Piyasa Yorumu
Dönem Beklenti
İşsizlik Başvuruları(Bin kişi)
Kasım
270K
ABD
Chicago PMI
Aralık
49,8
48,7
ABD
Doğal Gaz Stokları
Aralık
-57B
-32B
Türkiye
Ticaret Açığı (Milyar Dolar)
Kasım
4,00
3,62
Değişimler
belirtilen
tarihe göre
Kapanış
Günlük Değ.
Haftalık Değ.
Aylık Değ.
Yıllık Değ.
30.12.15
29.12.15
(25.12.15)
(30.11.15)
(31.12.14)
BIST100
73200,7
-1,0%
-1,3%
-2,7%
-14,6%
BIST Banka
122681,4
-1,3%
-1,28%
-0,8%
-22,8%
BIST Sınai
74174,7
-0,7%
-1,9%
-3,6%
-5,8%
95
Hacim (Milyon $, sağ eks.)
BIST100 dün 73.200 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi ve günü %1’e yakın
değer kaybıyla tamamladı. Dün 73.700 puan seviyesinin altına inilmesi ve ardından
73.300 puan desteğinin altında günlük kapanış yaşanması endensin teknik
görünümünü olumsuz etkiliyor. Bugün 73.300 puan desteğinin kırılmasına bir tepki
gelmesi durumunda 73.300-73.700 puan aralığında bir dalgalanma bekleyebiliriz.
Ancak 73.300 puan seviyesinin üzerine çıkılamaması durumunda satışlar devam
edebilir. Böyle bir durumda 72.500 puan seviyesi test edilebilir. Avrupa piyasaları
yeni yıl tatili nedeniyle kapalı olacağından düşük işlem hacmi olabileceğini de
unutmamak gerekiyor.
Dolar/TL dün gerçekleştirdiği yükselişle 5 günlük hareketli ortalamasını yukarı
yönlü kırdı ve olası bir yükseliş hareketi için teknik sinyal vermiş oldu. Yılın son
işlem gününde kurda 2,94 seviyesine kadar yükseliş potansiyeli bulunuyor. Ancak
Avrupa piyasalarının da kapalı olması nedeniyle olulabileecek sert yukarı
hareketlerin kalıcı olabileceğini düşünüyoruz. Aşağıda 2,9137 seviyesi gün içi
destek olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda bir
2,91 seviyesine kadar bir geri çekilme yaşanabilir.
1200
1000
85
80
800
75
600
70
400
65
06.15
03.15
12.14
09.14
06.14
03.14
200
12.13
60
Geliş m iş Ülke Bors aları
Değişimler
belirtilen
tarihe göre
Kapanış
Günlük değ.
Haftalık değ.
Aylık değ.
Yıllık değ
(30.12.15)
(29.12.15)
(25.12.15)
(30.11.15)
(31.12.14)
2063,4
-0,7%
0,1%
-0,8%
0,2%
17603,9
-0,7%
0,3%
-0,65%
-1,2%
Nasdaq
4652,0
-0,8%
0,6%
-0,3%
9,8%
FTSE-100
6274,1
-0,6%
0,3%
-1,3%
-4,4%
10743,0
-1,1%
0,1%
-5,6%
9,6%
4677,1
-0,5%
0,3%
-5,7%
9,5%
19033,7
0,3%
1,3%
-3,6%
9,1%
S&P 500
Dow Jones
DAX
CAC 40
Nikkei 225
Geliş m ekte Olan Ülke Bors aları
Değişimler
belirtilen
tarihe göre
Kapanış
Günlük değ.
Haftalık değ.
Aylık değ.
Yıllık değ
(30.12.15)
(29.12.15)
(25.12.15)
(30.11.15)
(31.12.14)
Bovespa
43350
-0,7%
-1,5%
-3,9%
-13,3%
Shangai
3573
0,3%
-1,1%
3,7%
10,5%
Sensex
25960
-0,5%
0,5%
-0,7%
-5,6%
Jakarta
4593
0,5%
1,6%
3,3%
-12,1%
Değişimler
08:17:12
Günlük Değ.
Haftalık Değ.
Aylık Değ.
