GÜNLÜK BÜLTEN
00
GÜNE BAKIŞ
24.03.2015
Makro Gündem
BIST100 yeni haftaya pozitif başladı. Dolar/TL nin 2.57 nin altına
gerilemesi bu eğilimi destekledi. Dolar bu sabah gelişmekte olan para
birimleri ve TL karşısında yatay eğilim sergiliyor. BIST100‟de 84300
alçalan trend direncine yaklaşırken, iç siyasetteki atışmalar piyasayı
etkileyebilir. 84300-84500 direnç bölgesine yaklaşırken olası kar
realizasyonu için bu çekişmeler bahane edilebilir. Kısa vadede 82700 ü
stop loss olarak takip etmekte yarar var. Bu seviyenin altına gerilemede
endekste 81500 ve 80000 destekleri ön planda olabilir. Yukarı eğilimin
devamında ise endekste 84500 ün üzerinde 86000-86200 direnci hedef
olabilir.
Hazine İhaleleri : 5 ve 10 Yıl Vadeli Sabit Kuponlu Tahvil
Kapasite Kullanım Oranı ve Reel Sektör Güven End : Mar
24/03/2015
25/03/2015
Hazine İtfası : TRY3.33mia
Yabancı Turist Girişleri : Şub
25/03/2015
27/03/2015
GSYİH Büyüme Hızı : 4Ç 2014
31/03/2015
Dış Ticaret : Şub
31/03/2015
Dış Borç ve Kamunun Net Borç Stoku : 4Ç 2014
31/03/2015
TIM İhracat ve İTO Ücretliler Geçinme Endeksi : Mar
01/04/2015
Enflasyon : Mar
03/04/2015
TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu ve Reel Efektif Kur : Mar
04/04/2015
Sabit Getirili Piyasa Verileri
Gösterge Faiz
16 Kasım 2016 (kapanış, bileşik)
Günlük Değişim (bp)
8.46%
-3
MB Politika Faizi (basit)
7.50%
Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread)
2030 $178.51 / 4.53% / 233.30
2034 $139.34 / 4.80% / 253.20
Döviz
Kapanış
US$/T L
EUR/T L
DÖVİZ SEPET İ (0 .50 EUR+0.50
2.57
2.79
2.68
Piyasa verileri (TLmn)
BİST-100 Kapanış
Endeks Rasyoları
Piyasa Değeri:
Günlük
83,742
1.5%
Günlük
Yılbaşından
-0.9%
0.4%
-0.2%
10.4%
-1.4%
3.9%
Haftalık Yılbaşından
7.1%
-2.3%
Günlük işl. Hacmi:
519,588
3,702
F/K
F/DD
FD/VAFÖK
BİST-100
2013
2014T
2015T
FD/Satış
12.7
11.0
10.6
1.51
1.45
1.32
13.3
8.9
7.4
2.1
1.2
1.1
BİST-30
2013
2014 T
2015 T
12.2
10.9
10.2
1.56
1.45
1.32
13.5
8.6
7.0
2.3
1.1
1.0
BİST-100
En Aktif
ARAŞTIRMA ORTA VADELİ MODEL PORTFÖYÜ
23/03/2015
Portföye Alış
Kapanış
Hedef
Yükseliş
(TL)
Fiyat (TL) Potansiyeli
Tarihi
YBG
YBG
Nom inal
Relatif
Fiyatı Getiri (%) Getiri (%)
Hisse
Hacim
(m nTL) Hisse
GARAN
VAKBN
HALKB
AKBNK
KCHOL
650,720
311,816
234,080
213,890
199,244
ARCLK
15.10
17.00
13%
27/10/2014 13.40
0.64%
BIMAS
46.50
58.00
25%
16/12/2014 48.60
-7.0%
-4.8%
EKGYO
3.06
3.63
18%
28/11/2014
2.79
10.5%
13.1%
7,000
HALKB
13.90
18.32
32%
20/01/2015 15.35
-8.2%
-3.5%
6,000
KRDMD
1.81
2.60
44%
16/12/2014
1.95
-11.7%
-9.6%
5,000
TOASO
16.25
21.00
29%
13/05/2014 12.45
1.9%
4.3%
3,000
Nom inal
Relatif
2,000
-3.57%
36.95%
4.69%
-1.25%
8.43%
20.78%
0
2015 Yılbaşından bugüne
2014
2013
Haftalık
Aylık
13.4%
12.3%
8.2%
7.4%
6.5%
Hisse
Günlük D
FENER
GSRAY
CCOLA
VEST L
BJKAS
-3.5%
-2.5%
-1.8%
-1.7%
-1.7%
88,000
86,000
84,000
82,000
80,000
78,000
76,000
74,000
72,000
70,000
4,000
1,000
