GÜNLÜK BÜLTEN
00
GÜNE BAKIŞ
24.02.2015
Makro Gündem
Piyasalar bugün Yellen„dan gelecek sinyallere odaklanmış
durumda. Bizde ayrıca Merkez Bankası faiz kararı da BIST
üzerinde etkili olacak en önemli gündem maddesi. Dolar dün GOP
para birimleri karşısında yükseldi. Bugün gelecek açıklamalar bu
değer artışının devam edip etmeyeceği konusunda katalist
olacaktır. TL karşısında 2.47 nin üzerinde kalması da piyasanın
dikkate alacağı bir durum olacaktır. Teknik olarak BIST100 'de
86500-87000 bölgesi direnç, 85000 ve 84000 seviyeleri destek
olarak öne çıkıyor. Direnç geçilirse endeksin 88500 ve 90000
dirençleri hedeflenebileceğinden hisse pozisyonu artırılabilir. Ancak
84000 kırılırsa 81500 hedeflenebileceğinden temkinli olmakta yarar
var.
TCMB PPK Toplantısı
Aylık Yabancı Turist Girişleri : Oca
24/02/2015
27/02/2015
Dış Ticaret Dengesi : Oca
27/02/2015
TİM İhracat ve İTO Ücretller Geçinme Endeksi : Şub
Enflasyon : Şub
01/03/2015
03/03/2015
Reeel Efektif Kur ve Aylık Fiyat Gelişmeleri : Şub
Hazine Nakit Dengesi : Şub
04/03/2015
06/03/2015
Sanayi Üretimi : Oca
09/03/2015
Cari Denge : Oca
11/03/2015
TCMB Beklenti Anketi : Mar
13/03/2015
Sabit Getirili Piyasa Verileri
Gösterge Faiz
16 Kasım 2016 (kapanış, bileşik)
Günlük Değişim (bp)
8.31%
9
MB Politika Faizi (basit)
7.75%
Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread)
2030 $178.41/ 4.56% / 214.60
2034 $138.86 / 4.84% / 235.30
Döviz
Kapanış
US$/T L
EUR/T L
DÖVİZ SEPET İ (0 .50 EUR+0.50
2.48
2.80
2.64
Piyasa verileri (TLmn)
BİST-100 Kapanış
Endeks Rasyoları
Piyasa Değeri:
Günlük
86,288
0.9%
Günlük
Yılbaşından
1.0%
0.9%
0.9%
6.5%
-0.8%
2.5%
Haftalık Yılbaşından
0.3%
0.7%
Günlük işl. Hacmi:
535,145
3,636
F/K
F/DD
FD/VAFÖK
BİST-100
2013
2014T
2015T
FD/Satış
13.2
11.9
11.2
1.58
1.51
1.39
13.6
9.1
7.7
2.1
1.2
1.1
BİST-30
2013
2014 T
2015 T
12.8
11.5
10.8
1.63
1.52
1.39
13.8
8.7
7.4
2.3
1.2
1.1
BİST-100
En Aktif
ARAŞTIRMA ORTA VADELİ MODEL PORTFÖYÜ
Portföye Alış
Kapanış
Hedef
Yükseliş
(TL)
Fiyat (TL) Potansiyeli
23/02/2015
YBG
YBG
Nom inal
Relatif
Getiri (%) Getiri (%)
En çok artan
Hisse
Hacim
(m nTL) Hisse
GARAN
ISCT R
HALKB
VAKBN
KRDMD
632,014
601,401
248,915
238,677
192,417
AKFEN
GSRAY
FENER
KRDMD
SODA
En çok düşen
Günlük D
9.4%
8.6%
5.2%
3.8%
3.5%
Hisse
Günlük D
GSDHO
ALKIM
IHLAS
IPEKE
ISCT R
-4.6%
-3.8%
-3.6%
-2.2%
-2.1%
Tarihi
Fiyatı
ARCLK
15.35
17.00
11%
27/10/2014
13.40
2.33%
BIMAS
48.60
58.00
19%
16/12/2014
48.60
-2.8%
-3.4%
BIZIM
16.70
25.00
50%
17/07/2014