Yıllık Değ.
belirtilen
tarihe göre
(31.12.15)
(30.12.15)
(25.12.15)
(30.11.15)
(31.12.14)
$/TL
2,9174
-0,04%
-0,2%
0,15%
25,0%
€/TL
3,1910
-0,03%
-0,2%
3,6%
12,9%
€/$
1,0926
-0,1%
-0,5%
3,4%
-9,7%
$/¥
120,405
-0,1%
-0,02%
-2,2%
0,6%
£/$
1,4825
0,1%
-0,7%
-1,5%
-4,8%
€/£
0,7369
-0,1%
0,6%
4,9%
-5,1%
Döviz Piyas as ı
Emtia Piyasaları
08:17:12
Günlük değ.
Haftalık değ.
Aylık değ.
Yıllık değ
(31.12.15)
(30.12.15)
(25.12.15)
(30.11.15)
(31.12.14)
1062,4
0,1%
-1,2%
-0,2%
-10,3%
Gümüş
13,9
0,3%
-3,2%
-1,2%
-11,4%
Brent
36,6
0,3%
-3,5%
-18,0%
-36,2%
WTI
36,6
0,1%
-3,8%
-12,0%
-31,2%
Buğday
470,3
0,1%
0,6%
2,2%
-20,3%
Altın
HAFTALIK PİYASA RAPORU, 28.12.2015
ARAŞTIRMA PORTFÖY, 28.12.2015
GÖRÜNÜM 2016, 23.10.2015
BİST Kapanış (bin)
90
Değişimler
belirtilen
tarihe göre
SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR
267K
BIST Verileri
Petrol fiyatlarındaki düşüşün bir diğer nedeni olan ‘zayıf talep’ unsurunu tersine
çevirecek bir gelişme olmaması ve ‘arz fazlası’ etkeninin stoklardaki artışla daha da
belirginleşmesi, petrol fiyatlarında olası bir toparlanmanın önüne geçiyor. Bu durum
küresel risk algılaması açısından da olumsuz etkide bulunurken, yarın açıklanacak
Çin verileri petrol fiyatlarındaki gerilemeyi durdurma konusunda etkili olabilir. Yarın
Çin’de Aralık ayına ait imalat ve imalat dışı endeks verileri açıklanacak olup,
özellikle de imalat tarafında beklenen toparlanmanın gerçekleşmesi hem petrol
fiyatları hem de küresel risk iştahı açısından destekleyici olabilir. Ancak beklentileri
karşılamakta yetersiz kalan verilerin, hem petrol hem de genel risk algılaması
açısından olumsuz etkide bulunma riskinin de olduğunu belirtmek isteriz.
ABD’de bugün haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak olup, bunun dışında küresel
bazda beklenen önemli bir veri bulunmuyor. Yurt içinde ise saat 10:00’da Kasım ayı
dış ticaret dengesi açıklanacak. Ekim ayında 3,6 milyar dolar olan dış ticaret
açığının Kasım’da 4 milyar dolar olmasını bekliyoruz. Asgari ücretteki artışın
işveren ve kamu arasındaki paylaşımının da dün netleştiğini gördük. Çalışma ve
Sosyal Güvenlik Bakanı Süleyman Soylu, asgari ücretin 2016 yılı için aylık net
1.300 TL olduğunu belirtti. Soylu’nun dün gün içinde yaptığı açıklamada olduğu gibi
yapılacak %30’luk artışın işveren ve kamu arasındaki paylaşımı sırasıyla %60-40
şeklinde olacak. Söz konusu paylaşımın 2016 enflasyonu üzerindeki etkisini
yaklaşık 1 puan olarak hesaplıyoruz (daha önceki notlarımızda, paylaşımın yarı
yarıya olması durumunda, ek yükü 0,8 puan olarak hesapladığımızı belirtmiştik).
Ancak, talep ve çıktı açığı gelişiminin bu etkinin şekillenmesinde önemli olacağını
da belirtmek isteriz. 2016 sonu enflasyon tahminimiz %8,5. Asgari ücret artışının
operasyonel giderlerini artırması nedeniyle perakende sektörünü olumsuz
etkileyebileceğini, ancak işverene olan yükünün, etkinin derecesini belirleyeceğini
daha önceki analizlerimizde paylaşmıştık. İşveren ve devlet arasındaki paylaşımın
%60-40 şeklinde olmasının perakende sektörü üzerindeki etkisinin fiyatlamalar
içerisinde büyük oranda yer aldığı için ‘nötr’ olmasını bekliyoruz.
