyor.. TCMB Beklenti Anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi %8,30'dan %8,70'e
yükselirken 2014 büyüme beklentisi ise %3,4'ten %3,3'e gerilemiş durumda. Kredi derecelendirme kuruluşlarından
eleştiriler sürerken bu TÜFE beklentisiyle de 27 Ağustos PPK'da TCMB'nin alacağı aksiyon daha çok önem kazandı.
AKGRT : 01.01.2014-31.07.2014 bağımsız denetimden geçmemiş toplam prim üretimi 1.101.794.000 TL
TUKAS : 2013 yılı zararın giderilerek 100 milyon TL’lik sermayeli şirketin kar dağıtabilir hale getirilebilmesi için, sermaye
azaltımı yapılmasını sağlayacak sermaye tutarına ulaşmak amacıyla sermaye artırımı yapılacak, daha sonra bilanço
zararı kadar sermaye azaltımı yapılacaktır. 172.650.000 TL’si bedelli, 1.894.212 TL’si iç kaynaklardan karşılanacak.
IZFAS : Halka arz edilmek üzere hazırlanan 3.200.000 TL nominal değerli payların %25'ine tekabül eden 800.000 TL'lik
paylar borsada satılabilir hale getirildi ve 18.08.2014 tarihi itibarıyla satışa sunulacak.
KRATL : 15.08.2014’te "Geri Alım Programı" çerçevesinde toplam 25.000 adet hisse alımı yapıldı.
AKSEN : EPDK üretim lisansı kapsamında Kırklareli İli’nde 27 MW kurulu güce sahip olacak Kıyıköy RES projesinin yapımı
tamamlanan 24 MW’lık bölümünün kısmi geçici kabulü yapıldı. Toplam santral sayısı 17'ye yükseldi.
AVIVA : 31.07.2014 tarihi itibariyle bağımsız denetimden geçmemiş 129.843.050 TL
AKGUV : İstanbul Genelindeki Yeşil Alanlarda Koru ve Kent Ormanları İçin Özel Güvenlik Hizmet Alım İşi 3 ay 12 gün
süreli olarak "14.805.245,60 TL + KDV" tutarlı olarak alındı.
GOODY : İzmit Fabrikası'nda stok seviyesi ayarlaması için 17 Ağustos -25 Ağustos 2014 arasında üretime ara verilecek.
TUCLK : 2013 yılı olağan genel kurul toplantısı 12.09.2014 tarihinde yapılacak.
AYEN : İzmir’de12 adet Türbin-Generatör 24 MW kurulu gücünde, 73.000,000 kWh/yıl üretim kapasiteli Korkmaz RES
Tesisi'nin (1. Kademe olarak 5 adet 10 MW Türbin-Generatör grubunun), bakanlık kabulü yapıldı, üretim başladı.
VERUS : %100 iştirak Verusaturk Girişim Sermayesi tarafından Profreight Taşımacılık sermayesinin %44’üne denk gelen
2.200.000 adet payının 3.584.000 TL bedelle satın alınmasına karar verildi.
BJKAS : Kulübün tahmini alacaklar düşüldükten sonra ise net borcunun 476,8 milyon TL olacağı açıklandı.
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
18/08/2014
Turkish Yatırım A.Ş.’nin diğer raporlarına;
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
https://twitter.com/turkishyatirim
https://twitter.com/turkborsanet
https://tr-tr.facebook.com/turkborsa
https://twitter.com/turkishfx
http://www.turkishfx.com/
adreslerinden ulaşabilirsiniz.
ÇEKİNCE :
Bu rapordaki bilgi ve fikirler, Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım, bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir
garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler, tahmin ve projeksiyonlar, raporu hazırlayan
analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme
hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve
personeli, bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu
tutulamaz.
Download

Piyasa Yorumu - Turkborsa.net