Güne Başlarken
25 Aralık 2015
Günaydın,
Dün ABD piyasalarında haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edildi. 19 Aralık’ta sonlanan haftada haftalık işsizlik maaşı başvuruları
267 bin kişi artış ile 270 bin kişi artış olan beklentilerin altında açıklandı. Böylece haftalık işsizlik maaşı başvuruları son dört haftanın
en düşük seviyesinde açıklanarak işgücü piyasasının toparlanmayı sürdürdüğüne işaret etti. Ayrıca bir önceki haftanın verisi 272 bin
kişiye yukarı yönlü revize edildi. Ancak genel çerçeveye bakıldığında, haftalık işsizlik maaşı başvurularının son 40 yılın en düşük
seviyelerinde bulunduğu ve 300 bin kişi artış seviyesinin altında kalmaya devam ettiği görüldü. Dün ABD piyasalarında dolar endeksi
düşerken, 10 yıllık tahvil getirisi ise yükseldi. ABD borsaları ise dün enerji hisselerinde yaşanan düşüş öncülüğünde hafif kayıplar
yaşadı. Bugün Noel tatili nedeniyle ABD borsaları kapalı olacak. Tatil nedeniyle yurtdışında birçok borsanın da kapalı olacağı günde
işlem hacimlerinde daralmalar görülebilir.
Dün hem Avrupa borsaları hem de pek çok Asya borsası Noel tatili nedeniyle kapalıydı ve piyasalarda sakin bir hava hakimdi. Küresel
piyasalardaki düşük hacimli işlemlerle Çin borsaları yatay bir seyir izlerken, dün açılan Japonya borsaları ise günü hafif ekside
tamamladı ve bugün de güne aşağı yönlü başladı. Dün Japonya’da açıklanan tüketici fiyatları endeksi verisi beklentilerden olumsuz
geldi ve tüketim harcamalarının düşük olması Japonya’nın başa çıkmaya çalıştığı deflasyonist risklerin devam ettiğini gösterirken,
Japonya ekonomi bakanı Akira Amari, azalan hane halkı harcamalarına mevsim normallerinin üzerinde seyreden hava sıcaklıklarını
neden olarak gösterdi. Amari ayrıca, önümüzdeki dönemde istihdam piyasasındaki sıkı politikalar ve yüksek ücret uygulamalarının
tüketici harcamalarını destekleyeceğini belirtti. Bugün piyasalardaki tatil havası veri takvimine de yansıdı.
Yurtdışı piyasalarda Noel tatilinin başlamasının ve işlem hacimlerinin azalmasının etkisiyle sakinlik sürüyor. Yurtdışı piyasalardaki
sakinliğin ve petrol fiyatlarındaki yükselişle birlikte küresel durgunluk endişelerinin hafiflemesinin yurtiçi piyasalara yansımaları
hissediliyor. USD/TL kuru dün dar bir bantta hareket ederken BİST 100 endeksi ise günü yataya yakın kapattı.
Döviz
Yılsonunu yaklaşmış olması ve Noel tatili nedeniyle piyasalarda işlem hacimleri
USD/TL
1
2
3
oldukça azaldı. İşlem hacimlerinin azalmasının etkisiyle USD/TL kuru dün dar bir
bantta hareket etti ve günü 2.9175’ten sonlandırdı. EUR/TL kuru dün yükselişle
Destek
2.9000
2.8670
2.8500
3.1975’ten, sepet kur (0.5*€+0.5*$) da sınırlı bir yükselişle 3.0571’den kapandı.
Direnç
2.9200
2.9500
2.9750
Yurtdışında piyasalar bugün de Noel tatili nedeniyle kapalı olacak. Bu nedenle bugün
de işlem hacimleri düşük kalacaktır. Son haftalarda yaşanan sert hareketlerin ardından piyasalarda işlem hacimlerinin düşmesiyle
birlikte kurun geldiği seviyelerde dengelenebileceğini dün söylemiştik. Dün dar bir bantta hareket eden kur bugün de dünkü
seviyeleri olan 2.91’lerde hareket ediyor. Kurda bugün de düne benzer şekilde dar bantta hareket görebiliriz. Kurun hareketlerinde
2.90-2.92 bandı önemli görünüyor.
