Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
13/04/2015
NOT CEPHESİNDE YENİ BİR ŞEY YOK
Moody’s’in değerlendirmesinin beklendiği haftanın son işlem gününe yaklaşık 140 puanlık düşüşle 83,3875 puandan
başlayan BIST100’de, cari açık rakamının ardından 83,000 seviyesinde dengeleme çabası takip edildi. Günün devamında
doların küresel çapta değer kazancının devam etmesi ile DolarTL’de yükselişin 2,64’ün üzerine yükselmesi endeksin de
82,202 puana dek gerilemesine neden oldu. TCMB’nin kurdaki oynaklık için harekete geçerek döviz satım ihalelerinde
yeni düzenlemeye gitmesi ile gevşeyen DolarTL ile BIST100 %1,04 düşüşle 82,645 puandan kapandı.
Güç kazanan dolar ve değer kaybeden euro ortamında, Avrupa borsalarında ihracat beklentileri ile yükseliş devam
ederken (DAX Cuma günü %1,7 primle kapandı), ABD borsalarının da geçen haftanın son işlem gününü %0,5 primle
kapadığını gördük. Cuma günü 99,200’lü seviyelerdeki dolar endeksi yeni haftaya başlarken 99,5 seviyesi sınırında
yükseliş eğilimini ve gücünü koruyor. BIST kapanışında 2,63’ün altındaki DolarTL’nin bu sabah 2,64 sınırında seyri de BIST
için zayıf açılış beklememize neden oluyor. Endeks için geri çekilmelerde 82,500 altında 82,000 seviyesi önemini son
günlerde artırdı, altında 81,500 ve 80,500 bulunuyor. Dirençler ise 83,000/83,800/84,500 seviyelerinde..
İlk olarak Moody’s ile başlayacak olursak; kuruluş 9 Aralık 2014’teki periyodik değerlendirme tarihinde olduğu gibi Cuma
günü de herhangi bir güncelleme yapmadı. Gün içinde kuruluştan, kredi notu ve notun görünümü için bir aksiyon
alınmaması halinde açıklama gelmeyeceği bildirimi yapılmıştı, bu açıklamayı referans alarak Baa3 seviyesindeki yatırım
yapılabilir notta ve negatif izlemede bulunan not görünümünde herhangi bir değişiklik yapılmadığını söyleyebiliriz,
beklentimiz de zaten herhangi bir değişiklik olmayacağı, yalnızca bir takım uyarılar gelebileceği yönündeydi. Moody’s’in
izleyen periyodik değerlendirme tarihleri ise Ağustos 2015 ve Aralık 2015’te…
Cuma günü yurt içi önemli gelişmelerin başında ise; cari açık, TCMB’nin döviz satım ihaleleri düzenleme yenilemesi ve
Fitch’den gelen açıklamalar yer alıyor. Cari açıkta iyileşmenin bir miktar ivme kaybetse de devam ettiğini görüyoruz; yıllık
bazda 42.8 milyarla 51 ayın en düşük seviyesi görülürken aylık bazda ise beklentilerin üzerinde bir rakam açıklandı, bu
durumun kur ve BIST üzerinde etkisinin ise sınırlı olduğunu,Cuma günü yaşanan harekette FED’den beklentilerle dolar
endeksinin devam eden güç kazanımının daha baskın bir etkisi olduğu görüşündeyiz. Cari açıkta Şubat rakamı her ne
kadar altın ihracatı ve yüksek net hata ve noksanın katkısını içerse de yine de iyileşmenin devamına işaret etti ancak
öncü göstergeler otomotiv sektöründeki yüksek ivme nedeni ile Mart’ta iyileşmenin duraksayabileceği yönünde işaretler
veriyor, dolayısıyla Şubat verisi de algıyı etkilemiş olabilir.
