İÇİNDEKİLER
KISIM I - Finansal Analiz ve Finansal Planlama
ÖRNEK OLAY 1:
SELÇUKLU SÜPERMARKET AŞ
Finansal Oran Analizi........................................................................ 3
ÖRNEK OLAY 2:
HİGH DRESS KONFEKSİYON AŞ
Finansal Oran Analizi........................................................................ 7
ÖRNEK OLAY 3:
GÖKKUŞAĞI SPOR MALZEMELERİ AŞ
Finansal Oran Analizi...................................................................... 12
ÖRNEK OLAY 4:
BİLİR PLASTİK GEREÇLERİ ÜRETİM AŞ-I
Finansal Oran Analizi...................................................................... 19
ÖRNEK OLAY 5:
BİLİR PLASTİK GEREÇLER ÜRETİM AŞ-II
Finansal Planlama ve Analiz .......................................................... 22
ÖRNEK OLAY 6:
OTO MOTOR PARÇALARI ÜRETİM AŞ
Finansal Analiz................................................................................ 24
ÖRNEK OLAY 7:
AHLAT PAZARLAMA AŞ
Finansal Analiz, Kısa Vadeli Finanslama, İflas .............................. 27
ÖRNEK OLAY 8:
DERE İLAÇ İMALAT VE TİCARET AŞ
Finansal Analiz................................................................................ 33
ÖRNEK OLAY 9:
GÜRBÜZ ZİRAİ ALETLER İMALAT VE TİCARET AŞ
Nakit Bütçesi ................................................................................... 40
ÖRNEK OLAY 10:
KIRTASİYE MALZEMELERİ İMALAT VE TİCARET AŞ
Nakit Bütçesi ................................................................................... 45
ÖRNEK OLAY 11:
GÜVEN VERZALİT İMALAT VE TİCARET AŞ
Finansal Planlama: Nakit Bütçesi ve Proforma
Finansal Tablolar ............................................................................. 48
ÖRNEK OLAY 12:
TEKNİK TARIM AŞ-I
Nakit Bütçesi .................................................................................. 51
ÖRNEK OLAY 13:
TEKNİK TARIM AŞ-II
Finansal Analiz................................................................................ 57
ÖRNEK OLAY 14:
TORAMAN TERZİ MALZEMELERİ LİMİTED ŞİRKETİ
Finansal Tablolar Analizi ve Sektörle Mukayese ............................ 65
vii
vii
KISIM II - İşletme Sermayesi Yönetimi
ÖRNEK OLAY 15:
OTO PARÇALARI İMALAT VE SATIŞ AŞ
Nakit Yönetimi ................................................................................ 71
ÖRNEK OLAY 16:
TARIM MAKİNELERİ İMALAT VE TİCARET AŞ
Alacakların Yönetimi ...................................................................... 76
ÖRNEK OLAY 17:
YILDIZ KONFEKSİYON VE KUMAŞ AŞ
Alacakların Yönetimi ...................................................................... 83
ÖRNEK OLAY 18:
PLATİN MUTFAK GEREÇLERİ SATIŞ AŞ
Alacakların Yönetimi ..................................................................... 87
ÖRNEK OLAY 19:
TUNÇ DAYANIKLI TÜKETİM MALLARI SATIŞ AŞ
Stokların Yönetimi ......................................................................... 91
ÖRNEK OLAY 20:
SİNCAP MARKETÇİLİK AŞ
Finansal Oran Analizi ve Kredili Satış Politikasının
Değerlendirilmesi .......................................................................... 94
ÖRNEK OLAY 21:
AKDENİZ TAHTA AMBALAJ FABRİKASI AŞ
