Piyasalarda Bugün
27.03.2014
Piyasa Rakam ları
BIST-100, TL
4,311
968
450
86%
1.0%
6.6%
84.9%
0.9%
6.8%
TRLIBOR, 3 Ay%
Gösterge Tahvil
Eurobond -2043
11.85
0 baz
11.10 -34.0 baz
6.36 -13.4 baz
65 baz
11 baz
2 baz
US$/TRY
EUR/TRY
2.2161
3.0579
BIST 2014T F/K
BIST 2015T F/K
9.92%
8.91%
-0.89%
-1.00%
0.7%
-1.0%
MSCI GOÜ Endeksi $ bazında
110
105
Dünkü sert yükseliş sonrasında bugün Borsa İstanbul’da hafif satıcılı bir
seyir bekliyoruz. Wall Street’te ve Asya borsalarında görülen satışlar ve Türk
lirasında sabah ilk işlemlerde görülen satışlarda piyasalardaki olası kar
satışını destekliyor.
100
Bugün Türkiye piyasalarında önemli bir veri akışı yok. Yurtdışı cephesinde
ABD ekonomisinde 4.Ç milli gelir ve haftalık işsizlik başvurusu verileri
izlenecek.
85
95
20/03/2014
20/02/2014
90
06/03/2014
Küresel risk iştahına duyarlı Borsa İstanbul Çarşamba günü %4,7 getiri ile
gelişmekte olan borsalarda açık ara ile en çok kazandıran borsa oldu.
Borsadaki yükselişin arkasında Merkez Bankası’nın bankaların Türk lirası
zorunlu karşılıklarına faiz verebileceği sinyalinin yanı sıra seçimler
sonrasında piyasalardaki politik belirsizliğin azalacağı beklentisi de etkili
oldu.
1Ay ∆
6.0%
İşlem Hacmi TL mn
MSCI EM Endeksi
MSCI Türkiye Endeksi
27/02/2014
Dünya borsalarındaki iyimser hava Başkan Obama’nın Rusya üzerindeki
yaptırımların artırılması çağrısı sonrasında bozulmaya başladı. Wall Street’te
%1,0’e yaklaşan kayıplar sonrasında Asya borsalarında kısmi satışlar
görüldü. Ancak altın fiyatları, ABD 10 yıllıkları ve dolar kuru gibi göstergeler
küresel risk iştahının bozulduğunu teyit etmiyor.
Kapanış 1 Gün ∆
67,731
4.7%
13/03/2014
Piyasalar
MSCI GOÜ Türkiye End.USD
MSCI GOÜ Endeksi
MSCI Sektör Endeksleri En İyi / Kötü
En İyi 5
1 Gün ∆ En Kötü 5
1 Gün ∆
Şirket Haberleri
TCELL TI:
TCELL Genel Kurul toplantısı tarihi 29 Mayıs olarak
Bankalar
belirlendi
Yarı iletkenler
2.5% Donanım-Yaz.
1.6% Perakende
1.5% Sağlık
KOZAA TI:
Çeşitli gazetelerde çıkan habere göre, RTÜK Kanaltürk’ün Dayanıklı Tük.
Teknoloji
ulusal yayın hakkını iptal etti.
1.4% Sanayi
1.4% Kamu hizm.
Finansal
IPEKE TI:
BIST-100 En İyi / En Kötü
En İyi 5
1 Gün ∆ En Kötü 5
Ajanda
Yurtiçi Ajanda
28/03/2014 Tüketici Güven Endeksi - Mart- Saat: 10:00
Yurtdışı Ajanda
27/03/2014 FRN:Tüketici Güveni Saat:09:45
BRZ:İşsizlik Oranı Saat:14:00
ABD:Kişisel Tüketim Saat:14:30
ABD:Çekirdek PCE QoQ Saat:14:30
ABD:Haftalık İşsizlik Başvuruları
ABD:Devam Eden Başvurular
Tahm.
-------
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
Önc.