Yılsonuna yaklaşılırken yurtdışı piyasalarda Noel tatilinin başlamasının ve işlem
EUR/USD
1
2
3
hacimlerinin azalmasının etkisiyle EUR/USD paritesinin dar bir bantta hareket ettiği
görülüyor. Dün sabah güne 1.0912 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, gün
Destek
1.0809 1.0750 1.0680
içinde en yüksek 1.0967 ve en düşük 1.0904 seviyesini gördükten sonra günü 1.0963
seviyesinden kapattı. Bu sabah parite 1.09’lu seviyelerde hareket etmeye devam
Direnç
1.0984 1.1058 1.1168
ediyor. Paritenin bugün de küresel piyasaların Noel tatiline girmesinden dolayı işlem
hacimlerinin zayıf kalmasıyla yatay bir seyir izlemesi bekleniyor. Bu bağlamda paritenin haftalık bazda bir süredir kıramadığı 55
haftalık hareketli ortalama değeri olan 1.1168 seviyesinin üzerinde bir haftalık kapanış gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Yurtdışı
piyasalarda tatilin sona ermesinin ardından ise ABD Merkez Bankası (Fed)’nın faiz artırımlarının hızına ilişkin fiyatlamaların ön planda
olması bekleniyor. 2016 yılında faiz artırımların hızına ilişkin beklentiler ise dolar endeksinin dolayısıyla paritenin hareketleri üzerinde
belirleyici olabilir. Bugün paritenin aşağı yönlü hareketlerinde 1.0809 seviyesi ilk destek seviyesi olarak takip edilmeye devam
edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi olarak 1.0984 seviyesi ve devamında 100 günlük hareketli ortalama değeri
olan 1.1058 takip edilebilir.
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
Faiz
Yurtdışı piyasaların kapalı olması nedeniyle dün yarım gün işlem gören tahvil bono
Gösterge
1
2
3
piyasasında kısa vadeli tahvillere girişler yaşanırken, uzun vadeli tahvil getirileri ise
Tahvil
değişmedi. İki yıllık gösterge tahvil faizi açılışına göre 7 baz puan düşerek %11.01
Destek
10.50
9.50
9.00
seviyesinden günü tamamladı. 10 yıllık tahvil getirisi ise doji hareketi yaparak günü
açılışı ile aynı seviye olan %10.80 seviyesinden kapattı. Bugün yurtiçinde takip
Direnç
11.08
11.50
11.60
edilecek önemli bir veri bulunmuyor. Yurtdışında ise Noel tatili nedeniyle birçok
piyasanın kapalı olması nedeniyle işlem hacimlerinin daralması ve dolayısıyla faiz oranlarının dar bir bantta hareket etmesi söz
konusu olabilir. Yılsonunun gelmesi nedeniyle de bir süredir düşük işlem hacimleri gördüğümüz 14 Haziran 2017 itfalı yıllık gösterge
tahvilin hareketlerinde ilk direnç seviyesi son zamanlarda test edilen ancak geçilemeyen %11.08 seviyesi olacaktır.
Hisse Senedi
Yılsonuna yaklaşılırken küresel hisse senedi piyasaları düşük işlem hacmiyle
BİST-100
1
2
3
hareket etmeye devam ediyor. Noel tatilinin başlamasıyla küresel piyasalara hakim
olan sakinliğin, yurtiçi hisse senedi piyasalarına da yansıdığı görülüyor. Dün
Destek
71,800
69,790 68,130
gelişmekte olan ülke borsalarının yataya yakın seyir izlediği günde BİST 100 endeksi
dar bir bantta seyir izledikten sonra günü 74,044 olan açılış seviyesine yakın bir
Direnç
74,690
75,360 76,770
şekilde 74,050’den kapattı. İşlem hacminin geçtiğimiz haftaya kıyasla neredeyse
yarı yarıya düştüğünü gördüğümüz endeksin bulunduğu seviyeleri USD/TL kurunda son günlerde görülen geri çekilmenin yanı sıra
petrol fiyatlarındaki yükselişin desteğiyle korumaya devam ettiği görüyor. Petrol fiyatlarının son dört ayın en hızlı haftalık kazancını
yaşaması sonucunda küresel büyüme endişelerinin hafiflemesi genel olarak hisse senedi piyasalarında risk iştahını olumlu etkiliyor.