TCMB’nin adımına gelirsek Cuma günü 2,64’lerden kurun gevşemesine neden olarak bir rahatlama yaratmış olsa da bir
yandan da dolar endeksinde bu hafta ABD’de açıklanacak rakamların etkisi DolarTL üzerinde belirleyici olmaya devam
edecek, baskının sürme ihtimali söz konusu ki bu sabah DolarTL ve dolar endeksinin hareketi de bu görüşümüze destek
veriyor.. EURUSD’nin 1,05’i aşağı yönlü zorlayabileceği beklentileri devam ederken kurda yükseliş ve beraberinde
volatilite getirmesi ihtimali de güncel kalmaya devam ediyor. Fitch’den gelen açıklamalar ise reel sektörün döviz açığı için
uyarılar dışarıda bırakılırsa bankacılık sektörü açısından olumluydu. Moody’s’le de beraber kredi notu gündemini bir
süreliğine atlatmış olduk, şimdi seçimlere az bir süre kalmışken büyüme temelli yeni ekonomi modeli-TCMB ilişkisine
dair tartışmaların yeniden yükselip yükselmeyeceğini izlemeliyiz…
Bu haftanın gündeminde ise yoğun bir ajanda ile karşı karşıyayız; bugün sakin bir takvim olsa da, Salı günü Eurozone
sanayi üretimi, ABD’de ÜFE ve perakende satışlar, TCMB’nin New York’ta yapacağı toplantı, IMF Dünya Ekonomik
Görünüm (WEO) Raporu takip edilecek. Hafta ortasında ise Çin’de 1Ç büyüme, Mart ayı sanayi üretimi ve perakende
satışlar, Türkiye’de işsizlik oranı, ECB toplantısı ve Draghi’nin basın açıklamaları, ABD’de sanayi üretimi, perakende
satışlar ve Bej Kitap raporu açıklanacak. Perşembe günü ise ABD’de konut piyasası verileri, Cuma günü de Euro
Bölgesi’nde TÜFE, ABD’de TÜFE ve öncü göstergeler ile TCMB’de Beklenti Anketi açıklanacak. Ayrıca IMF-Dünya Bankası
yıllık toplantıları da başlıyor, bir yandan da küresel piyasalar 19 Nisan’a dek sürecek toplantıları izleyecek..
Hafta boyunca ABD’de perakende satışlar, Bej Kitap ve sanayi üretimi, TCMB’nin New York toplantısında verilecek
mesajlar, IMF WEO Raporu ve TCMB’nin beklenti anketi rakamlarının yurt içinde de yön tayini açısından etkili
olabileceğini düşünüyoruz. Veri takvimi oynaklığın yüksek kalmaya devam edebileceğine işaret ederken, özellikle ABD
verileri dolar endeksinde güç kazanımının yavaşlamasına imkan verirse BIST100’de yükseliş denemeleri görebiliriz,
beklentileri aşan ABD verileri ise Haziran beklentilerinin daha da güçlenmesine neden olarak risk iştahında bozulmanın
artmasına neden olabilir.
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
13/04/2015
YURTDIŞI ÖNEMLİ GELİŞMELER
Haziran ihtimali yüksek kalmaya devam ediyor… 2015 yılında para politikası kararlarının alındığı FED FOMC (Açık
Piyasa Komitesi) toplantılarında oy hakkı bulunan Richmond FED Başkanı Lacker, son haftalarda açıklanan verilerdeki
zayıflığın hava koşullarından kaynaklanmış olabileceğini, bundan sonra açıklanacak verilerin tahminlerden ciddi sapma
göstermemesi durumunda Haziran’da faiz artırma ihtimalinin kuvvetli olmaya devam edeceğini belirtti.
San Francisco FED de faiz artırımından yana.. San Francisco FED (FOMC’de oy hakkı var) Başkanı Williams, ABD
ekonomisi iyileştikçe faizleri daha uzun süre düşük tutmak için gerekçelerin zayıfladığını, geç kalıp agresif artırımlara
yönelmek yerine erken ve kademeli faiz artırımları yapılması gerektiğini söyledi.
