X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
06/03/2015
ABD doların da hızlı yükseliş seyri devam ederken, gelişmekte olan ülke para birimleri ve borsaları olumsuz etkilemeye devam etti. Bugün
açıklanacak olan ABD işgücü verisi FED’in ilk faiz artışının zamanlaması açısından yakından takip edilecek.
TL’nin değer kaybıyla birlikte BIST günü 2.5 milyar dolar işlem hacmiyle %1,57 düşüşle 80.800 seviyesinde kapattı. Bugün, geçtiğimiz birkaç
güne benzer şekilde piyasanın yatay ve hafif ekside güne başlamasını bekliyoruz. ABD Tarımdışı istihdam ve işsizlik oranı verilerine kadar,
gün içinde kurdaki harekete göre borsa yön bulacak. Hafta içinde geçtiğimiz günlerde göremedeğimiz, TL’deki güç kazanma ile birlikte gün
içinde yukarı düzeltme olabilir. FED’in faiz artış zamanlaması ile ilgili olarak ABD tarımdışı istihdam verisi yakından takip edilecek.
BIST 100 için ilk destek ve direnç seviyeleri 80.050 ve 81.600 olarak duruyor. Kur ise dünün 2,60065 kapanış seviyesine kıyasla 2,6110
seviyesinde bulunuyor.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
BIST-100
Hacim
Yabanci%
EM
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Kapanış
80,780
6,764
62.71
975
443
8.56
5.10
2.5862
2.8579
10 bps 2015
Is Yat.Tah. F/K
10.61%
1 Gün ∆
-1.6%
49.4%
0.0 bps
-0.2%
-3.4%
0.2 bps
3.9 bps
1.6%
0.8%
0.2 bps 2016
9.35%
1Aylık∆
-10.0%
101.3%
1.3 bps
1.1%
-17%
1.6 bps
56 bps
6.5%
0.8%
126.4 bps 2017
8.49%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
YAZIC
4% CLEBI
4% NTHOL
3% VESBE
3% ISGYO
2%
En Kötü 5 (%)
PGSUS
-5% YKBNK
-4% AKBNK
-4% KONYA
-4% METRO
-4%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
GARAN
1692 AKBNK
1135 VAKBN
491 HALKB
478 THYAO
337
X
Haberler & Makro Ekonomi
Yabancı yatırımcılar Şubat ayında 731 milyon dolar net satış yaptı.
Borsa İstanbul’un yayımladığı verilere göre yurtdışında yerleşik yatırımcılar Şubat ayında Türk hisse senetlerinde net 731 milyon dolar satım
yaptı. Bu tutar Haziran 2013’ten bu yana en yüksek aylık satış miktarı oldu. Böylece yabancılar bu yılın ilk iki ayında toplam 328 milyon dolar
net satış yapmış olurken geçen yılın aynı dönemin de 293 milyon dolar satış yapmışlardı.
Petkim (49 milyon dolar), TAV Holding (23 milyon dolar) ve Emlak REIT (14 milyon dolar) yabancı yatırımcıların en çok alım yaptığı ilk üç
hisse oldu. Garanti Bankası (236 milyon dolar), Turkcell (96 milyon dolar) ve İş Bankası (94 milyon dolar) ise en çok satım yaptıkları ilk üç
hisse oldu.
Yurtdışında yerleşik yatırımcıların BIST’teki payı Şubat ayında 125 baz puan düşerek %63,00 olurken dün kapanışı itibarıyla payları
%62,71’e geriledi. Şubat ayında yabancıların işlem hacmi aylık %10 düşüşle 16,7 milyar dolarlık olurken piyasadan %20,7 pay aldılar.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
x
Sirket Haberleri
Anadolu Efes
Kapanış (TL) : 20.45 - Hedef Fiyat (TL) : 20.98 - Piyasa Deg.(TL) : 12109 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.96
AEFES TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: 2.6 Analist: [email protected]
Net zarar beklentilerin altında, operasyonel olarak beklentilerin üzerinde
Anadolu Efes 4Ç14'te 749,5mn TL net zarar açıkladı, açıklanan rakam geçen yılki 265.6mn TL'nin altında ve hem bizim beklentimiz olan
45mn TL net zararın hem de piyasa beklentisi olan 102mn TL net zararın aşağısında gerçekleşti. 179mn TL olarak açıklanan konsolide
VAFÖK hem bizim beklentimiz olan 154mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 134mn TL'nin üzerinde oldu. Net kardaki sapmanın sebebi
doların Ruble ve UAH'ye karşı değer kaybetmesi nedeniyle yazılan 579.7mn TL tek seferlik zarar oldu.