BİST-100 End eksi İşlem Ha cmi (Milyo n TL)
BİST-100 End eksi
Değişim
Yıl
Başından
2014
2013
2012
Dünya Endeksleri
MSCI Gelişen Piyasalar
Hisse Fon
5.73%
-2.60%
-0.6%
16.2%
-9.7%
37.9%
Değişken Fon
6.50%
-3.11%
-1.1%
27.0%
-8.5%
23.5%
-0.31%
0.16%
-3.7%
-1.0%
3.9%
-0.6%
KV Tahv il Bono Fon
0.18%
0.60%
1.5%
6.9%
0.0%
6.9%
Büy üme Fon
0.24%
0.24%
1.5%
8.6%
5.8%
3.9%
Tahv il Bono Fon
0.37%
0.30%
1.1%
8.2%
0.0%
10.4%
Likit Fon
0.16%
0.69%
1.9%
8.2%
4.5%
6.6%
Analiz Fon
Günlük D
Endeks & İşlem Hacmi Grafiği
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ - YATIRIM FONLARI -23/03/2015
Fon Adı
A Tipi
KOZAA
IPEKE
EGEEN
GOLT S
NT T UR
En çok düşen
10/02/15
11/02/15
12/02/15
13/02/15
16/02/15
17/02/15
18/02/15
19/02/15
20/02/15
23/02/15
24/02/15
25/02/15
26/02/15
27/02/15
02/03/15
03/03/15
04/03/15
05/03/15
06/03/15
09/03/15
10/03/15
11/03/15
12/03/15
13/03/15
16/03/15
17/03/15
18/03/15
19/03/15
20/03/15
23/03/15
Portföyün Getirileri
3.10%
En çok artan
B Tipi
MSCI T urkiye
MSCI Dünya
Dow Jones
DAX
S&P
FT S100
CAC 40
Nikkei 225
Kapanış
Günlük
7 Günlük 52 Haftalık
975.4
0.60%
2.77%
-7.06%
1,182,617.0
1,778.0
1.50%
0.19%
4.87%
2.38%
5.78%
33.05%
18,116.0
11,895.8
2,104.4
-0.06%
-1.19%
-0.17%
1.50%
-0.71%
1.45%
38.25%
56.27%
47.56%
7,037.7
5,054.5
0.22%
-0.65%
2.93%
0.51%
19.33%
38.82%
-0.21%
1.42%
19,713.5
Kaynak: Matriks, Rasyonet
Lütfen en arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
Güncelleme:
89.64%
24/03/2015 8:32
Günlük Bülten
24 Mart 2015
EKONOMİDE SON GELİŞMELER
Carry İştahı, Tüketici Güveni ve Ankara…
Daralma sinyalleri… Türkiye ekonomisinde bir süredir büyümeden kötü mesajlar aldığımızı yatırımcılarla bu
sayfalarda paylaşıyoruz. Önce imalat sanayiinde üretimin Ocak‟ta %2 civarında düştüğünü ardından da aynı dönemde
cari açığın 2 milyar dolarla Ocak ayları itibarıyla son altı yılın en düşük seviyesine daraldığını gördük. İşsizlik de %11‟e
dayanmış durumda. Şubat‟ta %13 küçülen TİM ihracat rakamları Euro‟daki değer kaybının dış ticarette yol açtığı kan
kaybını tescilledi. Bu durum, imalat sanayiindeki kötüleşmenin Şubat‟ta da sürdüğünü teyit etti. Yarın açıklanacak
ve %72.5 ile son iki yılın en düşüğüne gerilemesi beklenen kapasite kullanım oranı Mart‟ta da durumun pek iç açıcı
olmadığına işaret etmekte. Tüketim tarafına bakacak olursak; dün açıklanan Mart Tüketici Güven Endeksi 64.4 ile son
altı yılın dibine indi. Şimdi bu noktada biraz duralım çünkü tüketici güveni Türkiye ekonomisinin çift haneli daralma
yaşadığı Mart 2009‟dan bu yana ilk kez bu seviyelere kadar indi. Elbetteki rakamlar, Türkiye‟de sert bir daralma
yaşadığını göstermiyor; ancak ekonomide hissedilir derecede durgunluk olduğu da gözlerden kaçmıyor. TCMB de
zaten geçen hafta ortasında ekonomistlerle yaptığı toplantıda, her ne kadar tüm yıl için ılımlı büyüme beklentisini
korusa da sahadan kötü haberler geldiğini itiraf etti.