Kocherlakota güvercin ama oy hakkı bulunmuyor.. Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota, FED’in faiz artırmak için
2016 yılının 2.yarısına dek beklemesi gerektiğini, tüketici güveninin toparlanmaya başladığı ortamda faiz artırmanın
kredi ve harcamalara zarar verebileceğini söyledi. Minneapolis FED, 2017 yılında FOMC’de oy hakkına sahip olacak.
Çin’de ihracat büyüme baskılarının devamına işaret ediyor.. bloomberght.com haberine göre; Çin’de Mart ayında
ihracat, yuan değeri üzerinde, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 14,6 gerileme kaydetti, piyasa beklentileri yüzde 8,2
oranında bir artış görülmesi yönündeydi. İthalatın da yüzde 12,3 düşüş kaydetmesi ile Çin Mart ayında 18,2 milyar
yuanlık (3 MLR dolar) dış ticaret fazlası oluştu. İhracatta gerileme ile Çin’in yumuşak inişine dair endişeler ve büyüme
üzerindeki baskılar devam edebilir, bunlar da Çin Merkez Bankası’ndan beklentilerin sürmesinde neden olabilir.
ABD Başkanı’ndan İran açıklaması.. ABD Başkanı Obama, İran ile 5+1 ülkeleri arasında nihai uzlaşı için, amacın İran’ın
nükleer silah üretimini önlemek olduğunu, nihai anlaşmanın zorlu müzakereler gerektireceğini ve İran'ın nükleer silah
elde edeceği yolları engelleyeceğinden tatmin olunmaması halinde anlaşmayı imzalamayacaklarını söyledi.
S&P, Fransa ve İspanya’nın notunu teyit etti.. S&P, Fransa’nın kredi notunu teyit ederken, hükümetin artan ekonomik
reformlardan sapması durumunda notun indirilme ihtimalini göstermek için not görünümünü negatif olarak belirledi.
İspanya için ise; 2010 yılından bu yana devam eden reform sürecinin, ülkeyi zayıf petrol fiyatları, euroda değer kaybı ve
ECB’nin para politikalarından yarar sağlayan pozisyona getirdiği bildirildi ve not teyit edildi, görünüm durağan.
S&P, Ukrayna’nın kredi notunu düşürdü.. Kuruluş, gerileyen makroekonomik ortam ve finans sektörü üzerinde artan
baskıyı nedeniyle Ukrayna’nın kredi notunu bir basamak indirerek CC seviyesine düşürdü, notun görünümü de negatif..
YURTİÇİ ÖNEMLİ GELİŞMELER
Moody’s not ve görünümde güncelleme yapmadı.. Nisan 2014’te Türkiye’nin Baa3 seviyesindeki yatırım yapılabilir
kredi notunun görünümünü negatif izlemeye alan kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, 10 Nisan’daki periyodik
rapor tarihinde herhangi bir güncelleme yapmadı. Cuma günü gün içinde kuruluştan herhangi bir değişiklik yapılmazsa
açıklama da gelmeyeceği bilgisi verilmişti, dolayısıyla not ve görünümde herhangi bir değişiklik yapılmadığı söylenebilir.
İzleyen değerlendirme tarihleri 7 Ağustos ve 4 Aralık..
Fitch Ratings’den Türkiye açıklaması.. Fitch direktörü Watson, bankacılık sektörünün oldukça güçlü rezervleri
olduğunu, sermaye yeterliliğinde sıkıntı görülmediğini, 1-2 yıl içinde banka varlıklarının güçlenmesini beklediklerini
belirtirken reel sektörün yüksek döviz açık pozisyonu hakkında ise uyarılarda bulundu. Watson ayrıca, Türkiye’de %2-3
büyüme hızının bankalar için sorun yaratmayacağını da belirtti.
