GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
23 Eylül 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
09/14
08/14
06/14
05/14
03/14
02/14
12/13
11/13
09/13
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Gelişmekte olan ülke piyasalarda ise MSCI GOP endeksi dolar
bazında %1.29 eksi ile satış baskısı altında kalırken, dün
özellikle Bezilya piyasalarındaki seçim anketlerine yönelik
haber akışları, belirsizliği ile sert satış baskısı ön plandaydı. Bu
sabah ise Asya piyasalarında Çin’de öncü Eylül PMI endeksi ile
birlikte zayıf toplarlanma sinyalleri var. (Japonya Borsası
kapalı) Bu doğrultuda gün içinde başta ABD PMI endeksi
olmak üzere Eyül ayı öncü PMI endeksleri ön planda olabilir.
FED’den Kocherlakota, Bullard, Powell ve George
konuşmalarını takip ediyoruz. Haftanın geri kalanında ise ABD
dayanıklı tüketim mal siparişleri, 2Ç revize büyüme verisini ve
Almanya IFO endeksi takip edilecek önemli makro veriler.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
76,870
4,443
9,750
6,774
1,156
994
2,516
-0.07%
-0.42%
-0.51%
-0.94%
0.42%
-0.90%
-0.94%
56,818
12,119
-1.68%
4.65%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
KARSN
ECZYT
YAZIC
ECILC
CLEBI
Karsan Otomotiv
Eczacıbaşı Yatırım
Yazıcılar Holding
Eczacıbaşı İlaç
Çelebi
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
17,173
4,528
1,994
-0.62%
-1.14%
-0.80%
2,029
27,132
16,206
23,949
2,306
1,591
-0.51%
-0.28%
-0.71%
-0.02%
0.69%
0.10%
BIST-100 En Çok Azalan
5.5%
5.5%
4.5%
3.8%
2.3%
1
2
3
4
5
IPEKE
KOZAA
BRISA
AKSA
DOHOL
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Brisa
Aksa
Doğan Holding
-5.6%
-4.5%
-4.0%
-3.2%
-2.8%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
ANHYT Agustos prim üretimi Apustos'ta %10 yükseldi, ilk 8 ayda %19 düştü
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 23 Eylül 2014
PİYASA YORUMU
Dolardaki güçlenme eğilimi ana tema olmay devam ederken dün gelişmekte olan ülke döviz
volatilitesindeki devam eden yükselişler ile birlikte gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelik soru
işaretleri ve risk iştahında zayıflama sinyalleri ön plandaydı. Dün Stoxx 600 %0.6 gerilerken, S&P
500 endeksinin %0.8 sert düşüşle 1994’e destek seviyelerine geri çekildiğini gördük. Eylül ayı
başlarından bu yana göreceli olarak zayıf performe eden küçük ölçekli hisselerdeki (örneğin Russell
2000 endeksi) satış baskısı ise hisse senetlerinin önümüzdeki dönemdeki seyrine yönelik olumsuz
yönde mesajlar içeriyor olabilir. Ayrıca risk algısı açısından sınırlı da olsa para çıkışı gördüğümüz
yüksek getirili şirket bonoları da dikkat çekiyor.
Diğer taraftan dün takip ettiğimiz New York FED Başkanı Dudley’ın konuşması geneli itibariyle
güvercin içerikte olsa da “FED'in yaptığı yönlendirmenin ilk faiz artırımının zamanlamasına yönelik
delinemez bir taahhüt olmadığı” ve “ faizdeki sıfır alt eşiği uygun olan kısa sürede bırakılmalı”
şeklindeki ifadelerinin dikkat çektiğini not edelim. Makro tarafta ise son beş ayın en düşük seviyesine
gerileyen ikinci el konut satışlarının konut sektörü verilerinde gördüğümüz momentum kaybı
sinyallerini destekler nitelikte olduğunu gördük. Euro bölgesinde ise Eylül verisi ile birlikte tüketici
güven endekslerindeki zayıflamanın devam ettiğini gördük.