Beklenmedik şekilde Anadolu Efes yönetim kurulu geçmiş yıl rezervlerinden 272.4mn TL temettü (%2.25 temettü verimi) dağıtmaya karar
verdi. Genel Kurul'da onaylandığı takdirde şirket 29 Mayıs'tan itibaren temettü dağıtımına başlayacak.
2015 Beklentileri: Konsolide bazda hacimlerin düşük-orta tek haneli büyümesi beklenirken bira segmentinde orta-yüksek tek haneli küçülme
bekleniyor. Satış gelirlerinin hacim büyümesinin üzerinde, VAFÖK'ün de satış büyümesinin üzerinde olması hedeflenirken hem bira hem de
alkolsüz içecek segmetinde marj iyileşmesi öngörülüyor.
↔
Tekfen Holding
Kapanış (TL) : 5.45 - Hedef Fiyat (TL) : 7.39 - Piyasa Deg.(TL) : 2017 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 20.2
TKFEN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 35.68 Analist: [email protected]
TKFEN 4Ç14 sonuçları
Tekfen Holding 2014 yılı son çeyreğinde hem bizim hem de piyasanın net zarar beklentisinden daha kötü 197 milyon TL net zarar açıkladı.
Holding bu çeyrekte Libya projesinden dolayı tek seferlik yaklaşık 190 milyon TL gider yazacağını zaten açıklamıştı. Bunun yanı sıra
Tüpraş’ın RUP projesinde meydana gelen gecikme dolayısıyla 41 milyon dolar bir gider oluştu ve bu da net zararın beklentilerin üzerinde
gerçekleşmesine neden oldu.
↓
Holdingin gelirleri yıllık bazda %31 artarak 1,278 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Hem inşaat işkolunda yeni eklenen projelerin ve kurun
olumlu etkisi, hem de artan gübre fiyatları ve satış hacmi konsolide gelirlerin artışına katkı sağladı.
FAVÖK de yukarıda bahsi geçen Tüpraş projesi nedeniyle beklentilerin altında kaldı. Bizim 110 milyon TL, piyasanın ise 34 milyon TL’lik
negatif FAVÖK beklentisinin üstünde eksi 147 milyon TL’lik bir FAVÖK elde edildi. 2013 yılının aynı döneminde ise FAVÖK eksi 48 milyon
TL idi.
2015 yılı beklentileri: Holding sonuçlarla birlikte 2015 yılı öngörülerini de paylaştı. Buna göre 2015 yılında holding gelirlerinde yaklaşık %5’lik
bir düşüş öngörüyor. Gübre tarafında gelirlerde %21’lik bir artış beklenmesine karşın, inşaat işkolunun gelirlerinde yaklaşık %21’lik bir
gerileme öngörülüyor. Bunun nedeninin düşen petrol fiyatları nedeniyle yeni projelerin olmaması olduğunu düşünüyoruz. FAVÖK ise proje
bazlı bir kayıp beklenmediğinden 353 milyon TL olarak hedefleniyor. Tarımsal sanayi tarafında beklentilere uyumlu bir şekilde marjda bir
miktar daralma olacağı düşünülüyor.
Temettü: Tekfen Holding 2014 yılı karından 40 milyon TL temettü dağıtma kararı aldı. Bu da %71’lik bir dağıtım oranına ve %2 verime denk
geliyor.