Cari açık Şubat’ta beklentilerin üzerinde gerçekleşti.. Şubat ayında cari işlemler açığı 2,7 milyar dolarlık beklentinin
üzerinde 3,2 milyar dolar olarak açıklandı, geçen yılın aynı ayına kıyasla ise 146 mn dolarlık geri çekilme söz konusu,
yıllık bazda 42.8 milyarla 51 ayın en düşük seviyesi. Şubat döneminde cari açığın finansmanında 4,2 milyar dolarlık net
hata ve noksan kaleminin etkisi görülürken resmi rezervlerde de 1,1 milyar dolarlık azalış var, yaklaşık 1,7 MLR dolarlık
altın ihracatının da denge lehine bir tablo ortaya koyduğunu görmekteyiz.
TCMB döviz satım ihalelerinde değişikliğe gitti.. Merkez, 27 Şubat’tan itibaren döviz satım ihalesi tutarının gereken
günlerde mevcut tutarın %50’si kadar artırılacağını açıklamıştı. 10 Nisan’da alınan yeni kararla döviz satım ihalelerinde
%50'si fazlası ifadesi tutarın bir önceki günkü asgari tutarın 30 milyon doları fazlası olarak değiştirildi.
Türkiye kurucu üye oldu.. Çin Maliye Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre Türkiye'nin, Asya Altyapı Yatırım
Bankası'na kurucu üyelik için 26 Mart'ta yaptığı başvuru ile kurucu üye olarak kabul edildi.
SPK Başkanı’ndan bankacılık düzenlemesi açıklaması.. SPK Başkanı Ertaş, (TBB Başkanı’nın SPK düzenlemesinin
bankalar için ikincil bir vergilendirmeye neden olması konusunda Bakan Şimşek’e hususun iletildiğine dair açıklaması
üzerine) vergi otoritesinin karar vereceğini ancak SPK düzenlemeleri ile ilgili ilave verginin gündemde olmadığını söyledi.
Otomotiv İhtisas Endüstri Bölgesi kuruluyor.. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı, Sakarya’da 222 hektarlık bir alanın
Otomotiv İhtisas Endüstri Bölgesi olarak ilan edildiğini söyledi, bölgede yerli araçların üretimine yönelik yatırımlar,
elektrikli-hibrit araç ve motor gibi katma değeri yüksek parçaların üretimine ilişkin yatırımlara öncelikli olacak.
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
13/04/2015
ŞİRKET HABERLERİ
HURGZ : Hürriyet Gazetecilik, 10.04.2015 tarihinde Doğan Gazetecilik A.Ş.'nin, tüm aktif ve pasifinin bir bütün halinde
devralınması suretiyle,şirket bünyesinde birleşilmesine karar vermiştir. Birleşme ve değiştirme oranının tespitinde SPK
hükümlerine uygun olarak hazırlanacak "Uzman Kuruluş Raporu" esas alınacak ve söz konusu birleşme işleminin
onaylanacağı genel kurul toplantısına katılarak olumsuz oy kullanacak ve muhalefet şerhini toplantı tutanağına işletecek
pay sahipleri ayrılma hakkına sahip olacak. Şirketin (HURGZ) 1 TL itibari değerli beher payı için "ayrılma hakkı kullanım
fiyatı"nın, karar tarihinden önceki otuz gün içinde Borsa'da oluşan "günlük ağırlıklı ortalama fiyatların aritmetik
ortalaması" alınarak hesaplanan 0,66 TL olarak belirlenmesine karar verildi.
DGZTE : Birleşme işleminin onaylanacağı genel kurul toplantısına katılarak olumsuz oy kullanacak ve muhalefet şerhini
toplantı tutanağına işletecek pay sahipleri için "Ayrılma Hakkı Kullanım Fiyatı”nın 1 TL itibari değerli beher pay için 1,18
TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
TCELL : Basında yer alan haberlere göre; Çukurova Grubu, Alfa’nın Turkcell’in yüzde 13.76’sı için yaptığı 2.8 milyar
dolarlık teklifi devam eden tahkim süreci nedeniyle değerlendirmeyeceğini Rus ortağına iletecek.
AKBNK : Rekabet Kurulu'nun bankaya idari para cezası verilmesine dair kararına karşın, bankanın Ankara 2. İdare
Mahkemesi nezdinde açılan iptal davasının reddine ilişkin karar UYAP üzerinden öğrenilmiş, iptal davasının reddine
ilişkin karar, banka tarafından Danıştay'da temyiz edilmiştir.