-4,8%
-----
-0.3%
0.3%
0.4%
0.4%
0.4%
1 Gün ∆
ASYAB
YKBNK
TAVHL
23% ARCLK
9% PRKME
9% DOHOL
-80%
-3%
-3%
VAKBN
SAHOL
9% AKSA
9% MUTLU
-2%
-2%
BIST-100 İşlem Hacm i En Yüksek 5 Şirket
Kodu
Kapanış 1 Gün ∆ Hac. (TL m n)
GARAN
HALKB
VAKBN
7.09
12.65
3.75
6.14%
8.58%
9.01%
748
481
362
THYAO
ISCTR
6.28
4.56
3.12%
6.05%
346
255
1
Şirket Haberleri
Turkcell
[email protected]
TCELL Genel Kurul toplantısı tarihi 29 Mayıs olarak belirlendi
Turkcell Yönetim Kurulu 29 Mayıs tarihinde olağan genel kurulu toplantıya
çağırma kararı aldı. Toplantının gündeminde 2010, 2011,2012 ve 2013
yılları temettüsü de bulunuyor. Hatırlanacağı gibi 2011, 2012 ve 2013
yıllarında şirketin Genel Kurul’u en büyük hissedar Turkcell Holding temsil
edilemediği için toplanamamıştı. Hissedarlar arasındaki problemler
çözülmez ise bu sene de aynı sonucun oluşması ihtimali hayli yüksek.
Hissedarlar arasındaki problemin çözülebilmesi için öncelikle Çukurova
Holding’in Alfa’ya olan 1,6 milyar dolarlık borcunu kapatması gerekiyor.
Mahkeme bu borcu ödemesi için Çukurova’ya New York’taki mahkemenin
kararını takiben 60 gün süre verdi. NY’taki mahkemenin ne zaman karar
vereceği ise henüz net değil.
TCELL TI
(TL)
Kapanış
PD, mn
HAO PD, mn
(x)
F/K
PD/DD
FD/FAVÖK
(TL)
Ort.Hac.Mn
End.Gör.Perf. %
Koza Anadolu Metal
[email protected]
TUT 20% Potansiyel
Geçerli
Hedef
11.40
13.64
25,080
30,011
6,731
8,055
2014T
2015T
10.68
11.11
1.92
1.76
5.29
5.06
1Ay
Yıliçi
21.1
23.5
-7.1
0.5
İpek Enerji
Çeşitli gazetelerde çıkan habere göre, RTÜK Kanaltürk’ün ulusal yayın
hakkını iptal etti. Kanaltürk’te, İpek Enerji’nin doğrunda %52 ve Koza
Anadolu’nun %57 ortaklık payı bulunuyordu. Kararın uygulanmaya
başlamasının ardından kanalın yayınlarına bölgesel yayın lisansı ile devam
etmesini ve bunun da kanalın reklam geliri kaybına yol açmasını
bekleyebiliriz. Kozaa ve İpeke için olumsuz.
2
KOZAA TI
(TL)
Kapanış
PD, mn
HAO PD, mn
(x)
F/K
PD/DD
FD/FAVÖK
(TL)
Ort.Hac.Mn
End.Gör.Perf. %
AL 37% Potansiyel
Geçerli
Hedef
2.27
3.12
881
1,211
387
532
2014T
2015T
IPEKE TI
(TL)
Kapanış
PD, mn
HAO PD, mn
(x)
F/K
PD/DD
FD/FAVÖK
(TL)
Ort.Hac.Mn
End.Gör.Perf. %
AL 36% Potansiyel
Geçerli
Hedef
2.62
3.56
681
925
251
341
2014T
2015T
1Ay
5.1
-6.5
1Ay
7.5
-10.1
Yıliçi
10.8
-6.1
Yıliçi
14.0
-16.0
Döviz Piyasası
• ABD’de dayanıklı mal siparişlerinin beklentilerin üzerinde gelmesi doların
Döviz Piyasası Verileri
Değişim (%)
26/03/2014 İtibari ile Kapanış Günlük
Yıliçi
Dolar
Euro
Şubat ayında dayanıklı mal siparişleri %2,2 artarak %1 olan piyasa Euro/Dolar
Sepet
beklentisini geçti.
başlıca para birimleri karşısında yükselmesini sağladı.
•
• EURUSD paritesinin %0,3 değer kaybederek 1,378’e gerilemesini takiben
2.1896
3.0199
1.3792
1.32
1.60
-0.28
-1.81
-1.82
0.00
2.6048
1.48
1.84
Kaynak: Bloomberg
Doğu Avrupa para birimleri de benzer oranlarda değer kaybettiler.