Kredi gelişmeleri öncü göstergelerle uyuşmuyor… Tam bu noktada, dikkatli bir yatırımcının şöyle bir soru sorması
bekenir: Böyle bir ortamda nasıl oluyor da kredi büyümesi %17 temposunda artabiliyor? Bir taraftan güven endeksleri
geriliyor ama öte taraftan da kredi hacmi (üstelik döviz kuru ve mevsimsel etkilerden arındırılmış) mevcut artış
temposunu sürdürebiliyor. Bu noktada, şirketlerin ve hanehalkının günlük faaliyetlerini ana gelir kaynaklarından
karşılamakta zorlandıkları ve banka kredileriyle finansal durumlarını beslemeye çalıştıklarını söylemek çok da yanıltıcı
olmaz. Zaten Mayıs 2014‟ten bu yana 1 hafta vadeli referans repo oranını 250 baz puan düşüren TCMB faizlerin
artmayacağına dair reel ekonomide umutları bir hayli körükledi. Eğer bu tez doğruysa, şirket ve hanehalkı
bilançolarının pek de iyi durumda olmadığını söylemek mümkün.
Ekonomi politikalarındaki açmaz sürüyor… Piyasalar şu sıralar, Fed ve Fitch risklerinin atlatılmasından memnun
ama fiyatlamalar/değerlemeler açısından hayati önem arz eden “büyüme:enflasyon” paradigmasındaki bozulmayı göz
ardı etmemek gerekiyor. 7 Haziran seçimleri öncesinde hükümet muhtemelen tercihini büyümeden yana kullanacak.
Derecelendirme kurumlarının kaygılarını fark edip Mart ortasından itibaren - pozisyon değişikliği göstermese de - “geri
çekilip” kredi not riskinin aşılmasını beklemeye koyulan Ankara, 10 Nisan‟daki Moody‟s gözden geçirmesi de
atlatıldıktan sonra (ki biz öyle düşünüyoruz) moladan çıkıp TCMB‟yi yeniden faiz indirimlerine davet edebilecek. Zira,
yukarıda bahsetmeye çalıştığımız gibi büyüme yok. Dolayısıyla, Nisan-Mayıs‟ta TCMB‟yi 25-50bp daha faiz indirirken
görürsek şaşırmayacağız. TCMB‟nin daha fazlasını yapabilecek manevra alanı yok; çünkü petrolün katkısına rağmen
enflasyon beklentileri kötüleşirken 200 milyar doları aşan dış finansman ihtiyacı yerli yerinde duruyor. Kaldı ki, sınırlı
faiz indirimlerinin iç talebe hiçbir etkisi olmayacak; bilakis Fitch‟in de dile getirmeye çalıştığı gibi TL varlıklarının şok
absorbe etme kapasiteleri faiz indirimleriyle çok inceldiğinden olası ek faiz indirimleriyle döviz kurundaki volatilite daha
da artabilecek.
Fed ve Fitch sonrası yatırımcının gözü risklerde değil, iskontolu değerlemelerde… Dün hayal kırıklığı yaratan
tüketici güven datasına yatırımcılar ilk etapta sert tepki gösterdi; ama sonra kayıplarını fazlasıyla geri alarak geçen
hafta start alan yükseliş momentumunu korudu. Bu, aslında çok da şaşırtıcı değil; çünkü 9 Mart haftasından itibaren
neredeyse hemen hergün 12 ve 24 aylık beklenen F/K‟lar bazında MSCI GOP endeksine göre BİST‟in ortalama %18
ila %20‟lik bir iskonto bandında fiyatlandığından bahsedip durduk. Brent petroldeki düşüş, faiz tartışmalarının mola
alması, TCMB‟nin ihtiyatlı bekleme moduna geçmesi, en nihayetinde Fed ve Fitch risklerinin atlatılmasıyla cömert
iskonto oranının farkına varan yatırımcılar, BİST‟te pozisyon almayı hatırladılar.