Önceki
ABD
12.15
ABD petrol stoklarındaki artış petrol fiyatlarını olumsuz etkiledi. ABD’de dün
EIA tarafından açıklanan haftalık veriye göre ham petrol stokları 2,6 milyon varil
arttı (beklenti: -2,5 milyon varil, önceki: -5,9 milyon varil). Bir önceki gün Amerikan
Petrol Enstitüsü (API) tarafından açıklanan veriye göre ABD’de haftalık ham petrol
stoklarının 2,9 milyon varil arttığını görmüştük (beklenti: -2,2 milyon varil, önceki: 3,6 milyon varil). Hem API hem de EIA tarafından açıklanan veriler, geçtiğimiz hafta
ABD’deki ham petrol stoklarının düşüş beklentilerinin aksine arttığını gösterirken,
petrol fiyatlarındaki düşüşte etkili olan ‘arz fazlası’ faktörünü daha da belirginleştiren
bir unsur olarak karşımıza çıkıyor.
Günlük Ekonomik Takvim
09.15
ABD ham petrol stoklarındaki artışın etkisiyle zayıf seyrin devam ettiği petrol
fiyatları, küresel risk algılamasını negatif etkilemeye dün de devam etti. Avrupa’da
Euro Stoxx 50 endeksi %0,79, ABD’de Dow Jones %0,66 ve S&P 500 endeksi
%0,72 değer kaybetti. Bugün ise yılın son işlem günü olması sebebiyle Avrupa’da
ağırlıklı olarak borsalar kapalı olup, önemli borsalardan Londra Borsası’nda erken
kapanış gerçekleşecek. ABD’de ise piyasalar açık ve bu sabah itibariyle hisse
vadelilerinde %0,10’lar civarında yükseliş etkili oluyor. Asya cephesinde açık olan
Çin’de ise Şanghay Bileşik Endeksi %0,34 değer kaybediyor.
31.12.2015
Sabit Getirili Piyasalar
12%
Politika Faizi (Basit faiz)
23.12.2015
12,2%
2Y Gösterge Tahvil (Bileşik faiz)
30.12.2015 (Güncel)
DIBS Verim Eğrisi
12,0%
11,8%
10%
11,6%
11,4%
8%
11,2%
11,0%
6%
10,8%
10,6%
10,4%
10.15
06.15
02.15
10.14
06.14
02.14
10.13
06.13
02.13
10.12
06.12
02.12
4%
12%
3M
100
TCMB Net Fonlama (Milyar TL, sağ eks.)
Ortalama Fonlama Maliyeti (Basit faiz)
11%
90
80
10%
70
9%
60
8%
50
7%
40
30
6%
20
ABD’de dün açıklanan veriye göre Kasım ayında bekleyen konut satışları
yükseliş beklentilerinin aksine %0,9 düşerken, verinin fiyatlamalar üzerinde
önemli bir etkisi olmadı. Diğer yandan emtia fiyatlarında yaşanan gerilemeye
bağlı olarak bazı gelişmekte olan ülke para birimlerinde sert değer kayıpları
görüldü. Bu çerçevede USD/TL paritesi de 2,9295 seviyesini test etti. Tahvil
piyasasında ise hacimler önceki güne göre sınırlı artış kaydetse de, piyasaya
genel olarak yatay bir seyir hakim oldu ve 14.06.2017 vadeli 2 yıllık gösterge
tahvil %10,88, 12.03.2025 vadeli 10 yıllık gösterge tahvil ise %10,72 bileşik
seviyesinden günü kapattı. TCMB tarafında haftalık repo ihaleleri piyasa
ihtiyacının altında açılmaya devam ederken, ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti
de %8,79 seviyesinde gerçekleşti. Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi, ABD’de
haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri açıklanacak. Yılın son işlem günü
olmasının da etkisiyle tahvil piyasasında hacimsiz ve yatay seyrin sürmesi
beklenebilir.