• Türk lirası dolar karşısında %1,14 değer kazancıyla dünün en iyi
performans gösteren para birimi oldu. Merkez Bankası’nın ekonomide sert
bir yavaşlama riski ve bunun bilançolara olan etkisini bir ölçüde
sınırlayabilmek için TL zorunlu karşılıklara faiz verebileceğini belirtmesi
yurtiçinde algıyı iyileştirmişti.
• ABD tarafında 4. çeyrek büyümesi, beklenen konut satışları ve Kansas
1.5% TRY
1.0%
ZAR
Borçlanma Araçları Piyasası
INR
BRL
0.5%
RUBUAH
KZT
ARP
0.0%
-0.5%
Fed imalat aktivitesi açıklanacak.
Dolara Karşı Günlük Performans(%)
HUF
CZK
PLN
CNY
RON
-1.0%
• Tahvil piyasası 30 Mart seçimleri öncesinde ikinci gün üst üste ralli yaptı.
Faizler orta ve uzun vadelerde 25-30bp arası gevşedi.
Para Birimleri: Türkiye: TRY, Çek Cum.: CZK, Macaristan:HUF,
Kazakistan:KZT, Polonya:PLN, Romanya:RON,
Rusya:RUB,
Ukrayna:UAH, G.Afrika :ZAR, Çin:CNY, Hindistan:INR, Arjantin:ARP,
Brezilya:BRL
• Merkez Bankası’nın (MB) son para politikası kurulu toplantısı özetinde
Türk lirası zorunlu karşılıklara (ZK) faiz ödenmesinin masada olduğunu
belirtmesi yurtiçinde risk algısını iyileştirmişti.
• Olası bir hamlenin piyasaya etkilerin büyüklüğü MB’nin TL ZK’lara
ödemeyi düşündüğü faizin büyüklüğüyle doğrudan orantılı olacaktır.
MB’nin de belirttiği gibi verilecek faiz ölçülü ve sınırlı olmak zorundadır.
• 2 yıl vadeli (TRT240216T10) gösterge kıymet faizi 34bp gerileyerek %
11,10 bileşik seviyesinden sonlandırdı.
0.2
Gunluk Hacim
Mil TL
24/02*
0.1
FRN
Kuponlu
Kuponsuz
Bono
0.1
0.0
2-5 yı l
0 - 2 yı l
Eurotahvil Piyasası
• Dün risk iştahındaki artışa paralel gelişmekte olan ülke eurotahvillerinde 11.70
alıcılı bir seyir gözlendi. Veri tarafında MBA Mortgage başvuruları ve
Şubat ayı dayanıklı mal siparişleri yakından takip edildi. 21 Mart haftasına
ait MBA Mortgage başvuruları %3,5 gerilerken, Şubat ayına ait dayanıklı
mal siparişleri ise beklentilerin üzerine çıkarak %2,2 arttı.
%
TL Verim Egrisi
11.50
11.30
Bono
Kuponlu
Kuponsuz
11.10
• ABD 10 yıllıklarının getirileri dün aşağı geldi ve bu sabah itibariyle %2,70 10.90
seviyelerinde işlem görüyor.
10.70
• Algının iyileşmesiyle Türk eurotahvilleri 12-15bp aralığında ralli yaptılar.
Türkiye 5 yıllık CDS spredi 15bp daralarak 241 baz puandan işlem
görüyor.
ÖNERİLERİMİZ
Tahvil ve Bono Piyasası:
• Uzun vadeli TÜFE’ye endeksli kıymetlerde ARTIR tavsiyesi veriyoruz
• Orta vadeli TÜFE’ye endeksli kıymetlerde tavsiyemiz TUT.
• Uzun vadeli sabit kuponlu kıymetlerde tavsiyemiz ARTIR.
• Mevduat: Faizlerde yukarı yönlü oynaklıktan rahatsız olan ve vade riski
almak istemeyen yatırımcılar
edebilirler.
kısa vadeli mevduatta kalmaya devam
3
Ay
10.50
0
20
40
60
80
100
120
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT
yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım
Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına
göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın
mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her
şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli
endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli
endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile
endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler
arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen
şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir
portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama
fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler)
listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan
maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama
endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.
Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile
risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir.
Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
4
Download

Piyasalarda Bugün