Günlük Strateji Bülteni
13 Ocak 2016 Çarşamba
Piyasa Verileri
Piyasalara Bakış
Endeksler
12 Ocak
%Değ.
Ybb
BIST100

71.740,4
1,0%
0,0%
BIST030

87.724,4
1,0%
0,3%
VIOP030 Endeks

87.450,0
-2,3%
0,0%
S&P 500

1.938,7
0,8%
-5,1%
DJI

16.516,2
0,7%
-5,2%
DAX

9.985,4
1,6%
-7,1%
RTS

695,3
-0,5%
-8,2%
12 Ocak
%Değ.
Ybb
Parite
USD/TRY
EUR/TRY

3,0
-0,6%
3,4%
($+€)/TRY

3,3
-0,7%
3,1%
EUR/USD

Emtia
3,1
-0,7%
3,3%
12 Ocak
%Değ.
Ybb
Brent Petrol(bbl)

31,1
0,9%
-16,5%
Bakır ($/ton)

4.352,0
-0,8%
-7,5%
Altın ($/ons)

1.085,1
-0,1%
2,2%
Gümüş ($/ons)

13,8
0,2%
-0,4%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%)
Düşenler
(%)
Hacim
(TL
IDAS
16%
SONME
-8%
mn)
GARAN
998
KATMR
11%
MEMSA
-6%
THYAO
581
SERVE
10%
KERVN
-6%
HALKB
314
LINK
9%
FRIGO
-6%
ISCTR
312
TARAF
9%
METAL
-6%
AKBNK
237
BIST 100 ve Gösterge Endeksler
Güne yatay başlayan Borsa İstanbul, açılış sonrasında da alımlarla 71.500
seviyeleri test edildi. Avrupa piyasalarındaki alımlar yukarı hareketi
desteklerken, Sultanahmet Meydanı'nda meydana gelen patlama sonrasında,
BİST tarafında satışlar yaşandı. Günlük kazançlar geri verilirken, BİST daha
sonra toparlanmaya çalıştı. Petrol fiyatlarında dip seviyelerden gelen yukarı
hareketin yanısıra Avrupa piyasalarındaki yükselişlerle BİST 72.000 üzerini
test ederken, gün sonuna doğru gelen kar satışları ardından kapanış 71.740
seviyesinden gerçekleşti.
Yurt dışında ise Çin Merkez Bankası'nın offshore işlemlerde yuana müdahale
ettiğine yönelik haberler ile Çin hisse senetlerinin toparlanma göstermesinin
ardından Avrupa borsaları dün yükselerek 4 günlük düşüşünü sonlandırmış
oldu. Avrupa’da ekonomi gündemi dün zayıftı. İngiltere'de açıklanan sanayi
üretimi Kasım’da bir önceki aya göre beklenmedik şekilde %0,7 daralma
gösterdi, bu da son çeyrekte ekonominin yavaşladığına yönelik sinyal verdi.
ABD ham petrolünün fiyatı dün 2003'ten beri ilk kez 30 doların altına geriledi.
2016 yılı başından bu yana gerilemeye devam eden petrol fiyatları küresel
hisse senetleri üzerinde satış yönlü baskı yaratıyor. Güne olumlu başlayan ve
zayıf petrol fiyatlarının etkisi ile negatif bölgeye geçen ABD hisse senetleri
kapanışa doğru teknoloji ve sağlık sektörü öncülüğünde toparlanarak günü
yükselişlerle tamamladı. Önceki gün piyasa kapanışı ardından finansallarını
açıklayan Alcoa ile bilanço sezonu başladı ve karı beklentileri aşan ancak
gelirleri beklentileri karşılamamasının katkısı ile Alcoa hisseleri Mart 2009’dan
bu yana en düşük seviyeye geriledi. Piyasalarda gözler bu hafta Wells Fargo,
JPMorgan Chase ve Citigroup gibi büyük mali kuruluşların bilançolarında
olacak.
Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmamakta. Yurt dışında ise
AB tarafında sanayi üretimi rakamı, ABD’de ise FOMC üyelerinin konuşmaları
var. Sabah itibariyle Asya piyasaları karışık bir seyir izlerken, Avrupa
piyasalarının açılışında yükselişler beklenmekte. ABD tarafında Perşembe ve
özellikle de Cuma ağırlıklı gelecek banka kar rakamları öncesinde yurt dışı
piyasalardaki yukarı ivmenin devamına bağlı olarak BİST tarafında da mevcut
seviyeler korunmaya çalışılacaktır. Gün içinde gelecek kar satışları
karşılandığı sürece BİST tarafındaki yukarı denemeler sürecektir.
Sektör ve Şirket Haberleri
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn)
BIST-100 (Sol)
72.000
71.740
71.800
71.496
71.600
71.400
5.000
4.000
3.500
71.198
71.049
71.200
3.000
71.000
Tüpraş (TUPRS) Rekabet Kurumu davasında şirketin itirazı reddedildi
(=)
Türk Hava Yolları (THYAO) 2016 beklentilerini açıkladı (=)
Kısa Kısa Şirket Haberleri : HALKB, YKBNK, AKGRT, SAHOL