Brezilya
7Y
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
5,0%
4,0%
3M
6M
1Y
2Y
3Y
4Y
5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
05.11.2012 (Fitch Not Artışı)
30.12.2015 (Güncel)
20.03.2014 (Yerel Seçim Öncesi)
8,0%
Euro Tahvil Verim Eğrisi
7,0%
6,0%
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
1Y
2Y
3Y
Sabit Getirili
TRT140617T17
(2y)
TRT080720T19
(5y)
TRT120325T12
(10y)
4Y
5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
10Y
15Y
20Y
10,65
10,45
10,93
10,72
75.900.000 10,63
88.400.000 10,45
10,91
10,72
226.764.000
145.400.000
EMFX Haftalık Değ. (%,
-0,6%
-0,4%
0,04%
-1,8%
-0,3%
0,6%
-0,8%
KRW
0,0%
-0,4%
BRL
#N/A
MXN
-1,3%
-6,0% -5,0% -4,0% -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0%
30Y
Değer kazancı
-1,2%
PLN
-0,3%
Romanya
25Y
Gösterge Tahvil Kapanış Bilgileri
29 Aralık 2015 Salı
30 Aralık 2015 Çarşamba
Basit Bileşik
Hacim
Basit Bileşik
Hacim
10,55
10,84
23.600.000 10,60 10,88 134.800.000
HUF
0,0%
10Y
17.05.2013 (Moody's Not Artışı)
CZK
-0,9%
Çek Cum.
10Y
10,0%
ZAR
0,0%
9Y
11,0%
TL
Polonya
8Y
DIBS Verim Eğrisi
RON
-4,4%
G.Afrika
6Y
20.03.2014 (Yerel Seçim Öncesi)
INR
-0,6%
-0,8%
Türkiye
5Y
30.12.2015 (Güncel)
IDR
Macaristan
4Y
Değer kaybı
-3,1%
G.Kore
3Y
12,0%
5Y CDS Haftalık Değ. (%)
Endonezya
2Y
13,0%
Gelişen Piyasa Göstergeleri
Meksika
1Y
05.11.2012 (Fitch Not Artışı)
12.15
09.15
06.15
03.15
12.14
09.14
06.14
03.14
12.13
09.13
06.13
03.13
12.12
09.12
0
06.12
4%
03.12
10
12.11
5%
6M
17.05.2013 (Moody's Not Artışı)
-0,9%
-1,9%
-1,4%
-0,9%
-0,4%
0,1%
0,6%
16%
30
10 Yıllık Gösterge Tahvil (Haftalık değ., baz puan)
Mevcut Politika Faizi
14%
20
Politika Reel Faizi
12%
10%
10
8%
6%
0
4%
-10
2%
-20
-2%
Türkiye
Brezilya
Rusya
Hindistan
Endonezya
G.Afrika
Meksika
Romanya
Malezya
G.Kore
Macaristan
Polonya
Çek Cum.
Hindistan
Endonezy a
Romanya
Türkiye
G.Af rika
Çek Cum.
Macari stan
Polonya
G.Kore
Brezilya
Meksika
0%
Şirket ve Sektör Haberleri
Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): İştiraki Volkswagen Doğuş
Finansman A.Ş.'nin 130.000.044 TL olan ödenmiş sermayesinin
49.999.956 TL artırılarak 180.000.000 TL'ye çıkartılmasına ilişkin
Olağanüstü Genel Kurul kararının İstanbul Ticaret Sicili
Memurluğunca tescil edildiği şirkete bildirildi. Sermaye artırım
tutarının tamamı iç kaynaklardan karşılanmış olup, şirkete ait
%48'lik iştirak payı oranı sermaye artırımı sonrasında da aynı kaldı.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Türkiye Halk Bankası A.Ş. ile şirket
arasındaki 17 adet gayrimenkule ait kira sözleşmeleri, ilgili
gayrimenkullerin 2015 yılsonu değerleme raporlarındaki toplam
ekspertiz kira değeri olan aylık 1.310.730 TL/+KDV üzerinden,
senelik (ÜFE+TÜFE) / 2 artış oranı ile 5 yıllığına yeniden
kiralanması hususunda tek bir sözleşme yapılmak suretiyle
yenilendi.