İşletme Sermayesi Politikası .......................................................... 97
ÖRNEK OLAY 22:
MANİSA TARIM ÜRÜNLERİ TİCARET AŞ
Fazla İşletme Sermayesinin Azaltılması ........................................101
ÖRNEK OLAY 23:
YAKAR KONFEKSİYON LİMİTED ŞİRKETİ
İşletme Sermayesi Politikası ve Banka Kredisi Değerlemesi .........104
ÖRNEK OLAY 24:
HANCI BÜRO MALZEMELERİ AŞ
Ekonomik Değerlendirme...............................................................110
KISIM III - Sermaye Bütçelemesi (Yatırımlar)
ÖRNEK OLAY 25:
KUTLU DÖKÜM VE DÖVME SANAYİ VE TİCARET AŞ
Sermaye Bütçelemesi: Yatırım Projesi ....................................…..119
ÖRNEK OLAY 26:
MEX SANAYİ ÜRÜNLERİ AŞ
Optimal Sermaye Bütçesinin Hazırlanması ....................................121
ÖRNEK OLAY 27:
GÜNEYDERE SANAYİ ÜRÜNLERİ
ÜRETİM VE TİCARET AŞ
Sermaye Bütçelemesi .....................................................................128
viii
viii
ÖRNEK OLAY 28:
DAĞAŞAN ULUSLARARASI NAKLİYAT
LİMİTET ŞİRKETİ
Sermaye Bütçelemesi ...................................................................134
ÖRNEK OLAY 29:
YEŞİL FIRINCILIK AŞ
Sermaye Bütçelemesi .....................................................................139
ÖRNEK OLAY 30:
MOR ÇİMENTO TİCARET AŞ
Sermaye Bütçesi-Projelerin Ekonomik Ömürleri Farklıdır ...........142
ÖRNEK OLAY 31:
AÇELYA TEKSTİL LİMİTET ŞİRKETİ
Sermaye Bütçesi-Yenileme Yatırımları..........................................146
ÖRNEK OLAY 32:
TARTISAN ÖLÇÜ ALETLERİ ÜRETİM VE TİCARET AŞ
Sermaye Bütçesi-Birim Maliyet İlişkisi ........................................149
ÖRNEK OLAY 33:
DEMİRTAŞ EĞİTİM KOLEKTİF ŞİRKETİ
Sermaye Bütçesi: Temel Güçlükler ..............................................151
ÖRNEK OLAY 34:
TAŞKENT KÖMÜRCÜLÜK KOLEKTİF ŞİRKETİ
Sermaye Bütçesi-Klasik Risk Analiz Metotları ............................154
ÖRNEK OLAY 35:
IŞIK BİLGİSAYAR VE YAZILIM AŞ
Sermaye Bütçesi-Olasılık Dağılımları ............................................159
KISIM IV - Değerleme ve Sermaye Maliyeti
ÖRNEK OLAY 36:
ÜSKÜDAR TURİZM AŞ
Finansal Değerlendirme, Borç Yönetimi .......................................165
ÖRNEK OLAY 37:
KADIKÖY ALTIN VE GÜMÜŞ MAĞAZASI
Firma Değerlemesi .......................................................................170
ÖRNEK OLAY 38:
MARMARA TAMİRAT VE HİZMET AŞ
Firma Değerlemesi ........................................................................174
ÖRNEK OLAY 39:
EZGİ SANAYİ ÜRETİM AŞ
Finansal Değerlendirme .................................................................180
ÖRNEK OLAY 40:
AKGÜN ELEKTRİK MALZEMELERİ
ÜRETİM VE TİCARET
Finansal Değerlendirme .................................................................184
ÖRNEK OLAY 41:
BAŞARIR PAMUK ÜRETİM AŞ
Sermaye Maliyeti ...........................................................................190
ÖRNEK OLAY 42:
ARTAŞ ENERJİ ÜRETİM VE DAĞITIM AŞ
Sermaye Maliyeti ...........................................................................197
ix
ix
ÖRNEK OLAY 43:
MORGÜL SANAYİ VE TİCARET AŞ
Sermaye Maliyeti, Optimal Sermaye Yapısı ve Kaldıraç ..............201