GOP carry pozisyonlarda toparlanma gözleniyor ama Ankara karıştı… Fed FOMC sonrası ABD tahvil
faizlerindeki sert düşüş ve dolardaki düzeltme hareketiyle GOP carry pozisyonlar toparlandı. JP Morgan GOP Tahvil–
Bono endeksi yükselirken, EMBI spreadleri de daraldı. Tüm bunlar GOP‟lara fon girişi olduğunu gösterdi. Buna paralel,
yurtiçinde de olumlu hava gözlendi. Ancak, “düşük petrol ve faiz indirim” temasını hızla tüketip “enflasyon:büyüme”
tercihlerinde politika açmazıyla karşılaşan TL piyasalarına taze fon girişinin sürmesi garanti değil. GOP‟lara ilgi devam
ettiği ve Ankara‟dan faiz indirim baskıları gelmediği sürece yatırımcılar bir süre daha iskontolu değerlemelere
odaklanabilir. Ancak BİST‟in yeni bir hikaye bulmadan yükselişini sürdürmesi sağlıklı ve güven verici olmaz; çünkü
iskontonun bir kısmı TL‟nin göreli değer kaybından geliyor, ayrıca Türkiye ekonomisinin içinde bulunduğu politika
açmazı (enflasyondaki yapışkanlık vs. büyümedeki yavaşlama) ile çözüm süreci üzerinden Ankara‟da yaşanan iç
siyasi tartışmalar iyi tat bırakmıyor.
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
2
Günlük Bülten
24 Mart 2015
Aşırı dolar-long pozisyonlarda çözülme var ancak ana trend güçlü şekilde dolar-pozitif… Fed toplantısı sonrası
“aşırı long pozisyonların” çözülmesiyle baskı altında kalan dolar şu an için geçen haftalara kıyasla biraz zayıf bir
görüntü çiziyor. Bugün Euro-bölgesinde (TSİ11:00) açıklanacak Mart PMI‟lar kuvvetli, ABD‟de açıklanacak manşet
TÜFE datası (TSİ14:30) zayıf gelirse dolardaki değer kaybı biraz daha ivme kazanabilir; ancak bizce “ana trend” güçlü
şekilde dolar-pozitif. Zira dünyanın geri kalanı gevşerken Fed er veya geç yavaş hızda ve düşük dozda da olsa
parasal sıkılaşmaya geçecek. Nitekim, dün akşam saatlerinde konuşan Fed Başkan Yardımcısı Fischer faizlerin
muhtemelen bu yıl bitmeden artacağını, ilk faiz artırımının Haziran – Eylül döneminde gelebileceğini veya biraz
gecikebileceğini, zamanlamanın tamamen verilere bağlı olduğunu söyledi. Toparlayacak olursak, yükselen EURUSD
parite seviyelerinde yeni dolar-long pozisyonların denenebileceği iddiasındayız. Bu noktada, bugün açıklanacak
çekirdek enflasyon datası tetikleyici olabilir. Evet, manşet TÜFE yıllık bazda „eksi‟ %0.1 ile yatay kalabilir ancak
çekirdek TÜFE %1.6‟dan az da olsa yükseliş gösterebilir. Eğer haklıysak, data sonrası dolar-long pozisyon iştahı
görülebilir. Bu arada, bu sabah Euro-bölgesinde açıklanacak PMI‟lara ilişkin artış beklentisinin karşılanamama
ihtimalini de göz önünde bulunduralım.
Tsipras, Merkel’den umduğunu bulamadı… Geçen hafta AB liderler zirvesinde Hollande ve Merkel‟le bir araya
gelen Yunanistan Başbakanı Alexis Tsipras, dün de Berlin‟de Merkel‟le ikili bir zirve gerçekleştirdi. Her iki zirvede de
Yunanistan‟ın acil fon ihtiyacının görüşüldüğünü bu sayfalarda yatırımcılara aktarmıştık, anımsayacağınız gibi. Hatta,
Yunanistan‟da yerel gazeteler Tsipras‟ın son kredi dilimi olan 7.2 milyar euro‟nun bir bölümünü erken almayı veya 3
milyar euro‟luk tahvil ihracına onay verilmesini talep ettiğini ileri sürdü. Buna karşılık Tsipras‟ın özelleştirmeler dahil
bazı yeni reformları yapma taahhüdünde bulundu iddia edildi. Biz ise Şubat sonunda uzlaşılan program uzatımına dair
teknik çalışmalar tamamlanmadan AB‟nin böyle bir imkan sunmayacağını dile getirdik, anımsayacağınız gibi. Nitekim,
öyle de oldu. Merkel, teknik çalışmalar tamamlanmadan ve Troyka heyeti onay vermeden Yunanistan‟a acil fon
imkanının mümkün olamayacağını söyledi. Öte taraftan, Tsipras‟ın acil fon talebi, Yunan bankalarından mevduat
çıkışlarının yarattığı sarsıntıyı da gözler önüne serdi. Dün AB parlamentosunda konuşan ECB başkanı Draghi de
Yunan bankalarının likidite sorununa değinmek zorunda kaldı. ECB‟nin Yunan bankalarının borçlanmalarına engel
olarak Yunanistan‟a şantaj yaptığı iddialarını reddetti. Yunanistan yeniden mercek altına alınabilir.