Türk Telekom (TTKOM, TCELL, Nötr): Türk Telekom Grubu
şirketlerinden
Türk Telekomünikasyon A.Ş., Avea İletişim
Hizmetleri A.Ş., ve TTNet A.Ş. ile Turkcell Grubu şirketlerinden
Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş., Superonline İletişim Hizmetleri
A.Ş., Kule Hizmet ve İşletmecilik A.Ş. arasında devam eden
muhtelif davalar, icra takipleri ve ihtilafların karşılıklı sulh ile
çözümlenmesi konusunda taraflar mutabık kalarak protokol
imzaladı. Bu protokol ile Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından,
Türk Telekom Grubu'na KDV ve ÖİV hariç, diğer bütün vergi, mali
yükümlülükler ve faiz dahil toplam 225.000.000 TL ödeme
yapılacaktır. Bu protokol sonucunda Türk Telekom tarafından
Turkcell Grubu şirketlerine bir ödeme yapılmayacaktır.
Net Holding (NTHOL, Pozitif): Şirket ile Karadağ'ın Başkenti
Podgorica'da bulunan Dzek Pot d.o.o. şirketi arasında 30.12.2015
tarihinde casino işletmeciliği yapmak üzere anlaşma imzalandı.
Anlaşmanın süresi 5 yıl olup işletmeci %100 Net Holding A.Ş.
ve/veya iştiraklerinden biri olacaktır. Anlaşmaya konu casino alanı
Hilton Podgorica Otelinin içinde yer almaktadır.
Carrefoursa (KILER, Nötr): CarrefourSA tarafindan Kiler Alisveris
Hizmetleri Gıda Sanayi ve Ticaret ve Kiler'in %100'üne sahip
olduğu Kiler Ankara Mağazacılık birleşme işlemine ilişkin ihraç
belgesi Kurul tarafından onaylandı.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Mersin Gümrük Müdürlüğü
tarafından verilen idari para cezası ile ilgili uzlaşma görüşmelerinin
yapılması için T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı Merkezi Uzlaşma
Komisyonu Başkanlığı'ndan tebligat beklenildiği bildirildi.
Türkiye İş Bankası (ISATR, ISBTR, ISCTR, ISKUR, Nötr): Türkiye
İş Bankası, Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. payları ile ilgili olarak
5,77-5,86 TL fiyat aralığından 161.108 adet, İş Yatırım Menkul
Değerler A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,06-1,11 TL fiyat aralığından
1.420.295 adet, İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları ile
ilgili olarak 1,73-1,83 TL fiyat aralığından 3.796.607 adet, İş
Finansal Kiralama A.Ş. payları ile ilgili olarak 0,79-0,83 TL fiyat
aralığından 3.046.300 adet, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.
payları ile ilgili olarak 3,14-3,21 TL fiyat aralığından 1.160.294 adet,
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,491,52 TL fiyat aralığından 2.159.108 adet alış işlemi ortaklık
tarafından gerçekleştirildi.
Sektör Endeksleri
Değişimler
Kapanış
Günlük değ.
Haftalık değ.
Aylık değ.
Yıllık değ.
(30.12.15)
(30.12.15)
(23.12.15)
(30.11.15)
(31.12.14)
BİST Sınai
74174,7
-0,7%
-1,5%
-3,6%
-5,8%
BİST Gayrimenkul Yat. Ort.
38091,7
-0,2%
-0,9%
-2,5%
1,9%
BİST Holding ve Yatırım
59889,3
-0,8%
0,2%
-0,5%
-10,0%
BİST Bankacılık
122681,4
-1,3%
-1,2%
-0,8%
-22,8%
BİST Mali
95991,2
-1,0%
-0,7%
-0,9%
-16,7%
BİST Ulaştırma
77483,1
-1,0%
-0,9%
-1,8%
-21,0%
BİST Hizmetler
53164,8
-0,8%
-0,9%
-4,6%
-14,5%
BİST Metal Ana
86447,5
-1,1%
-1,0%
-13,8%
-30,5%
belirtilen tarihe göre
KÜNYE
Banu KIVCI TOKALI
Araştırma Direktörü
[email protected]
+90 212 314 81 88
Araştırma
İlknur HAYIR TURHAN
Yönetmen
[email protected]
+90 212 314 81 85
Mehtap İLBİ
Uzman
[email protected]
+90 212 314 87 30
Furkan OKUMUŞ
Uzman
[email protected]
+90 212 314 81 86
Cüneyt MEHMETOĞLU
Uzman
[email protected]
+90 212 314 87 31
Kadirhan ÖZTÜRK
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 87 29
Cemil Can SÜRÜCÜ
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 87 26
ÇEKİNCE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili
kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler
ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik
Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.
Download

Raporu Yükle - Türkiye Halk Bankası