2.500
70.613
70.800
2.000
4.593,7
3.673,6
1.000
4.110,1
70.400
4.449,3
1.500
4.336,6
70.600
70.200

4.500
70.000
500
0
6/01
MSCI TR
7/01
MSCI GOP
8/01
11/01
MSCI GOP BANKALAR
12/01
BIST BANKALAR
130
120
110
100
90
Takvim
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Önem
Beklenti
Önceki
13 Oca.
Çin
04:00
Ara.
Dış Ticaret Dengesi
78,38
52,15 Mlr $
54,1 Mlr $
13 Oca.
Çin
04:00
Ara.
İhracat- Yıllık %
75,68
-8,00%
-6,80%
13 Oca.
Çin
04:00
Ara.
İthalat- Yıllık %
70,27
-11,00%
-8,70%
13 Oca.
Fransa
09:45
Ara.
TÜFE- Aylık %
72,22
0,10%
-0,20%
13 Oca.
Fransa
09:45
Ara.
TÜFE- Yıllık %
94,44
0,10%
0,00%
13 Oca.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.)
65,12
-0,20%
0,60%
13 Oca.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
58,14
1,60%
13 Oca.
ABD
14:00
08 Oca.
MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık)
92,31
-11,60%
13 Oca.
ABD
21:00
Ara.
Hazine Bütçe Dengesi
75,81
-64,5 Mlr $
13 Oca.
ABD
21:00
1,90%
FED’in Bej Kitabı
80
70
60
16.01.2015
16.03.2015
16.05.2015
16.07.2015
16.09.2015
16.11.2015
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür.
Sayfa 1 / 4
Sektör & Şirket Haberleri
13 Ocak 2016 Çarşamba
Tüpraş (TUPRS) Rekabet Kurumu davasında şirketin itirazı reddedildi (=)
Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 74,5 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:10,2x | Cari F/K:9,6x

Hatırlanacağı üzere Rekabet Kurumu şirkete 412 mn TL tutarında ceza kesmiş, Tüpraş ise bu
cezayı erken ödeme indiriminden yararlanarak 309 mn TL olarak ödemişti. Ardından da
kararın yürütmesinin durdurulması istemiyle Danıştay’da dava açmıştı. Dün gelen haberde,
Danıştay tarafından verilen yürütmenin durdurulması talebinin reddine ilişkin karara karşı
açılan davada, şirketin itirazının reddedildiği belirtildi.
Yorum: Sözkonusu dava esas yönünden devam ediyor olması nedeniyle gelişmenin Nötr olduğunu
düşünüyoruz.
Türk Hava Yolları (THYAO) 2016 beklentilerini açıkladı (=)
Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 7,27 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:7x | Cari F/K:3,8x