Piyasalarda bu sabah… Çin‟de sürpriz şekilde düşen Mart ön PMI verileri Shanghai başta olmak üzere Asya
borsalarında moral bozdu. 50.7‟den 49.2‟ye düşerek daralma bölgesine inen PMI verileriyle Çin‟de 1‟i aşan oranda
düşüş var ama kayıpların kademe kazanacağı düşüncesinde değiliz; çünkü zayıf PMI verileri öte taraftan Çin
MB‟ından ek gevşeme beklentilerini besliyor. İki parti halinde 100 baz puanlık zorunlu karşılık indirimi yolda. O
nedenle piyasalarda dramatik bir durum yok. Dolar endeksindeki gerileme, EURUSD‟deki 1.09‟u aşan hareket ve ABD
10 tahvil faizlerinin 1.90‟lara demir atması GOP carry pozisyonları cesaretlendiriyor. JP Morgan GOP Tahvil–Bono
endeksi Mart başındaki seviyeye geri dönerken, EMBI spreadleri de son 10 günün en düşük seviyesine daraldı. Bu
ortamda, yurtiçinde yatırımcılar bir süre daha iskontolu değerlemelere odaklanabilir. Zira, 12 ve 24 aylık beklenen
F/K‟lar bazında MSCI GOP endeksine göre BİST henüz ortalama %15 kadar iskonto sunuyor. Ancak makro tarafta
politika açmazı ve çözüm sürecinde ise akıl karışıklığı yaşayan Türkiye‟nin Ankara‟da son birkaç gündür alevlenen “iç
siyasi” tartışmaları bir kenara atıp yeni bir hikaye bulması şart. Aksi durumda, son 12 yıldır süren “siyasi istikrar algısı”
bozulabilir. Bugünkü 5 ve 10 yıllık Hazine ihalelerinden piyasalara etki gelmez çünkü yarınki itfa sadece 3.3 milyar TL.
Fitch‟in Türkiye ekonomisine yönelik düzenleyeceği telekonferans da izlenmeli.
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
3
Günlük Bülten
24 Mart 2015
Dünyada Gündem
Ülke
Türkiye
ABD
ABD
ABD
ABD
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
ABD
Tarih
23 Mart
Pzrt
24 Mart
Sal
Japonya
Çin
Çin
Japonya
Almanya
Almanya
Almanya
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
İngiltere
ABD
Türkiye
Türkiye
ABD
ABD
Türkiye
ABD
ABD
ABD
ABD
e
e
25 Mart
Çarş
26 Mart
Perş
27 Mart
Cum
Türkiye
Almanya
Almanya
Almanya
Euro Bölgesi
ABD
Türkiye
Türkiye
ABD
ABD
Euro Bölgesi
Almanya
ABD
Euro Bölgesi
İngiltere
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
Japonya
Japonya
Çin
Almanya
Türkiye
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
UK
08.00
8:40
12:30
14:00
14:00
14:30
15:00
16:00
TSI
10:00
10:40
14:30
16:00
16:00
16:30
17:00
18:00
Önem
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Konsensüs
68.5
Ecz. Tahmin
4.94M
4.90M
1:35
1:45
2:00
5:00
8:30
8:30
8:30
9:00
9:00
9:00
9:30
10:05
11:00
11:00
12:30
12:30
12:40
13:00
13:45
14:00
14:00
3:35
3:45
4:00
7:00
10:30
10:30
10:30
11:00
11:00
11:00
11:30
12:05
13:00
13:00
14:30
14:30
14:40
15:00
15:45
16:00
16:00
Orta
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Orta
Orta
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
52.0
50.4
7:00
9:00
9:00
9:00
9:00
10:30
12:30
12:30
12:30
12:30
14:00
9:00
11:00
11:00
11:00
11:00
12:30
14:30
14:30
14:30
14:30
16:00
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Orta
Yüksek
Yüksek
Orta
M3 Para Arzı y/y : Şub
Oto Hariç Perakende Satışlar a/a : Şub
Haftalık İşsizlik Sigortası Başvuruları
Fed Üyesi Lockhart Konuşacak
Markit Bileşik PMI Geçici : Mar
Markit Hizmetler PMI Geçici : Mar
Kansas City Fed İmalat Aktivite Endeksi : Mar
7:00
8:35
9:00
9:30
12:30
13:00
13:45
13:45
15:00
9:00
10:35
11:00
11:30
14:30
15:00
15:45
15:45
17:00
Orta
Yüksek
Orta
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
TÜFE y/y : Şub