Bu sabah alıcılı hareket eden BİST 100 endeksinde işlem hacminin düşük kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Endekse gelebilecek
tepki alımlarında 74,690-76,770 direnç bandı önemini koruyor. Ancak esas olarak endeksin aylık kapanışını 71,800 seviyesinin
üzerinde yapıp yapmayacağının takip edilmesinin kritik olduğunu hatırlatalım.
Emtia
Tarihsel olarak bakıldığında Fed’in faiz artırımına gideceği toplantı öncesinde dolar
Altın
1
2
3
endeksinin yükseldiği faiz artırımının ardından ise düşüş gösterdiğini daha önceki
raporlarımızda dile getirmiştik. Nitekim geçen hafta yapılan Fed toplantısı
Destek
1,052
1,043
1,033
öncesinde dolar endeksinin bulunduğu seviyelerden gerilediği ve bu durumun ise
1,086
1,100
1,125
Direnç
emtia fiyatlarını yukarı yönlü desteklediği dikkat çekiyor. Bu durum dolarda
beklenen yukarı yönlü trendin değiştiği anlamına gelmese de yılsonuna yaklaşılması
sebebiyle işlem hacimlerinin de düşük olması dolar endeksinde düşüş yaşanmasında etkili olan bir diğer faktör. Noel sebebiyle işlem
hacminin zayıf olduğu dünkü işlemlere 1,070 dolar/ons seviyesinden başlayan altın fiyatlarının günlük bazda %0.52’lik değer kazancı
ile günü 1,076 dolar/ons’tan sonlandırdığı görülüyor. Dolar endeksinin bu haftayı değer kaybı ile sonlandırmasını beklerken, gerileyen
dolardan destek bulan altın fiyatlarının ise bu sebepten haftayı alıcılı sonlandırmasını bekliyoruz. Londra piyasasında işlem gören
altın emtiasında bugün piyasaların tatil sebebiyle kapalı olmasından kaynaklı işlem gerçekleşmeyecek olması haftanın alıcılı
kapatılmasını destekleyecektir.
Petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü hareket dün de devam etti ve gün içinde 38.28 dolar/varil seviyesine kadar yükselen petrol fiyatları
en son 38.1 dolar/varil seviyesinden işlem gördü. Küresel arz fazlası ve OPEC kararları nedeniyle uzun süredir düşüş trendinde olan
petrol fiyatlarındaki artışı geçtiğimiz hafta açıklanan ABD ham petrol stokları verisindeki düşüşün yanı sıra dünyanın en büyük iki
ekonomisi olan ABD ve Çin ekonomilerine ilişkin iyimserlik destekledi. Noel tatili nedeniyle petrol fiyatları bugün işlem görmüyor.
Tatilin sona ermesinin ardından son bir haftadır yaşanan yükselişlerle küresel piyasalara yukarı yönlü destek olan petrol fiyatlarındaki
seyrin kalıcı olup olmaması önemli görünüyor.
Açıklanacak Veriler
Ülke
Açıklanacak Veriler
Japonya
İşsizlik Oranı (Kasım)
TÜFE (Kasım)
Öncül Göstergeler Endeksi (Ekim)
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
Önceki
Beklenti
%3.1
%0.3
102.9
%3.2
%0.3
--
FİNANSAL GÖSTERGELER
VERİ
Kapanış
G.D.
H.D.
Y.B.D.
YURT İÇİ
DÖVİZ
USD/TRY
EUR/TRY
Sepet (0.5$+0.5€)
USD/TRY 3M Imp. Vol.