19.55
-12.6%
-13.1%
6,000
92,000
EKGYO
3.24
3.60
11%
28/11/2014
2.79
17.0%
16.2%
5,000
90,000
HALKB
15.30
18.32
20%
20/01/2015
15.35
1.1%
3.1%
4,000
KRDMD
1.93
2.60
35%
16/12/2014
1.95
-5.8%
-6.5%
3,000
4.1%
3.4%
2,000
Nom inal
Relatif
1,000
80,000
0.73%
36.95%
4.69%
0.13%
8.43%
20.78%
0
78,000
16.60
21.00
27%
13/05/2014
12.45
Portföyün Getirileri
2015 Yılbaşından bugüne
2014
2013
Endeks & İşlem Hacmi Grafiği
88,000
86,000
84,000
82,000
13/01/15
14/01/15
15/01/15
16/01/15
19/01/15
20/01/15
21/01/15
22/01/15
23/01/15
26/01/15
27/01/15
28/01/15
29/01/15
30/01/15
02/02/15
03/02/15
04/02/15
05/02/15
06/02/15
09/02/15
10/02/15
11/02/15
12/02/15
13/02/15
16/02/15
17/02/15
18/02/15
19/02/15
20/02/15
23/02/15
TOASO
1.71%
BİST-100 End eksi İşlem Ha cmi (Milyo n TL)
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ - YATIRIM FONLARI -23/02/2015
Fon Adı
A Tipi
Hisse Fon
Haftalık
Aylık
Yıl
Başından
Değişim
2014
2013
2012
-4.95%
1.9%
16.2%
-9.7%
37.9%
0.01%
-5.27%
1.8%
27.0%
-8.5%
23.5%
-0.23%
-3.68%
-3.9%
-1.0%
3.9%
-0.6%
0.13%
0.43%
1.0%
6.9%
0.0%
6.9%
Büy üme Fon
-0.03%
0.72%
1.2%
8.6%
5.8%
3.9%
Tahv il Bono Fon
-0.13%
-0.35%
0.6%
8.2%
0.0%
10.4%
0.15%
0.65%
1.2%
8.2%
4.5%
6.6%
Analiz Fon
B Tipi
KV Tahv il Bono Fon
Likit Fon
Dünya Endeksleri
MSCI Gelişen Piyasalar
-0.15%
Değişken Fon
BİST-100 End eksi
Kapanış
Günlük
7 Günlük 52 Haftalık
983.5
-0.10%
0.04%
-6.29%
1,219,745.0
1,770.3
18,116.8
0.99%
0.13%
-0.13%
2.25%
0.89%
0.38%
9.10%
32.48%
38.25%
DAX
S&P
11,130.9
2,109.7
0.73%
-0.03%
2.16%
0.44%
46.22%
47.92%
FT S100
CAC 40
Nikkei 225
6,912.2
4,862.3
18,603.5
-0.04%
0.65%
0.74%
0.20%
2.28%
3.43%
17.20%
33.54%
78.96%
MSCI T urkiye
MSCI Dünya
Dow Jones
Kaynak: Matriks, Rasyonet
Lütfen en arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
Güncelleme:
24/02/2015 8:32
Günlük Bülten
24 Şubat 2015
EKONOMİDE SON GELİŞMELER
KONOM SON GELİŞMELER
Geri sayım başladı… Gözler önce TCMB, sonra Yellen’da…
Yunanistan nihai anlaşmada sona yaklaşıyor… Yunanistan, mevcut Kurtarma Programının 4 ay uzatılması için
gereken “reform paketini” bugün sunacak ve ardından Eurogroup bahsi geçen paketi tartışmak üzere telekonferans
gerçekleştirecek. Pakette vergi kaçağını engellemek, yolsuzlukla mücadele ve kamu mali idaresinin iyileştirilmesi gibi
bir dizi tedbir yer alıyor. Bu yolla Syriza hükümeti 7 milyar euro‟luk tasarruf öngörüyor. Ancak pakette emekli maaşları
ve kamu istihdamı gibi alanlarda herhangi bir ifadeye yer verilmedi.