2016 yıl sonunda 240 dar gövde, 87 geniş gövde ve 12 kargo uçağı olmak üzere toplam uçak
sayısının 339'a, yıl içerisinde açılacak 6 yeni hat ile uçulan nokta sayısının 290'a ulaşması
planlanmaktadır.
2016 yılında iç hatlarda 30,6 mn; dış hatlarda 40,8 mn olmak üzere, özel kira ve hac-umre
yolcusu ile birlikte toplam 72,4 mn yolcu taşınması hedeflenmektedir.
Türkiye'de %11, Amerika'da %31, Afrika'da %27, Uzak Doğu'da %23, Avrupa'da %17 ve Orta
Doğu'da %17 kapasite artışı gerçekleştirerek toplamda %21 artışla 186 mlr AKK'ya ulaşılması
planlanırken, yolcu doluluk oranının ise %78 olması beklenmektedir.
2016 yılı ortalama EUR/USD paritesinin 1,10 ortalama USD/TL kurunun 3,14 ve hedge dahil
ortalama jet yakıtı maliyetinin ton başına 647 $ olacağı varsayımıyla, yaklaşık 12,2 mlr $
tutarında satış geliri elde edilmesi hedeflenmektedir.
2016 yılında toplam akaryakıt tüketiminde %18 ve ortalama personel sayısında %19 artış
öngörülmektedir.
2016 için %20-22 arasında FAVKÖK marjı hedeflenmektedir.
Yorum: 2015 yılı revize beklentilerine göre, Şirket, 299 uçak sayısına, 61,7 mn yolcu sayısı, %78
doluluk oranı ve yaklaşık 11 mlr $ satış geliri hedeflediğini açıklamıştı. 2016 yılında 2015 yılı revize
beklentilerine göre satış gelirinin %10,9 artacağı öngörülürken, 2015 yıl sonunda 299 olan uçak
sayısının 339’a ulaşacağı tahmin ediliyor. Öte yandan 2015 yılında ton başına 706 $ olarak öngörülen
ortalama jet yakıtı maliyetinin 2016’da 647 $ olacağı varsayılıyor. Ayrıca 2016’da yıllık bazda %18,3
artış ile 72,4 mn yolcu sayısı hedefleniyor. (2015 yolcu büyümesi:+%11,8) 9M15 ile son 12 aylık
verilere göre, %21,9 olarak hesaplanan FAVKÖK marjının 2016 için %20-22 arasında gerçekleşeceği
öngörülüyor.
Kısa Kısa Şirket Haberleri