Yorum: Hem 4. çeyrek beklentilerin altında gerçekleştiği için hem de 2015 yılı hedefleri bizim ve piyasanın beklentisinin bir miktar altında
kaldığı için bugün hissenin performansı olumsuz olabilir.
Coca-Cola İçecek A.Ş
Kapanış (TL) : 47 - Hedef Fiyat (TL) : 56.23 - Piyasa Deg.(TL) : 11955 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 4.76
CCOLA TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 19.63 Analist: [email protected]
Operasyonel olarak piyasa beklentisinin biraz altında
Coca Cola İçecek 4Ç14 finansal tablolarında 37mn TL net zarar açıkladı, açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 34mn TL'ye paralel, bizim
beklentimiz olan 21mn TL net zararın altında gerçekleşti. VAFÖK piyasa beklentisi olan 76mn TL'nin altında, 71mn TL olarak gerçekleşti.
Konsolide bazda VAFÖK marjı artan maliyetler nedeniyle 4Ç13'teki %10,5'ten %6,5'e indi.
2015 Beklentileri: Coca Cola 2015 yılında Türkiye ve yurtdışı operasyonlarında sırasıyla düşük tek haneli ve düşük çift haneli hacim
büyümesi öngörüyor. Satış gelirlerinin hacim büyümesinin üzerinde olması beklenirken VAFÖK büyümesinin bunun üzerinde olması
hedefleniyor. Sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
↔
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş
Kapanış (TL) : 43.5 - Hedef Fiyat (TL) : 53.47 - Piyasa Deg.(TL) : 13207 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 15.96
BIMAS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 22.91 Analist: [email protected]
BIMAS hisse geri alım programı başalatacak
4Ç14 sonuçlarının konuşulduğu telekonferansta paylaşıldığı üzere BIMAS yönetim kurulu hisse fiyatını desteklemek üzere 150mn TL
tutarında bir fon ayırarak hisse geri alım programı başlatmaya karar verdi. Şirket SPK'dan alınan onayı takiben ilk genel kurula kadar
47TL'nin altına düşmesi durumunda kendi hisselerini piyasadan satın alacak. Olumlu.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
↑
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
[email protected]
06/03/2015
Yurtdışı Ajanda
JPN:Öncü Göstergeler CI Saat:07:00
JPN:Coincident Index Saat:07:00
ALM:Endüstriyel Üretim (Dönemsellikten arındırılmış) (Aylık)
Saat:09:00
ALM:Sanayi Üretimi WDA (Yıllık) Saat:09:00
AVR:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (D.A.) (Çeyrek Bazda)
Saat:12:00
AVR:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (D.A.) (Yıllık Bazda)
Saat:12:00
ABD:Tarımdışı İstihdam Değişimi % Saat:15:30
ABD:İşsizlik Oranı Saat:15:30
ABD:Ortalama Saatlik Ücretler MoM Saat:15:30
ABD:Ortalama Saatlik Ücretler YoY Saat:15:30
ABD:Ortalama Haftalık Çalışma Saatleri Saat:15:30
ABD:Eksik İstihdam Oranı Saat:15:30
ABD:Hane Halkı İş Gücündeki Değişim Saat:15:30
ABD:İşgücüne Katılım Oranı Saat:15:30
ABD:Ticaret Dengesi
Saat:15:30
ABD:Tüketici Kredileri Saat:22:00
ÇİN:İhracat (Yıllık) Saat:
ÇİN:İthalat (Yıllık) Saat:
Tahm.
105,9
112,2
Önc.
105,6
110,7
0,5%
-0,3%
0,1%
-0,7%
0,3%
0,3%
0,9%
240K
5,6%
0,2%
2,2%
34,6
----
0,9%
257K
5,7%
0,5%
2,2%
34,6
11,3%
759
62,9%
-$41,5B -$46,6B
$15,00 $14,755
0B
B
8,3%
-3,3%
-12,5%
-19,9%
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
3
Download

Piyasalarda Bugün