Ne bekliyoruz? Şu noktada herhangi bir olumsuzluk beklemiyoruz. Ana senaryo paketin kabul edileceği varsayımı
üzerinde kurulmalı. Düşük ihtimalle de olsa AB tarafı paketin gereken kapsamda olmadığı eleştirilerini dile getirerek ek
reform taahhüdü isteyebilir. Bu durumda, onay süreci belki birkaç gün sarkar ama Troyka programının sona ereceği 28
Şubat‟a kadar sorun çözülür. Kuvvetle muhtemel de nihai uzlaşma en geç Cuma sağlanır. Daha sonra AB üye
ülkelerinin ulusal parlamentolarında onay süreci başlayacak. Bizce Eurogroup‟un kabul ettiği bir paket parlamentolarda
reddedilmez ama zaman alabilir. Ardından da gözden geçirme turları start alacak. Bu süreçte ECB, Yunanistan devlet
tahvillerini yeniden teminata almaya başlayarak bankalar üzerindeki mali baskıları hafifletecek, muhtemelen. Bu arada,
4 aylık uzatım sürecinin, daha uzun soluklu bir programın inşa edilmesi öncesinde “iletişim platformu” olarak
kullanılacağını söyleyebiliriz.
Yunanistan’ın finansman ihtiyacının nasıl giderileceği henüz belirsiz… Bizce bu belirsizlik bilinçli yaratılıyor. Amaç,
kurtarma programını tanımayacağı ve dış borcun yarısından fazlasını sileceği vaadiyle iktidara gelen Syriza üzerinde
baskı kurmak. Finansman ihtiyacını ve dolayısıyla piyasaların soğuk nefesini her an ensesinde hisseden Başbakan
Alexis Tsipras‟ın manevra alını daraltılacak. Bu, Tsipras‟a deli gömleği giydirmek gibi birşey çünkü bünyesinde pekçok
sol fraksiyonu barındıran Syriza‟nın reform paketi sonrasında iç sarsıntı geçirmesi muhtemel. Dört aylık uzatma
döneminde Yunanistan‟ın ek reformları yürürlüğe koyması Syriza‟nın bütünlüğünü tehlikeye atabilir. Bu da yeni bir
siyasi risk ihtimaline yol açabilir. Özetle, geçen Cuma‟dan bu yana yaşananlar gayet olumlu gelişmeler ancak hikayenin
sonu da değil.
Fed Başkanı Yellen’ın bugün ABD Senatosunda yapacağı 1. yarı yıl sunumu market-mover… Başkan Yellen
muhtemelen “tüm seçeneklerin” masada olduğunu ve “Fed‟in datalara bağlı para politikası” izlediğini bugün TSİ
17:00‟de başlayacak Senato Sunumunda da yineleyecek. Ayrıca Yellen‟ın para politikalarındaki “esnekliği” koruyacak
şekilde konuşacağını ve Fed‟in “faiz artırımında acele etmeyeceği” yönünde sinyal vereceğini düşünüyoruz. “Sabırlı
bekleyiş” ifadesinin FOMC metninden çıkarılıp çıkarılmayacağına dair net bir mesaj gelmeyeceğini tahmin ediyoruz.
Eğer haklıysak, makro dataların karmaşık geldiği ve FOMC üyeleri arasındaki fikir ayrılıklarının su yüzüne çıktığı bir
ortamda, Yellen‟ın piyasalarda yön tayinine ciddi katkı sağlaması beklenmemeli. Ama, öte taraftan, karmaşık mesajlar
da öngörmüyoruz. Bu arada hemen hatırlatalım, sunumdan önce TSİ15:30 sularında Yellen‟ın konuşma metninin
basına dağıtılması bekleniyor.
Yellen, Fed FOMC tutanaklarında ortaya çıkan güvercin tonu dengeleyebilir… Yellen‟ın Senato sunumunda
istihdam üzerinden FOMC tutanaklarına göre daha “dengeleyici” ifadeleri önplana çıkaracağı kanaatindeyiz. Özellikle
işgücüne katılım oranındaki artışın ve ücretlerdeki toparlanmanın altını çizebilir. Eğer bu tespitlerimizde haklıysak,
Ocak FOMC tutanaklarına güvercin reaksiyon gösteren piyasalar, Yellen‟dan yeni güvercin mesajlar almayabilir. Hatta,
yatırımcılar Yellen‟ın olası “dengeleyici” söylemlerini “görece şahin” algılayabilir. Bu durumda, dolardaki güçlenme
tempo kazanabilir (dolar pozitif, GOP borsaları negatif).