(=) Halkbank (HALKB) : Banka, TL cinsinden 6 mlr TL tutara kadar farklı tür ve vadelerde bir
veya birden fazla defada yurt içinde halka arz edilerek ve/veya tahsisli olarak veya nitelikli
yatırımcılara satış yoluyla bono ve/veya tahvil ihraç edilmesi için Genel Müdürlüğe yetki
verildiğini duyurdu.
(=) Yapı Kredi Bankası (YKBNK) : Banka, Medium Term Note (MTN) programı kapsamında
yurt dışında ihraç edilmesi planlanan 10 mn € tutarındaki borçlanma aracı için tertip ihraç
belgesi alınabilmesi amacıyla SPK’ya başvurulduğunu açıkladı.
(=) Aksigorta (AKGRT) : Şirket'in bağımsız denetimden geçmemiş verilerine göre, 2015 OcakAralık döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %5,3 azalarak 1,62 mlr TL olarak
gerçekleşmiştir. Aralık ayında ise toplam prim üretimi (Y/Y %15,29 A/A %71,31) 180,34 mn TL
olmuştur.
(+) Sabancı Holding (SAHOL) : Bağlı ortaklığı EXSA’nın pay geri alım programı kapsamında, 12
Ocak 2016 tarihinde 7,91 - 8,06 TL fiyat aralığından 1,0 mn adet alış̧ işlemi gerçekleştirdiğini
duyurdu.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 2 / 4
Haftalık Ajanda
13 Ocak 2016 Çarşamba
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Önem
Beklenti
Önceki
13 Oca.
Çin
04:00
Ara.
Dış Ticaret Dengesi
78,38
52,15 M lr $
54,1 M lr $
13 Oca.
Çin
04:00
Ara.
İhracat- Yıllık %
75,68
-8,00%
-6,80%
13 Oca.
Çin
04:00
Ara.
İthalat- Yıllık %
70,27
-11,00%
-8,70%
13 Oca.
Fransa
09:45
Ara.
TÜFE- Aylık %
72,22
0,10%
-0,20%
13 Oca.
Fransa
09:45
Ara.
TÜFE- Yıllık %
94,44
0,10%
0,00%
13 Oca.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.)
65,12
-0,20%
0,60%
13 Oca.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
58,14
1,60%
13 Oca.
ABD
14:00
08 Oca.
M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık)
92,31
-11,60%
13 Oca.
ABD
21:00
Ara.
Hazine Bütçe Dengesi
75,81
-64,5 M lr $
13 Oca.
ABD
21:00
14 Oca.
Japonya
01:50
Kas.
M akine Siparişleri- Aylık %
93,33
-7,30%
10,70%
14 Oca.
Japonya
01:50
Kas.
M akine Siparişleri- Yıllık %
68,89
6,30%
10,30%
14 Oca.
Japonya
01:50
Ara.
ÜFE - Aylık %
46,67
-0,40%
-0,10%
14 Oca.
Japonya
01:50
Ara.
ÜFE - Yıllık %
92,22
-3,50%
-3,60%
14 Oca.
Türkiye
10:00
Ara.
Tarım ÜFE- Aylık %
60,00
14 Oca.
Almanya
11:00
2015
GSYH Yıllık %
3,39
1,70%
14 Oca.
İngiltere
14:00
Oca.
İngiltere M erkez Bankası(BOE) Faiz Kararı
98,81
0,50%
0,50%
14 Oca.
İngiltere
14:00
Oca.
BOE Varlık Alım Hedefi
65,48
375 M lr £
375 M lr £
14 Oca.
Avro Bölgesi
14:30
Ara.
ECB Toplantı Tutanakları
14 Oca.
Türkiye
14:30
Oca.
TCM B Beklenti Anketi (Yıl Sonu TÜFE)
60,00
14 Oca.
ABD
15:30
Ara.
İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık%
78,23
-1,40%
-0,40%
14 Oca.
ABD
15:30
Ara.
İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Yıllık%
33,87
-8,60%
-9,40%
14 Oca.
ABD
15:30
09 Oca.
Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları
98,39
275 Bin
277 Bin
15 Oca.
Türkiye
10:00
Eki.
İşsizlik Oranı
65,22
10,30%
15 Oca.
Türkiye
11:00
Ara.
Bütçe Dengesi
60,00
15 Oca.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
Dış Ticaret Dengesi
32,56
23,0 M lr €
24,1 M lr €
15 Oca.
ABD
15:30
Ara.
Perakende Satışlar -Aylık%
91,94
0,10%
0,20%
15 Oca.
ABD
15:30
Ara.
Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık%
64,35
0,20%
0,40%
15 Oca.
ABD
15:30
Ara.
ÜFE - Aylık %
86,29
-0,10%
0,30%
15 Oca.
ABD
15:30
Ara.
ÜFE - Yıllık %
68,55
-1,00%
-1,10%
15 Oca.
ABD
15:30
Oca.
New York FED Sanayi Endeksi
82,26
-4,00
-4,59
15 Oca.
ABD
16:15
Ara.
Sanayi Üretimi- Aylık %
88,71
-15,00%
-56,00%
15 Oca.
ABD
16:15
Ara.
Kapasite Kullanımı
62,10
76,80%
76,95%
15 Oca.
ABD
17:00
Kas.