ÖRNEK OLAY 44:
SAĞLAM OTO PARÇALARI ÜRETİM AŞ
Finansal Kaldıracın Analizi ...........................................................206
ÖRNEK OLAY 45:
KALYON SANAYİ VE TİCARET AŞ
Başabaş Noktası Analizleri, Faaliyet Kaldıracı ve
Finansal Kaldıraç ...........................................................................213
ÖRNEK OLAY 46:
EMİRİŞ DÖKÜM SANAYİ AŞ
Sermaye Yapısı, Temettü Politikası, Finansal Modelleme ............216
KISIM V - Kısa ve Uzun Vadeli Finansal Kararlar
ÖRNEK OLAY 47:
GÜLERYÜZ GIDA TİCARET AŞ
Kısa Vadeli Krediler ......................................................................223
ÖRNEK OLAY 48:
DERMAK DELİCİ TAKIMLARI ÜRETİM SANAYİ AŞ
Sermaye Yapısı Kararı, Halka Açılma .........................................228
ÖRNEK OLAY 49:
ELİUZUN ALKOLSÜZ İÇECEKLER AŞ
Finansal Yapının Gözden Geçirilmesi ...........................................232
ÖRNEK OLAY 50:
TERSAN AĞIR TAKIM TEZGÂHLARI SANAYİ AŞ
Beta Tahmini, İşletme Riski, Büyüme Stratejileri ........................237
ÖRNEK OLAY 51:
ÇAĞDAŞ BÜRO MALZEMELERİ AŞ
Uzun Vadeli Finanslama Yöntemi Seçimi .....................................242
ÖRNEK OLAY 52:
İYİ KONUŞ TELEFON AŞ
Tahvillerin Geri Çağrılması ...........................................................250
ÖRNEK OLAY 53:
MERTER ELEKTRİK MOTORLARI AŞ
Yatırım Bankası Aracılığı ..............................................................254
ÖRNEK OLAY 54:
KONUT KUR AŞ
Hisse Senetleri İhracında Rüçhan (Ön Alım) Hakkı
Kullanılması ..................................................................................257
ÖRNEK OLAY 55:
ANKARA MARKETCİLİK TİCARET AŞ
Kamuya Açılma .............................................................................263
ÖRNEK OLAY 56:
BOLU KERESTECİLİK AŞ
Kamuya Açılma ............................................................................267
x
x
ÖRNEK OLAY 57:
YILDIZ GÖZLÜK SANAYİ AŞ
Finans Mühendisliği, Oran Analizi ve Halka Açılma.....................271
ÖRNEK OLAY 58:
PET ŞİŞELERİ İMALAT AŞ
Hisse Senetlerine Karşı Tahviller ...................................................275
ÖRNEK OLAY 59:
ANADOLU PETROL AŞ
Satın Almaya Karşı Kiralama Analizi ...........................................280
ÖRNEK OLAY 60:
MANDALİN ELEKTRONİK AŞ
Tahvillere Karşı Hisse Senedi İhracı ............................................283
ÖRNEK OLAY 61:
SÜPER SUPAP ÜRETİM AŞ
Temettü Politikası ..........................................................................287
KISIM VI - Finansal Yönetimde Önemli Konular
ÖRNEK OLAY 62:
ÇEVİK EV ALETLERİ İMALAT AŞ
Finansal Politikaların Zamanlaması ..............................................295
ÖRNEK OLAY 63:
MARMARA MAKİNE İMALAT AŞ
Satın Alma-Birleşme .....................................................................301
ÖRNEK OLAY 64:
AVCI PETROLCÜLÜK AŞ
Satın Alma-Birleşme ....................................................................309
ÖRNEK OLAY 65:
ELİAÇIK HIRDAVAT AŞ
Reorganizasyon .............................................................................317
ÖRNEK OLAY 66:
REX BOYA İMALAT VE TİCARET AŞ