Yoğun data akımı başladı… Dün gelen Almanya İFO Endeksleri beklentileri karşılamadı. Hatta sürpriz bir zayıflama
gözlendi. Ancak bu sabah Almanya‟da açıklanacak 4Ç GSYİH Büyüme Hızının %0.7 olarak teyit edilmesini bekliyoruz.
Euro-bölgesinde fiyat gelişmeleri tarafında da TÜFE‟nin deflasyon bölgesine indiği kesinlik kazanacak. TSİ 16:00‟da
ECB Başkanı Draghi‟yi dinledikten sonra ABD‟de açıklanacak tüketici güveninde bir miktar düşüş görebiliriz. Tüm bu
veriler, Fed‟in faiz artırımındaki iştahsızlığını teyit edebilir ancak öte tarafan Euro-bölgesinden gelen veriler ECB‟nin QE
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
2
Günlük Bülten
24 Şubat 2015
programını parlatacağından EURUSD paritesinde toparlanma sağlayacak bir performans da beklemiyoruz. Bu arada,
Draghi‟den yeni bir mesaj veya sürpriz beklemediğimizi de anımsatalım.
TCMB bugünkü PPK toplantısında faiz indirimini görüşecek… Faiz kararı TSİ14:00‟de - Fed başkanı Yellen‟ın
sunumundan üç saat önce - açıklanacak. Geçen hafta boyunca döviz kurunun yumuşadığı her fırsatta, TCMB‟nin
interbank O/N repo faizini tavan sınırından (%11.25) aşağı çekecek şekilde kontrollü olarak likidite kanallarını açtığını
gördük. Bu da TCMB‟nin bugünkü PPK toplantısında ölçülü (50 baz puan) faiz indirimine gönüllü olduğunun bir mesajı
olarak algılanabilir. Şu sıralar Yunanistan meselesinin çözüme doğru ilerlemesi ve Ukrayna‟da tansiyonun düşmesi
TCMB‟ye yardım ediyor. Bu arada Cuma açıklanacak Ocak ayı dış ticaret açığının USD4.4 milyar dolara gerileyecek
gibi bir görüntü çizmesi de döviz kuru üzerinden TCMB‟ye manevra alanı sağlayabilir. Pek tabii ki, TCMB PPK‟nın faiz
kararında döviz kuru seviyesi çok önemli rol oynayacak. Özellikle Moody‟s‟in not indirimiyle “Rusya‟nın yatırım
yapılabilir ülke notunu kaybetmesi” GOP carry pozisyonlarını tedirgin edip lokal para birimlerine satış getirince TL‟de
rahatsızlık yaşanmaya başladı.
Olası PPK faiz senaryoları ve piyasa etkileri… Aslına bakılırsa makro ve finansal piyasa dinamikleri açısından en iyi
seçenek TCMB‟nin faizleri ve politika duruşunu değiştirmeden sabit bırakmasıdır. Hatta ilk etapta BİST satışla
karşılaşsa da TCMB‟nin bu hareketi TL üzerinde kredibilite sağlayacağından takip eden süreçte olumlu yansır. Ne var
ki halihazırda süregelen yoğun faiz indirim baskıları altında bu olasılık düşük. Eğer bugünkü PPK‟da TCMB beklendiği
gibi sadece faiz koridorunun alt bandından 25 veya en fazla 50 baz puana kadar indirim yapar, üst sınırı %11.25‟te
sabit bırakır ve politika metnindeki ihtiyatlı duruşunu korursa (yurtdışı piyasalara da bağlı olarak) BİST mevcut
irtifasında kalabilir. Eğer TCMB üst banddan da indirime gider ve dövizdeki hareket alanını daraltırsa, BİST faiz
koridorunun topyekün aşağı kaymasıyla ilk etapta iştahlı bir görünüm sergilese de TL‟ye gelecek olası satışlar bir süre
sonra moral bozabilir. Bu durumda, BİST‟te kritik destek seviyeleri test sürecine girebilir. Faiz koridorunda 75 baz
puanlık bir indirimin TL piyasalarında negatif algılanacağını söylememize gerek bile yok sanırız.