Çekirdek TÜFE y/y : Şub
Sanayi Karı y/y : Şub
Perakende Satışlar a/a : Şub
Yabancı Turist Girişleri y/y : Şub
Fed Başkan Yardımcısı Fischer Konuşacak
GSYİH Büyüme Hızı ç/ç (Üçüncü Resim Tahmin, Yıllıklandırılmış) : 4Ç
Kişisel Tüketim ç/ç (Üçüncü Resim Tahmin, Yıllıklandırılmış) : 4Ç
Çekirdek Kişisel Tüketim ç/ç (Üçüncü Resim Tahmin, Yıllıklandırılmış) : 4Ç
Michigan Tüketici Güveni Final : Mar
Fed Başkanı Yellen Konuşacak
23:30
23:30
1:30
7:00
9:00
10:30
12:30
12:30
12:30
14:00
19:45
1:30
1:30
3:30
9:00
11:00
12:30
14:30
14:30
14:30
16:00
21:45
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Ref
u
u
u
u
u
u
u
Tüketici Güveni : Mar
Fed Üyesi Mester Konuşacak
Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi : Şub
İkinci El Konut Satışları : Şub
Fed Williams Konuşacak
ECB Başkanı Draghi AB Parlamentosunda Konuşacak
Tüketici Güveni : Mar
Fed Başkan Yardımcısı Fischer Konuşacak
Markit İmalat PMI Geçici : Mar
u HSBC İmalat PMI Geçici : Mar
u Conference Board Öncü Göstergeler Endeksi : Şub
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
Küçük İşletmeler Güven Endeksi : Mar
Markit İmalat PMI Geçici : Mar
Markit Hizmetler PMI Geçici : Mar
Markit Bileşik PMI Geçici : Mar
Markit İmalat PMI Geçici : Mar
Markit Hizmetler PMI Geçici : Mar
Markit Bileşik PMI Geçici : Mar
TÜFE y/y : Şub
Fed Üyesi Bullard Konuşacak
Hazine İhalesi : 5 Yıl Vadeli Sabit Kupon Ödemeli 5 Mar 2020 Tahvilin Yeniden İhracı
Hazine İhalesi : 5 Yıl Vadeli Sabit Kupon Ödemeli 12 Mar 2025 Tahvilin İlk İhracı
TÜFE y/y : Şub
Çekirdek TÜFE y/y : Şub
TCMB PPK Tutanakları : 17 Mar
FHFA Konut Fiyat Endeksi a/a : Oca
Markit İmalat PMI Geçici : Mar
Yeni Konut Satışları : Şub
Richmond Fed İmalat Endeksi : Mar
Hazine İç Borç İtfası : TRY3.33mia
IFO İş Ortamı Endeksi : Mar
IFO Mevcut Durum Endeksi : Mar
IFO Beklenti Endeksi : Mar
ECB Üyesi Liikanen Konuşacak
Fed Üyesi Evans Konuşacak
Real Sektör Güven Endeksi : Mar
Kapasite Kullanım Oranı : Mar
u Dayanıklı Mal Siparişleri a/a : Şub
u Dayanıklı Mal Siparişleri Ulaştırma Hariç a/a : Şub
Avrupa Parlamentosu AB Zirvesi Sonuçlarını Görüşecek
u
u
u
u
u
GfK Tüketici Güveni : Nis
u Fed Üyesi Bullard Konuşacak
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
-6.0
48.0
51.0
55.0
54.1
51.5
53.9
53.6
0.1%
50.3
51.3
53.3
53.3
Önceki
68.1
0.0%
0.13
4.82M
0.0%
0.0%
-6.7
0.0%
51.6
50.7
46.5
51.1
54.7
53.8
51.0
53.7
53.3
0.3%
-0.1%
1.6%
-0.1%
1.7%
-0.1%
1.6%
0.5%
54.7
475K
2
54.0
460K
0.8%
55.1
481K
0
107.3
112.0
103.0
107.3
111.6
103.1
106.8
111.3
102.5
0.2%
0.3%
103.4
72.8%
2.8%
0.0%
103.8
72.5%
0.5%
0.5%
9.8
9.7
4.3%
0.3%
295K
4.1%
-0.7%
291K
300K
57.2
57.1
1
57.0
2.3%
2.1%
-0.5%
2.4%
2.4%
91.8
91.6
2.4%
2.1%
-8.0%
2.3%
9.1%
2.2%
4.2%
1.1%
91.2
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
4
Günlük Bülten
24 Mart 2015
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
EKGYO: Habertürk‟ün haberine göre, Emlak GYO Genel Müdürü son dönemde oluşan yüksek ihale çarpanlarının,
yatırımcıların konut talebini görmesinden kaynaklandığını belirtti. Şirketin son dönemdeki ihalelerinde, İstinye arazisi
için 1,8x, Kayabaşı‟ndaki arazi için 4,1x ve Yenibosna‟daki arazi için 2.7x çarpanlar oluşmuştu. Önümüzdeki dönemde
yeni ihalelerin olacağını göz önüne aldığımızda, yeni ihalelerin oluşturacağı beklenti hisse performansı açısından
tetikleyici bir etki oluşturabilir.