İşletme Stokları
38,71
15 Oca.
ABD
17:00
Ocak Öncü
M ichigan Tüketici Güven Endeksi
93,55
18 Oca.
Japonya
06:30
Kas.
Sanayi Üretimi- Aylık %
98,89
-1,00%
18 Oca.
Japonya
06:30
Kas.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
73,33
1,60%
18 Oca.
Japonya
06:30
Kas.
Kapasite Kullanım Oranı -Aylık %
69,22
19 Oca.
Çin
04:00
Ara.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
81,08
6,10%
6,20%
19 Oca.
Çin
04:00
Ara.
Perakende Satışlar- Yıllık %
72,97
11,30%
11,20%
19 Oca.
Çin
04:00
4Ç
GSYH Yıllık %
94,59
6,90%
6,90%
19 Oca.
Almanya
15:00
Ara.
TÜFE- Aylık %- Öncü
81,36
0,20%
-0,10%
19 Oca.
Almanya
15:00
Ara.
TÜFE- Yıllık %- Öncü
84,75
0,60%
0,30%
19 Oca.
Avro Bölgesi
11:00
Kas.
Cari Denge
18,60
25,94
19 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
TÜFE- Aylık %
92,86
0,00%
19 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
TÜFE- Yıllık %
94,05
0,10%
19 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
Çekirdek TÜFE- Yıllık %
89,29
1,20%
19 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık%
84,52
-0,20%
19 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık%
82,14
-1,50%
19 Oca.
Almanya
12:00
Oca.
Zew Cari Endeksi
94,92
55,00
19 Oca.
Almanya
12:00
Oca.
Zew Beklenti Endeksi
96,61
16,10
19 Oca.
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
Zew Beklenti Endeksi
69,77
33,90
19 Oca.
Türkiye
14:00
Oca.
TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi)
95,65
7,50%
19 Oca.
Türkiye
14:00
Oca.
TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi)
60,87
10,75%
19 Oca.
Türkiye
14:00
Oca.
TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi)
47,83
7,25%
19 Oca.
ABD
17:00
Oca.
NAHB Konut Piyasası Endeksi
44,35
61,00
1,90%
FED’in Bej Kitabı
1,80%
1,60%
7,56%
10,30%
798 M n TL
93,00
92,60
1,33%
Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 3 / 4
13 Ocak 2016 Çarşamba
www.vakifyatirim.com.tr
Genel Müdürlük
Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok
Beşiktaş 34335 İstanbul
(0212) 352 35 77
Araştırma ve Strateji
Sezai ŞAKLAROĞLU
Selahattin AYDIN
Tuğba SAYGIN
Serap KAYA
Genel Müdürlük Pazarlama
Menkul Kıymet İşlem Aracılığı
Türev Araçlar İşlem Aracılığı
Mesut ÖZKAYA
Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK
Fatih SORAL
Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri
ANKARA ŞUBESİ
İZMİR ŞUBESİ
Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: 75
06680 Kavaklıdere/Ankara
Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane,
35260 Konak/İzmir
KONYA ŞUBESİ
Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf
İş Hanı Kat:1 No:33 D:109 42010
Karatay/Konya
0312 468 09 00
0232 483 98 44
0332 350 86 28
KIZILAY ŞUBESİ
BURSA ŞUBESİ
İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay
06400 Çankaya/ Ankara
ANTALYA ŞUBESİ
Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce
2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A 07025
Muratpaşa/Antalya
Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3
Heykel, 16010 Osmangazi/Bursa
0312 230 70 54
0242 242 36 44
0224 220 73 64
ADANA ŞUBESİ
Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/2
01000 Seyhan/Adana
SAMSUN ŞUBESİ
Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok.
No:2 55100 İlkadım / Samsun
0322 458 27 17
0362 432 47 11
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer
alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin
kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr
yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan
dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 4 / 4
Download

İndirmek için tıklayınız