Piyasalarda bu sabah… Rusya‟nın yatırım yapılabilir ülke notunu kaybetmesinin ardından GOP carry pozisyonlarda
başgösteren sıkıntı henüz devam ediyor. Avrupa piyasaları Yunanistan beklentileriyle olumlu bir performans ortaya
koyarken, ABD borsaları Yellen‟ın sunumunu bekliyor. Çin ise kapalı. BİST yukarıda ortaya koyduğumuz senaryolar
dahilinde önce TCMB PPK kararına, ardından da Yellen‟ın sunumuna kilitlenecek. Öte taraftan da Eurogroup‟un
telekonferansından gelecek haberleri takip edecek.
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
3
Günlük Bülten
24 Şubat 2015
Dünyada Gündem
Tarih
23 Şubat
Pzrt
24 Şubat
Sal
Ülke
Almanya
Almanya
Almanya
Türkiye
Türkiye
ABD
Euro Bölgesi
ABD
ABD
Japonya
Japonya
Almanya
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Türkiye
Türkiye
Türkiye
Türkiye
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
e
e
25 Şubat
Çarş
26 Şubat
Perş
27 Şubat
Cum
Çin
Çin
ABD
ABD
Euro Bölgesi
Almanya
Almanya
Euro Bölgesi
İngiltere
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
Japonya
Japonya
Japonya
ABD
Türkiye
Türkiye
Almanya
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
Türkiye
Euro Bölgesi
ABD
Almanya
Ref
u IFO İş Ortamı Endeksi : Şub
u IFO Mevcut Durum Endeksi : Şub
u IFO Beklenti Endeksi : Şub
Reel Sektör Güven Endeksi : Şub
Kapasite Kullanım Oranı : Şub
Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi : Oca
u ECB Başkanı Mersch Konuşacak
u İkinci El Konut Satışları : Oca
Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi : Şub
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
ÜFE Hizmetler y/y : Oca
Küçük İşletmeler Güven Endeksi : Şub
GSYİH Büyüme ç/ç Final : 4Ç
TÜFE y/y Final : Oca
Çekirdek TÜFE y/y Final : Oca
TCMB PPK Faiz Duyurusu : 1 Hafta Vadeli Referans Repo Faizi
TCMB PPK Faiz Duyurusu : O/N Borç Verme Faizi (Piyasa Yapıcısı Bankalara)
TCMB PPK Faiz Duyurusu : O/N Borç Verme Faizi (Piyasa Yapıcısı Olmayan Bankalara)
TCMB PPK Faiz Duyurusu : O/N Borç Alma Faizi
S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi a/a : Ara
ECB Başkanı Draghi Konuşacak
Markit Bileşik PMI Geçici : Şub
Markit Hizmetler PMI Geçici : Şub
Tüketici Güven Endeksi : Şub
Richmond Fed İmalat Endeksi : Şub
Fed Başkanı Yellen Senato Bankacılık Komitesinde 1. YY Sunumunu Yapacak
u HSBC İmalat PMI Geçici : Şub
MNI Tüketici Güveni : Şub
u Yeni Konut Satışları : Oca
u Fed Başkanı Yellen Parlamento Finans Komitesinde 1. YY Sunumunu Yapacak
u ECB Başkanı Draghi Avrupa Parlamentosunda Sunum Yapacak
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
GfK Tüketici Güveni : Mar
İşsizlik Oranı : Şub
M3 Parab Arzı y/y : Oca
GSYİH Büyüme Hızı ç/ç Geçici : 4Ç
İş Ortamı Endeksi : Şub
Sanayi Güven Endeksi : Şub
Consumer Güven Endeksi Final : Şub
İktisadi Güven Endeksi : Şub
Hizmetler Güven Endeksi : Şub
TÜFE a/a : Oca
Çekirdek TÜFE a/a : Oca
TÜFE y/y : Oca
Çekirdek TÜFE y/y : Oca
Dayanıklı Mal Siparişleri a/a : Oca
Ulaştırma Dışı Dayanıklı Mal Siparişleri a/a : Oca
Haftalık İşsizlik Sigortası Başvuruları
FHFA Konut Fiyat Endeksi a/a : Ara
Kansas City Fed İmalat Aktivite Endeksi : Şub
Fed Üyesi Lockhart Konuşacak
u TÜFE y/y : Oca
u Çekirdek TÜFE y/y : Oca
Sanayi Üretimi a/a Geçici : Oca