USD/TRY Future
0.06
0.46
0.27
0.32
-0.24
-0.37
0.83
0.25
-0.24
-0.38
24.46
13.68
18.58
3.79
23.10
-0.07
-0.01
0.07
-0.02
2.64
0.63
-0.12
1.68
46.97
0.01
0.02
0.08
0.03
0.46
0.17
0.71
-0.03
-13.35
-14.36
-21.43
-14.97
-0.36
0.47
-0.41
0.26
-0.34
0.03
-1.30
1.27
-1.74
0.06
-0.89
-0.52
7.58
-8.66
-0.06
-2.73
-1.44
-8.74
0.02
-0.01
0.01
0.01
0.01
0.02
0.01
0.04
0.33
0.13
-0.22
0.14
-0.94
0.00
0.00
1.66
-0.09
-0.04
-0.07
0.00
0.00
-0.93
-0.17
-0.07
-0.10
-0.09
-0.38
-0.75
1.08
1.60
1.71
6.25
0.00
-0.87
2.72
1.08
1.83
-1.74
-2.09
4.66
-8.59
-41.98
-0.12
-20.77
3.38
-7.54
-19.33
138.20
-35.81
75.18
-9.65
-0.29
-0.16
0.05
0.00
-0.24
-0.51
-0.65
0.00
0.21
1.09
0.32
0.94
0.92
-0.10
-0.31
-2.91
0.91
-2.75
1.46
-16.90
-1.65
0.11
7.54
9.81
9.24
8.22
17.91
-11.90
-4.50
-24.31
0.52
1.60
1.42
0.04
2.38
5.05
2.24
-1.08
-8.70
-15.89
-14.33
-14.36
FAİZ
Gösterge Tahvil Getirisi*
Gösterge Eurobond Getirisi(2030)*
5Y CDS
BİST-100
BİST-30
BİST-Bankacılık
BİST-30 Future
Dolar Endeksi
EUR/USD
USD/JPY
GBP/USD
USD/CHF
EUR/JPY
2Y ABD Hazine Tahvil Getirisi
10Y ABD Hazine Tahvil Getirisi
2Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi
10Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi
YURT DIŞI
2.9187
3.2002
3.0595
13.4250
2.9263
iTraxx Crossover
ABD 5Y CDS
Almanya 5Y CDS
Fransa 5Y CDS
İngiltere 5Y CDS
İtalya 5Y CDS
İspanya 5Y CDS
Portekiz 5Y CDS
İrlanda 5Y CDS
Brezilya 5Y CDS
Rusya 5Y CDS
Güney Afrika 5Y CDS
Macaristan 5Y CDS
Dow Jones
S&P500
Nasdaq
DAX
CAC40
Nikkei
Shanghai
Bovespa
MSCI GOÜ
VIX
Altın ($/ons)
ABD Ham Petrolü ($/varil)
Brent Petrol ($/varil)
Emtia Endeksi
11.01
5.32
269.97
HİSSE SENEDİ
74050.35
90582.96
124215.95
90.75
DÖVİZ
97.98
1.10
120.43
1.49
0.99
131.99
FAİZ*
1.00
2.24
-0.34
0.64
KREDİ
324.52
17.56
12.75
26.20
19.47
98.82
91.54
172.84
39.99
489.58
309.82
334.87
162.42
HİSSE SENEDİ
17552.17
2060.99
5048.49
10727.64
4663.18
18789.69
3612.49
44014.93
452.89
15.74
EMTİA
1076.10
38.10
37.89
372.37
*: Puan Değişim
LİBOR
TL
USD
EUR
ON
1 Hafta
1 Ay
2 Ay
3 Ay
6 Ay
1 Yıl
11.0150
11.0678
11.3250
11.3644
11.3750
11.3750
11.3744
0.3673
0.3906
0.4216
0.5138
0.6031
0.8275
1.1440
-0.2793
-0.2507
-0.2057
-0.1593
-0.1271
-0.0379
0.0593
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar
[email protected]
Cem Eroğlu
Müdür
[email protected]
0212-398 18 98
Uzman
[email protected]
0212-398 18 93
Fatma Özlem Kanbur
Uzman
Bilge Pekçağlayan
Uzman
Naime Doğan Eriş
Elif Engin
Uzman
Ezgi Şiir Kıbrıs
Uzman Yardımcısı
Sinem Ulusoy
Uzman Yardımcısı
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
0212-398 18 91
0212-398 19 02
0212-398 18 92
0212-398 19 05
0212-398 19 03
Bu rapor Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanan bilgiler kullanılarak hazırlanmıştır.
Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında herhangi bir garanti vermemekte ve bu rapor ve içindeki bilgilerin
kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan dolayı sorumluluk kabul etmemektedir. Bu rapor sadece bilgi
vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir konuda yatırım önerisi olarak yorumlanmamalıdır. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu raporda yer
alan bilgilerde daha önceden bilgilendirme yapmaksızın kısmen veya tamamen değişiklik yapma hakkına sahiptir.
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar
Download

Güne Başlarken