Yatırım Fikirleri
Ak Portföy Yatırım Danışmanlığı
Ocak 2014
Avrupa ve Türkiye bankalarına aynı anda yatırım yapın!...
Avrupa bankacılık hisseleriyle bölgede yaşanan toparlanmaya yatırım yapın! Üstelik anapara koruma hedefiyle...
10 farklı Avrupa ve Türkiye hisse senedinden oluşan sepetin getirisine iştirak imkanı sağlayan %100 anapara koruma amaçlı
fon* 9-17 Ocak tarihleri arasında halka arz ediliyor...
Hisse senedi sepeti, Avrupa’nın önde gelen Deutsche Bank, Unicredit, Societe Generale, Barclays, Intesa Sanpaolo, ve Banko
Santander senetlerinin yanı sıra Türkiye’nin en büyük dört özel bankasından (Akbank, Garanti, İş Bankası, Yapı Kredi) oluşur.
Böylece fon, Avrupa’da yaşanan toparlanmaya katılım imkanı verirken, görece ucuz Türkiye bankaları ile getiri potansiyeli sağlar.
Fon, yatırım döneminin başlangıcı (20 Ocak 2014) ile sonu (2 Mart 2015) arasındaki 407 günlük vadede sözkonusu 10 hisse
senedinin ortalama getirisine iştirak oranı nisbetinde katılır. Düşüş durumunda ise anaparanızın %100’ü korunur (1).
Yatırılan
Anapara
Örnek İştirak
Oranı (1)
Vade Sonu Geri Alınacak
Brüt Miktar (TL) (2)
Brüt Getiri (2)
(407 Günlük)
Hisse senedi sepeti
1 %10 yükselirse
1.000 TL
%70
1.070 TL (%100+%7=%107)
%7
2
Hisse senedi sepeti
%30 yükselirse
1.000 TL
%70
1.210 TL (%100+%21=%121)
%21
3
Hisse senedi sepeti
%20 düşerse
1.000 TL
%70
Örnek Durum Senaryoları
1.000 TL (anapara)
-
* Akbank T.A.Ş. Koruma Amaçlı ŞFB Özel Sektör Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan B Tipi %100 Anapara Koruma Amaçlı 81. Alt Fon
Fon ile ilgili tüm ayrıntıları bulabileceğiniz sirkülere ulaşmak için tıklayınız.
Halka arza tüm Akbank Şubeleri aracılığıyla katılabilirsiniz.
Küresel hisse senetlerinde görünüm
V
Yatırımcı TV:
Video, Adobe Reader 9 ve üstü
versiyonlar ile buradan izlenebilir.
Avrupa borç krizinden çıkış sinyalleri...
Bilindiği üzere Euro bölgesinde Yunanistan, İspanya, İtalya gibi çevre
ülkelerde 2010 ortasından itibaren kamu borcunun sürdürülebilirliğine ilişkin
endişeler öne çıkmış ve bu durum bölgeye ilişkin beklentilerde bozulmaya
yol açmıştı. Bu süreçte özellikle Avrupa bankalarının risk altında olduğu
algısı, ilgili hisse senetlerine sert satış baskısı olarak yansımıştı.
Ancak, faiz indirimlerinin yanı sıra 2011 sonu ve 2012 başında uygulamaya
konulan; toplamda 1 trilyon euroyu aşan likidite programları gibi ECB
adımları ve Avrupa istikrar mekanizması gibi mali yardım uygulamaları krizin
aşılmasında önemli rol oynarken bölgenin risk algısında toparlanma sağladı.
Alınan önlemlerin etkisiyle Euro bölgesi faiz düzeylerinde 2012 ortasından
itibaren başlayan aşağı eğilimin sürdüğü dikkat çekiyor.
Bu ortamda, Euro bölgesi ekonomisi 2013 yılı 2. çeyrek itibariyle %0,1
büyüme kaydederken, son açıklanan verilerde üst üste 6 çeyrek devam
eden resesyonun geride kaldığına işaret ediyor.
Avrupa’da toparlanma Bankalar açısından pozitif senaryo
Mevcut koşullarda Avrupa ekonomisinde gözlenen toparlanma eğilimi risk
algısı kanalıyla faiz düzeylerinde oynaklığı sınırlarken bölge bankalarının
aktiflerini destekleyen bir gelişme oldu.
Nitekim bölgede borç krizinin etkili olduğu 2012 başına göre değerler dikkate
alındığında, gelişmiş ülke hisse senetleri açısından referans niteliğinde
kabul edilen MSCI Dünya endeksi %39 değer kazanırken EuroStoxx
Bankacılık endeksi %46 yükselişle pozitif ayrıştı.
Söz konusu dönemde Deustche, Unicredit, Societe Generale, Barclays,
Intesa, Banko Santander, Akbank, Garanti B., Yapı Kredi, İş Bankası’nın
ortalama getirileri de %46 seviyesinde.
Videoyu Windows Media Player’dan izlemek için tıklayınız: V
Hisse Senetleri Ortalama Performansı
350
Ocak 2009=100
300
250
200
150
100
50
2009
2010
2011
2012
2013
2014
“Yatırım Fikirleri” podcastine üye olmak için tıklayın:
Japonya’ya yatırım zamanı diyenlere... i
1/3
Yatırım Fikirleri
Ak Portföy Yatırım Danışmanlığı
Ocak 2014
Fon Hakkında Özet Bilgiler
Para Birimi
Türk Lirası
Dayanak Varlık
Avrupa Bankacılık Hisse Senetleri Sepeti
Halka Arz Dönemi
9-17 Ocak 2014
Yatırım Dönemi
20 Ocak 2014 – 2 Mart 2015
Yatırım Vadesi
407 gün
Koruma Hedefi
100%
Getiri Hesaplama (Brüt) Anapara (%100) + [İştirak Oranı x Dayanak Varlık Performansı] *Bknz: ilk sayfa-senaryolar
Fiyat Açıklama Tarihi
Her ayın 1. ve 10. işgünleri
Erken Çıkış Ücreti
Yok
Vergi
%10 stopaj
Fonun İtfası
Yatırım dönemi sonunda
Minimum Katılım
500 TL ve katları
Kurucu
Akbank T.A.Ş.