u Fed Üyesi Mester Speaks
u Dış Ticaret Dengesi : Oca
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
Yabancı Turist Girişleri y/y : Oca
TÜFE y/y Geçici : Şub
GSYİH Büyüme Hızı ç/ç (İkinci Resmi Tahmin, Yıllıklandırılmış) : 4Ç
Özel Tüketim Harcamaları ç/ç (İkinci Resmi Tahmin, Yıllıklandırılmış) : 4Ç
Çekirdek Özel Tüketim Endeksi ç/ç (İkinci Resmi Tahmin, Yıllıklandırılmış) : 4Ç
Chicago PMI : Şub
Bekleyen Konut Satışları a/a : Oca
Michigan Tüketici Güven Endeksi Final : Şub
Hazine Finansman Programı : Mar - May
ECB Üyesi Constancio Konuşacak
Fed Üyesi Fischer Konuşacak
Moody's Kredi Not Açıklaması
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
UK
9:00
9:00
9:00
12:30
12:30
13:30
13:45
15:00
15:30
TSI
11:00
11:00
11:00
14:30
14:30
15:30
15:45
17:00
17:30
Önem
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Orta
Orta
Yüksek
Yüksek
Orta
Konsensüs
107.6
112.7
103.0
23:50
5:00
7:00
10:00
10:00
12:00
12:00
12:00
12:00
14:00
14:00
14:45
14:45
15:00
15:00
15:00
1:50
7:00
9:00
12:00
12:00
14:00
14:00
14:00
14:00
16:00
16:00
16:45
16:45
17:00
17:00
17:00
Düşük
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
3.6%
47.0
0.7%
-0.6%
0.6%
7.50%
1:45
1:45
15:00
15:00
16:30
3:45
3:45
17:00
17:00
18:30
Yüksek
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
49.5
7:00
8:55
9:00
9:30
10:00
10:00
10:00
10:00
10:00
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
14:00
16:00
18:00
9:00
10:55
11:00
11:30
12:00
12:00
12:00
12:00
12:00
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
16:00
18:00
20:00
Düşük
Orta
Orta
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
9.5
6.5%
3.8%
0.5%
0.24%
-4.5
-6.7
102.0
5.5
-0.6%
0.1%
-0.1%
1.6%
1.6%
0.5%
0.4%
3
9.3
6.5%
3.6%
0.5%
0.16
-5.0
-8.5
101.2
4.8
-0.4%
0.0%
0.8%
1.6%
-3.3%
-0.8%
283k
0.8%
3
23:30
23:30
23:50
5:00
8:00
9:00
13:00
13:30
13:30
13:30
14:45
15:00
15:00
15:00
18:30
18:30
1:30
1:30
1:50
7:00
10:00
11:00
15:00
15:30
15:30
15:30
16:45
17:00
17:00
17:00
20:30
20:30
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
2.4%
2.1%
3.0%
2.4%
2.1%
0.8%
Ecz. Tahmin
108.0
112.5
104.0
0.05
5.00M
0.0
7.00%
0.60%
99.5
7
475k
5.00M
0.7%
-0.6%
0.6%
7.25%
10.75%
10.25%
7.00%
95.0
485k
-4.8
-7.0
102.2
5.2
-0.2%
1.6%
0.0%
0.8%
290k
USD-4.40bn
-0.2%
2.1%
4.3%
1.1%
58.3
2.4%
94.0
-0.1%
2.0%
59.0
2.5%
94.3
Önceki
106.7
111.7
102.0
103.2
73.7%
0.05
0.0%
5.04M
4.4
3.6%
46.3
0.7%
-0.6%
0.6%
7.75%
11.25%
10.75%
7.50%
0.74%
54.4
54.2
102.9
6
49.7
112.1
481k
USD-8.51bn
9.5%
-0.4%
2.6%
4.3%
1.1%
59.4
-3.7%
93.6
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
4
Günlük Bülten
24 Şubat 2015
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
TOASO: Tofaş ve FCA (Fiat) Minicargo modelin yenilenmesi üzerine anlaştı. Anlaşmaya göre Tofaş 70mn USD
harcayarak modeli yenileyecek. 2016-21 yılları arasında Tofaş Fiat için 260bin adet üretim yapacak. Hatırlanacağı
üzere Tofaş kısa süre önce PSA ile Minicargo modelindeki Al - ya da – öde anlaşmasını yıllık 16bin adet için 2 yıl
uzatmıştı. Yeni anlaşma ile bu modeldeki toplam ihracat 60bin adete ulaştı. Bizim baz senaryomuzda bu modeldeki
toplam üretim yıllık 50bin adet idi. Tahminlerimizden daha iyi gelen haber hisse için olumlu.