Gelişmekte olan ülke piyasalarda ise MSCI GOP endeksi dolar bazında %1.29 eksi ile satış baskısı
altında kalırken, dün özellikle Bezilya piyasalarındaki seçim anketlerine yönelik haber akışları,
belirsizliği ile sert satış baskısı ön plandaydı. Bu sabah ise Asya piyasalarında Çin’de öncü Eylül PMI
endeksi ile birlikte zayıf toplarlanma sinyalleri var. (Japonya Borsası kapalı) Bu doğrultuda gün içinde
başta ABD PMI endeksi olmak üzere Eyül ayı öncü PMI endeksleri ön planda olabilir. Ayrıca
FED’den Kocherlakota, Bullard, Powell ve George konuşmalarını takip ediyoruz. Haftanın geri
kalanında ise ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri, 2Ç revize büyüme verisini ve Almanya IFO
endeksi takip edilecek önemli makro veriler.
Yurtiçi piyasalara baktığımızda, TL’deki değer kaybı öncülüğünde boyun çizgisine geri çekilen BISTendeksinde 77.000 ana destek seviyesinin kırlıp kırılmayacağı ön planda. Makro tarafta ise 25 Eylül
TCMB PPK toplantısı odak noktasında. Piyasa beklentisi faizlerde değişiklik olmayacağı yönünde
şekilleniyor. Hatırlanacağı üzere merkez bankası, geçtiğimiz aylarda toplamda 125 baz puan indirim
gördüğümüz %8.25 seviyesindeki haftalık repo faizinde bozulan enflasyon beklentilerinin de etkisiyle
27Ağustos toplantısında değişikliğe gitmemiş, gecelik borçverme faizini ise sürpriz 75 baz puan
indirimle %11.25’e çekmişti. Devam eden dönemde ise Ağustos enflasyon rakamlarında manşet
rakam piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken, çekirdek enflasyon göstergelerinde kayda
değer bir iyileşmenin görülmemiş olması ile birlikte faiz indirimi beklentileri azalmıştı ki TL’deki son
gördüğümüz değer kayıbının da bu görünümü destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca
geçtiğimiz hafta açıklanan TCMB beklenti anketinde enflasyon beklentilerinin yükseldiğini de not
edelim. Güçlü dolar temasıyla baskı altında kalan TL’deki seyir piyasaları şekillendirecek ana konu
olmaya devam edecekken, önümüzdeki günlerin önemli konularından biri ise kredi derecelendirme
kuruluşlarının gözden geçirme tarihleri ki sırasıyla Fitch 3 Ekim, S&P 21 Kasım, Moody’s ise 5 Aralık
olarak yer alıyor.
13:00
04:45
10:00
10:30
11:00
16:00
16:20
16:30
16:45
TR - 2016 ve 2024 vadeli tahvil ihalesi
Çin - HSBC PMI imalat - Eylül flash (beklenti: 50.0 önceki: 50.2)
Fransa PMI İmalat - Eylül flash (beklenti: 47.0 önceki: 46.9)
Almanya PMI İmalat - Eylül flash (beklenti:51.2 önceki:51.4)
AB - Euro Bölgesi PMI İmalat- Eylül flash (beklenti:50.6 önceki:50.7)
St. Lois FED Başkanı Bullard konuşacak (şahin kanatta, oy hakkı yok)
FED'den Powell konuşacak (güvercin kanatta, oy hakkı var)
Kansas City FED Başkanı George konuşacak (şahin kanatta, oy hakkı yok)
ABD - PMI İmalat Flash (beklenti: 58 önceki: 57.9)
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 23 Eylül 2014
ŞİRKET HABERLERİ
ANHYT Agustos prim üretimi Apustos'ta %10 yükseldi, ilk 8 ayda %19 düştü
Anadolu Hayat hayat sigorta prim üretimi Ağustos'ta 23 milyon TL ile yıllık %10 yükseldi, aylık %11
düştü, ilk 8 ayda ise %19 düşüş kaydetti. Tüketici kredi büyümesinin ve hayat sigortası talebinin
yavaşladığı ortamda beklentilere parallel.
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
11.00
350
10.00
300
250
9.00
200
150
8.00
100
50
27/10/2018
09/14
08/14
06/14
05/14
03/14
02/14
12/13
11/13
0
09/13
10/04/2018
22/09/2017
06/03/2017
18/08/2016
31/01/2016
15/07/2015
27/12/2014
10/06/2014
22/11/2013
7.00
EMTİA
3
09/14
08/14
06/14
05/14
03/14
02/14
12/13
0
09/14
20
600
08/14
40
800
06/14
60
1,000
05/14
80
1,200
03/14
100
1,400
02/14
120
1,600
12/13
140
1,800
11/13
160
2,000
09/13
2,200
11/13
Brent petrol ($/varil)
09/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.
Download

günlük yatırım bülteni