SERMAYE ARTTIRIMLARI VE TEMETTÜ ÖDEMELERİ
TEMETTÜ ÖDEMELERİ
Ödenm iş
Serm aye
Şirketler
Aksigorta
Avivasa Emeklilik
Is Y.O.
Panora G.M.Y.O.
Politeknik Metal
Piy.Değ.
(TLm n)
Tem ettü Verim i
(TL m n)
306.00
703.800
Brüt nakit Net nakit
(%)
(%)
Brüt
Net
3.40%
2.90%
7.83
.
Tarih
Referans
Fiyat (TL)
6.66 24/03/2015
2.21
35.78
1,620.798
2.5%
2.1%
111.00
94.35 24/03/2015
44.17
160.60
183.083
16.4%
16.4%
18.70
18.70 24/03/2015
0.95
87.00
391.500
9.7%
9.7%
43.69
43.69 24/03/2015
4.09
3.75
51.000
2.5%
2.1%
34.00
29.00 24/03/2015
13.24
SABİT GETİRİLİ PİYASALAR
Pazartesi günü Para Piyasası 5.599 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Gecelik faiz ortalama % 9.54; net % 8.11 oldu.
Hazine bugün Mart ayı borçlanma programı çercevesinde 5 yıl vadeli 05 Şubat 2020 itfalı sabit kuponlu devlet
tahvilini yeniden ihraç edecek.TCMB'nin ve Fed'in geçen haftaki faiz kararları ve Fitch belirsizliğinin ortadan
kalkmasıyla TL üzerindeki satış baskısı azaldı.Tahvil/Bono Piyasası‟nda ise hacimsiz işlemler gerçekleşti.16 Kasım
2016 itfa tarihli iki yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz %8.52, 24 Temmuz 2024 vadeli on yıllık gösterge
tahvilde ise ortalama bileşik faiz yine % 8.10 oldu. Kısa vadede iki yıllık gösterge tahvilin %8.40-%8.70 bandında
hareket etmesini bekliyoruz.
Dolar/TL ABD Merkez Bankası'nın (Fed) iyimserliği ve Euro/Dolar paritesindeki sert yükselişin etkisiyle yaklaşık üç
haftanın en düşüğü olan 2.5500'in altına geriledi. Kur gün içinde 2.5450-2.5896 bandında hareket etti. TCMB 60
milyon dolar teklif gelen döviz satım ihalesinde 40 milyon dolar satarken; gösterge alış kurunu 2.5699 olarak açıkladı.
VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASI VERİLERİ
Sözleşme Kodu
Sözleşme Kodu
Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri
İMKB 30 Endeks
F_XU0300415S0
İMKB 30 Endeks
F_XU0300615S0
İMKB 30 Endeks
F_XU0300815S0
Kıymetli Maden Sözleşmeleri
Altın
F_XAUTRYM0415S0
Altın Dolar / Ons
F_XAUUSD0415S0
Döviz Sözleşmeleri
Euro / Usd Çapraz Kuru
F_EURUSD0315S0
Euro
F_TRYEUR0415S0
Euro
F_TRYEUR0615S0
Euro
F_TRYEUR0815S0
Dolar
F_TRYUSD0415S0
Dolar
F_TRYUSD0615S0
Dolar
F_TRYUSD0815S0
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Uzlaşma
Fiyatı
Önceki
Uzlaşma
Fiyatı
Fiyat
Değişim
(%)
Günlük
Yüksek
Günlük
Düşük
Ağırlıklı
Ortalama
Miktar
(Adet)
Hacim (TL)
Açık
Pozisyon
Açık
Pozisyon
Değişimi
103.050
103.000
103.625
101.675
101.650
101.750
1.35
1.33
1.84
103.175
103.050
104.275
101.300
101.300
102.425
102.483
102.567
103.521
125,595
1,177
24
1,287,140,780
12,072,083
248,450
195,729
2,588
219
-1,535
-54
4
98.510
1,187.25
99.260
1,184.80
-0.76
0.21
99.500
1,191.05
98.420
1,181.50
99.040
1,186.59
6,649
979
658,542
3,013,138
25,262
4,587
1,994
-154
1.0905
2.8130
2.8644
2.9050
2.5806
2.6192
2.6526
1.0772
2.8118
2.8706
2.9050
2.6097
2.6487
2.6826
1.23
0.04
-0.22
0.00
-1.12
-1.11
-1.12
1.0950
2.8299
2.8729
0.0000
2.6180
2.6580
2.6893
1.0777
2.8125
2.8590
0.0000
2.5741
2.6116
2.6502
1.0833
2.8226
2.8667
0.0000
2.5947
2.6231
2.6662
8,964
1,656
91
0
207,415
4,803
50
25,186,705
4,674,265
260,869
0
538,183,103
12,598,836
133,312
5,730
16,568
6,335
16
275,323
10,466
631
-3,883
-18
-63
0
-8,571
1,631
-3
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
5
Günlük Bülten
19 Mart 2012
ŞUBELERİMİZ
ISTANBUL MERKEZ
ANTALYA
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Tel.
: (212) 319 59 99
Faks
: (212) 319 59 00
Deniz Mh.Konyaaltı Cad.
Arat Apt. No:13/3 07050
ANTALYA
Tel.: (242) 244 05 58
Faks: (242) 244 12 01
İZMİR
BURSA
Halit Ziya Bulvarı
Kayhan İş Hanı no:42 Kat:4 Daire:401
Konak, İZMİR
Tel.
: (232) 498 0 498
Faks
: (232) 498 0 444
Atatürk Caddesi Buluş İş Hanı
Kat:1 16010 Heykel BURSA
Tel.: (224) 224 03 64
Faks: (224) 224 60 54
ANKARA
Ankara Ticaret Merkezi
Kızılırmak Mahallesi 1450. Sokak
No:3 Kat:14 Daire:64
Çukurambar/ANKARA
Tel.
: (312) 292 93 00
Faks
: (312) 292 93 43
BÖLÜMLERİMİZ
ELEKTRONİK İŞLEMLER
VARLIK YÖNETİMİ
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Tel.
: (212) 319 55 55
Faks
: (212) 319 59 69
e-posta : [email protected]
Tel.
Faks
: (212) 319 59 99
: (212) 319 56 26
Bu dokümanda yer alan tüm bilgi ve veriler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan elde edilmiştir. Hisse Senedi Araştırma Bölümü burada
sunulan bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda makul özeni göstermekle beraber, olabilecek hatalar ve eksikliklerden sorumlu değildir.
Bu belgede yer alan analizler çeşitli varsayımlar altında yapılmıştır. Değişik varsayımlar, önemli derecede farklı sonuçlar ortaya koyabilir. Bu
belgede yeralan görüşler ayrıca bir uyarıya gerek olmaksızın değişebilir ve Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler A.Ş.nin diğer bölümlerinin
görüşleri ile farklı veya karşıt yönde olabilir. Bu belgede yer alan görüş ve düşünceler, Hisse Senedi Araştırma bölümüne ait olup, Eczacıbaşı
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmez. Bu belgenin hazırlanmasından sorumlu olan Hisse Senedi Araştırma
Bölümü analist(ler)i, piyasa hakkında bilgi alabilmek, değerlendirebilmek veya yorumlayabilmek amacıyla, satış/pazarlama veya diğer
bölümlerle iletişim kurabilir. Bu belge sadece bilgi amaçlı yayınlanmış olup, içeriğinin hiçbir bölümü alım-satım yönünde yatırım tavsiyesi
olarak değerlendirilemez. Bu belgede yer alan yatırımla ilgili bilgiler, yorumlar ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
6
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yeralan görüşler, yatırımcının mali durumuna
veya risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu belgenin hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
A.Ş.'nin önceden yazılı izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak
üzere hiçbir surette dağıtılamaz.
Download

Günlük Bülten - Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.