Uluslararası Finans: Risk Altında Sermaye Bütçelemesi ...............322
ÖRNEK OLAY 67:
ASMETAL ÜRETİM VE TİCARET AŞ
Kredi Kapasitesi ve Riski .............................................................325
ÖRNEK OLAY 68:
GÖRDERE MERMER AŞ
Firmanın İflası ve Tasfiyesi ...........................................................336
ÖRNEK OLAY 69:
DÜŞÜN YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK AŞ
Firma İçin Finansman Alternatifi Teklifi .......................................341
ÖRNEK OLAY 70:
KARATAY AMBALAJ SANAYİ AŞ
Türev Ürünleri Eğitimi .................................................................345
ÖRNEK OLAY 71:
PROFİNO ELEKTRİKLİ ALETLER ÜRETİM AŞ
Türev Ürünleri ..............................................................................355
xi
xi
KISIM VII - ÖRNEK ÇÖZÜMLER
ÖRNEK ÇÖZÜM 1:
(ÖRNEK OLAY 1)
SELÇUKLU SÜPERMARKET AŞ
Finansal Oran Analizi ....................................................................365
ÖRNEK ÇÖZÜM 2:
(ÖRNEK OLAY 8)
DERE İLAÇ İMALAT VE TİCARET AŞ
Finansal Analiz ..............................................................................374
ÖRNEK ÇÖZÜM 3:
(ÖRNEK OLAY 12)
TEKNİK TARIM AŞ-I
Nakit Bütçesi ................................................................................394
ÖRNEK ÇÖZÜM 4:
(ÖRNEK OLAY 13)
TEKNİK TARIM AŞ-II
Finansal Analiz ..............................................................................399
ÖRNEK ÇÖZÜM 5:
(ÖRNEK OLAY 15)
OTO PARÇALARA İMALAT VE SATIŞ AŞ
Nakit Yönetimi .............................................................................405
ÖRNEK ÇÖZÜM 6:
(ÖRNEK OLAY 24)
HANCI BÜRO MALZEMELERİ AŞ
Ekonomik Değerlendirme .............................................................409
ÖRNEK ÇÖZÜM 7:
(ÖRNEK OLAY 27)
GÜNEYDERE SANAYİ ÜRÜNLERİ
ÜRETİM VE TİCARET AŞ
Sermaye Bütçelemesi .....................................................................419
ÖRNEK ÇÖZÜM 8:
(ÖRNEK OLAY 36)
ÜSKÜDÜR TURİZM AŞ
Finansal Değerlendirme, Borç Yönetimi .......................................422
ÖRNEK ÇÖZÜM 9:
(ÖRNEK OLAY 40)
AKGÜN ELEKTRİK MALZEMELERİ
ÜRETİM VE TİCARET AŞ
Finansal Değerlendirme ................................................................428
ÖRNEK ÇÖZÜM 10: MORGÜL SANAYİ VE TİCARET AŞ
(ÖRNEK OLAY 43) Sermaye Maliyeti, Optimal Sermaye Yapısı ve Kaldıraç .............446
ÖRNEK ÇÖZÜM 11:
(ÖRNEK OLAY 47)
GÜLERYÜZ GIDA VE TİCARET AŞ
Kısa Vadeli Krediler .....................................................................456
ÖRNEK ÇÖZÜM 12:
(ÖRNEK OLAY 57)
YILDIZ GÖZLÜK SANAYİ AŞ
Finans Mühendisliği, Oran Analizi ve Halka Açılma ...................461
ÖRNEK ÇÖZÜM 13:
(ÖRNEK OLAY 63)
MARMARA MAKİNE İMALAT AŞ
Satın Alma-Birleşme.....................................................................470
ÖRNEK ÇÖZÜM 14:
(ÖRNEK OLAY 71)
PROFİNA ELEKTRİKLİ ALETLER ÜRETİM AŞ
Türev Ürünleri .............................................................................480
KAYNAKLAR ...................................................................................................................487
xii
xii
Download

İÇİNDEKİLER