TCELL: Turkcell‟in Ukrayna‟daki %55 iştiraki Astelit 3G lisans ihalesinde ilk lotu 3.36mr UAH (118mn USD)
karşılığında kazandı. Lisans 15 yıl için geçerli olacak. Şu aşamada hisse senedini etkileyebilecek bir gelişme olarak
görmüyoruz.
TTRAK: Türk Traktör genel kurulda hisse başına brüt 3.7474938 nakit temettü dağıtılmasını önerecek. Öngörülen
ödeme tarihi 25 Mart. Bu rakam bizim 3.67TL olan tahminimize yakın. Öngörülen temettü %4.7 temettü verimine
işaret etmektedir.
4Ç2014 MALİ TABLO SONUÇLARI
THYAO: THY‟nin 4Ç14 sonuçlarını yarın sabah açıklaması bekleniyor. Konsensus ciro için 2524mn USD, VAFÖK için
151mn USD, net kar için 101mn USD iken bizim tahminimiz ciro için 2528mn USD, VAFÖK için 162mn USD, net kar
için 87mn USD.
SABİT GETİRİLİ PİYASALAR
Pazartesi günü Para Piyasası 5,761 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Gecelik faiz ortalama % 10.02 ; net % 8.52 oldu.
Haftanın en önemli iç gündem maddesi Merkez Bankası'nın bugün sonuçlarını açıklayacağı Para Politikası Kurulu
(PPK) toplantısı ve kararın ardından siyasilerin vereceği tepkiler olacak. Siyasilerin yaklaşan seçim öncesi yüksek
oranlı indirim taleplerine karşın enflasyonu işaret eden ve erken bir faiz indirimine gerek görmeyen TCMB'nin bugün
rutin PPK toplantısında politika faizinde ölçülü bir indirime gitmesi bekleniyor.Tahvil/Bono Piyasası‟nda ise dün
hacimsiz bir seyir izlendi.16 Kasım 2016 itfa tarihli iki yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz %8.34, 24 Temmuz
2024 vadeli on yıllık gösterge tahvilde ise ortalama bileşik faiz yine % 7.98 oldu.Kısa vadede iki yıllık gösterge
tahvilin %8.00-%8.40 bandında hareket etmesini bekliyoruz.
Gelişmekte olan ülke para birimlerinde Rusya'nın notunun indirilmesi ve Euro bölgesine ilişkin belirsizlikle yaşanan
çıkışlara paralel kur yükseldi..Kur gün içinde 2.4525-2.4850 bandında hareket etti. TCMB 64 milyon dolar teklif gelen
döviz satım ihalesinde 40 milyon dolar satarken;gösterge alış kurunu 2.4772 olarak açıkladı.
VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASI VERİLERİ
Sözleşme Kodu
Sözleşme Kodu
Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri
İMKB 30 Endeks
F_XU0300215S0
İMKB 30 Endeks
F_XU0300415S0
İMKB 30 Endeks
F_XU0300615S0
Kıymetli Maden Sözleşmeleri
Altın
F_XAUTRYM0215S0
Altın Dolar / Ons
F_XAUUSD0215S0
Döviz Sözleşmeleri
Euro / Usd Çapraz Kuru
F_EURUSD0315S0
Euro
F_TRYEUR0215S0
Euro
F_TRYEUR0415S0
Euro
F_TRYEUR0615S0
Dolar
F_TRYUSD0215S0
Dolar
F_TRYUSD0415S0
Dolar
F_TRYUSD0615S0
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Uzlaşma
Fiyatı
Önceki
Uzlaşma
Fiyatı
Fiyat
Değişim
(%)
Günlük
Yüksek
Günlük
Düşük
Ağırlıklı
Ortalama
Miktar
(Adet)
Hacim (TL)
Açık
Pozisyon
Açık
Pozisyon
Değişimi
106.700
106.875
106.575
105.950
106.025
105.950
0.71
0.80
0.59
106.875
107.100
106.800
104.625
104.350
104.825
105.848
106.090
105.327
146,559
25,953
158
1,551,205,998
275,171,433
1,664,170
220,799
25,143
329
-5,449
12,625
75
96.260
1,208.10
95.810
1,207.70
0.47
0.03
96.380
1,209.00
95.200
1,192.00
95.600
1,200.02
5,874
1,308
561,525
3,850,466
22,473
3,426
-460
257
1.1314
2.8099
2.8503
2.8878
2.4792
2.5160
2.5482
1.1348
2.7922
2.8302
2.8795
2.4669
2.5030
2.5378
-0.30
0.63
0.71
0.29
0.50
0.52
0.41
1.1367
2.8153
2.8575
2.8930
2.4890
2.5270
2.5594
1.1300
2.7951
2.8410
2.8870
2.4640
2.5029
2.5430
1.1324
2.8100
2.8506
2.8883
2.4822
2.5195
2.5549
568
590
982
31
74,221
23,932
689
1,577,892
1,657,913
2,799,278
89,538
184,232,566
60,297,616
1,760,321
5,690
16,234
6,391
192
153,716
83,734
2,558
-136
317
954
16
-22,770
10,837
404
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
5
Günlük Bülten
19 Mart 2012
ŞUBELERİMİZ
ISTANBUL MERKEZ
ANTALYA
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Tel.
: (212) 319 59 99
Faks
: (212) 319 59 00
Deniz Mh.Konyaaltı Cad.
Arat Apt. No:13/3 07050
ANTALYA
Tel.: (242) 244 05 58
Faks: (242) 244 12 01
İZMİR
BURSA
Halit Ziya Bulvarı
Kayhan İş Hanı no:42 Kat:4 Daire:401
Konak, İZMİR
Tel.
: (232) 498 0 498
Faks
: (232) 498 0 444
Atatürk Caddesi Buluş İş Hanı
Kat:1 16010 Heykel BURSA
Tel.: (224) 224 03 64
Faks: (224) 224 60 54
ANKARA
Ankara Ticaret Merkezi
Kızılırmak Mahallesi 1450. Sokak
No:3 Kat:14 Daire:64
Çukurambar/ANKARA
Tel.
: (312) 292 93 00
Faks
: (312) 292 93 43
BÖLÜMLERİMİZ
ELEKTRONİK İŞLEMLER
VARLIK YÖNETİMİ
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Tel.
: (212) 319 55 55
Faks
: (212) 319 59 69
e-posta : [email protected]
Tel.
Faks
: (212) 319 59 99
: (212) 319 56 26
Bu dokümanda yer alan tüm bilgi ve veriler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan elde edilmiştir. Hisse Senedi Araştırma Bölümü burada
sunulan bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda makul özeni göstermekle beraber, olabilecek hatalar ve eksikliklerden sorumlu değildir.
Bu belgede yer alan analizler çeşitli varsayımlar altında yapılmıştır. Değişik varsayımlar, önemli derecede farklı sonuçlar ortaya koyabilir. Bu
belgede yeralan görüşler ayrıca bir uyarıya gerek olmaksızın değişebilir ve Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler A.Ş.nin diğer bölümlerinin
görüşleri ile farklı veya karşıt yönde olabilir. Bu belgede yer alan görüş ve düşünceler, Hisse Senedi Araştırma bölümüne ait olup, Eczacıbaşı
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmez. Bu belgenin hazırlanmasından sorumlu olan Hisse Senedi Araştırma
Bölümü analist(ler)i, piyasa hakkında bilgi alabilmek, değerlendirebilmek veya yorumlayabilmek amacıyla, satış/pazarlama veya diğer
bölümlerle iletişim kurabilir. Bu belge sadece bilgi amaçlı yayınlanmış olup, içeriğinin hiçbir bölümü alım-satım yönünde yatırım tavsiyesi
olarak değerlendirilemez. Bu belgede yer alan yatırımla ilgili bilgiler, yorumlar ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
6
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yeralan görüşler, yatırımcının mali durumuna
veya risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu belgenin hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
A.Ş.'nin önceden yazılı izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak
üzere hiçbir surette dağıtılamaz.
Download

Günlük Bülten20.02.2015 - Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.