Portföy Yönetici
Ak Portföy Yönetimi A.Ş.
Diğer Operasyonel Bilgiler
Alım
"Halka Arz" yoluyla yapılmaktadır. Halka arz bitiminden yatırım dönemi sonuna kadar geçen süreçte
fon alımı mümkün olmamaktadır.
Halka Arz
Halka arz süresince toplanan talepler Akbank B Tipi Likit Fon ile değerlendirilmektedir. Halka arzın
son günü saat 12:30'a kadar verilen emirler iptal edilebilmektedir. Bundan sonra iptal söz konusu
olamayacaktır.
Fiyat
Fonun içerisinde opsiyon sözleşmesi olmasından dolayı, koruma amaçlı fonun fiyatı yatırım dönemi
içerisinde her ayın 1. ve 10.işgünlerinde ilan edilmektedir.
Fon fiyatının hesaplanacağı gün saat 10:30'a kadar girilen emirler, açıklanacak fiyat üzerinden
yatırımcı hesaplarına pay fiyatının hesaplandığı günden (T), 3 işgünü sonra (T+3) sonra aktarılır.
Satım
(Yatırım dönemi içinde) Fiyat hesaplama günü saat 10:30'dan sonra girilen satım emirleri ise bir sonraki fiyat açıklama
tarihine kadar bekletilir.
İştirak Oranı
İştirak oranı, alınan opsiyon sözleşmesinin fiyatına bağlı olup, halka arz bitiminde açıklanmaktadır.
İtfa
Yatırım dönemi sonunda, yatırımcıların hesabındaki fonlar otomatik olarak bozularak net tutarlar
mevduat hesaplarına geçecektir.
Anapara Koruma Amaçlı Fonların Genel Yapısı
Anapara
Opsiyon
Getirisi
Opsiyon
Sözleşmesi
Sabit Getirili
Menkul
Kıymet
Sabit Getirili
Menkul
Kıymetin
vade sonu
değeri
Anapara + Getiri
Anapara koruma amaçlı fon, iki temel enstrümandan oluşur. Anapara korumasını sabit getirili menkul kıymetler ile sağlarken;
potansiyel getiriyi ise fonun yatırım stratejisini oluşturan dayanak varlığın üzerine yazılmış opsiyon sözleşmesi ile sunar.
“Yatırım Fikirleri” podcastine üye olmak için tıklayın:
Japonya’ya yatırım zamanı diyenlere... i
2/3
Yatırım Fikirleri
Ak Portföy Yatırım Danışmanlığı
Ocak 2014
Dipnotlar:
(1) Anapara
koruması vade sonu için geçerlidir. İştirak oranı yatırım döneminin ilk günü açıklanmaktadır.
(2) Getirinin
hesaplanmasında, yatırım döneminin son günü dahil olmak üzere 5 iş günü önceki lokal para birimi cinsi kapanış fiyatları
“son seviye” olarak belirlenir. Fiyatların belirlenmesinde Bloomberg DBK GY <Equity>, UCG IM <Equity>, GLE FP <Equity>, BARC
LN <Equity>, ISP IM <Equity>, SAN SM <Equity>, AKBNK TI <Equity>, GARAN TI <Equity>, ISCTR TI <Equity>, YKBNK TI
<Equity> sayfasında ilan edilen kapanış seviyeleri kullanılır. Getiriler %10 stopaj hariç brüt miktarlardır.
Yatırım Okulu: Anapara korumalı fonlar hakkında her şey...
“Anapara korumalı fonların avantajları, iç dinamikleri ve yatırım yaparken dikkat edilmesi
gerekenler hakkında merak ettikleriniz...”
İdil Hacıhanifioğlu - Ak Portföy Fon Yöneticisi
İzlemek için videoya tıklayınız.
Bu rapor Ak Portföy tarafından Akbank için hazırlanmıştır.
Ak Portföy Yönetimi A.Ş. bir Akbank iştirakidir
Ak Portföy Yönetimi A.Ş.
Yatırım Danışmanlığı
Mustafa Demirel
Kıdemli Uzman
[email protected]
Emir Cem Bilge
Uzman
[email protected]
Ak Portföy Yönetimi A.Ş.
Yatırım Danışmanlığı Satış / Yatırım Fonları Satış ve Pazarlama
Ali Emrah Ustacı
Müdür
[email protected]
Derya Dağlı
Uzman
[email protected]
Erhan Can İşeri
Uzman Yrd.
[email protected]
ÖNEMLİ BİLGİ: Bu döküman sözkonusu yatırım ürününün tanıtımı için özet niteliğinde hazırlanmıştır. Ürün konusundaki tüm
detayları içermeyebilir. Bu sebeple yatırım yapmadan önce ürününle ilgili izahname ve sirkülerin incelenmesi gereklidir.
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada
yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl
her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti
oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ, Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir.
Akbank TAŞ,Ak Yatırım AŞ, Ak Portföy Yönetimi A.Ş. her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz
konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu
rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ’nin
herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak
kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir
şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu
sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ, Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve
çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve Ak
Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Bu doküman önemli internet yönlendirmeleri içerdiğinden internete bağlı bir bilgisayar üzerinden okunmak üzere tasarlanmıştır
3/3
Download

Yatırım Fikirleri - AKF 81