ZOREN : Şirketin Zorlu Holding AŞ'den 338.034.811 ABD Doları tutarındaki alacağı, 10.04.2015 tarihi itibariyle birikmiş
faiziyle birlikte 358.413.677 ABD Doları olmuştur. Aynı tarih itibarıyla Şirketin Zorlu Holding'e olan finansman
niteliğindeki borcu ise 272.391.869 ABD Doları'dır. Söz konusu alacak ve borç tutarlarının 228.413.677 ABD Doları
tutarındaki kısmının birbiriyle mahsup edilmesine, kalan 130.000.000 ABD Doları tutarındaki alacağı, %7,5 faiz oranı
dikkate alınarak, 31.12.2020 tarihinde faiziyle birlikte tek seferde ödenecek, kalan 43.978.192 ABD Doları tutarındaki
borcu ise 31.12.2017 tarihine kadar ödenmek üzere bırakılacak ve o süreye dek %7,5 faiz işletilecek.
ECILC : İstanbul Sarıyer’de bulunan Yeni Tekstil A.Ş.'ye ait hisselerin tamamının satın alınmasına, alım bedelinin,
23.000.000 ABD Doları peşin; 1.000.000 ABD Doları'nın 31.12.2015 tarihine kadar, 250.000 ABD Doları'nın 31.12.2016
tarihine kadar bloke edilmesine ve bloke edilen bu tutarların sözkonusu tarihlerde serbest bırakılarak ödenmesi
suretiyle toplam 62.929.031 TL olarak belirlenmesine karar verildi.
TSPOR : Bordo Mavi Enerji Elektrik Üretim A.Ş sermayesinin %48’ine tekabül eden 3.360.000 TL nominal değerli payın
42.634.208 TL bedelle satın alınmasına karar verildi.
GLYHO : Yönetim Kurulu Başkanı Kutman, Global Liman İşletmeleri'nin halka arz sürecinin Mayıs ayının ilk haftasında
biteceğini, mevcut durumda hem rakamdan hem talepten memnun olduklarını söyledi.
GOODY : İzmit fabrikasında 09.04.2015’te su baskını meydana geldiği, baskın neticesinde hasar tespit çalışmalarına
başlanacağı, faaliyetlerde aksama öngörülmediği bildirildi.
NUHCM : Rekabet Kurulu'nun açtığı soruşturma kapsamında savunma talep edilmiştir.
KONYA : Hazır beton işletmesi ve işletme bütünlüğü içindeki tüm aktif, pasif, hak ve yükümlülüklerin yeni kurulacak ve
%100 bağlı ortaklık olacak bir şirkete devredilmesi ile kolaylaştırılmış usülde kısmi bölünme işlemine SPK onay vermiştir.
GDKGS : Ateş Çelik İnşaat A.Ş'nin azınlık paylarının iktisabı amacıyla görüşmelere başlanmasına yönelik niyet mektubu
çerçevesinde yürütülen görüşmelerin sonlandırılmasına karar verildi.
ENKAI : 07.04.2015’te şirket payları ile ilgili olarak 5,27 TL fiyattan 15 bin adet hisse satım işlemi İcra Kurulu Başkan
Yardımcısı tarafından gerçekleştirildi.
AKFEN : Hisse geri alım programı kapsamında 10.04.2015’te 6,28-6,33 TL fiyattan 57.585 adet AKFEN hissesi geri alımı
gerçekleştirilmiş, toplam geri alım adedi 4.852.598 olmuştur.
NUHCM : 10.04.2015 tarihinde şirket payları ile ilgili olarak 10,5548 TL fiyattan 19.010 adet alış işlemi Ahmet Eskiyapan
Holding tarafından gerçekleştirildi.
EGSER : 1 TL nominal değerli paya ödenmesi 5 Mayıs 2015 tarihindeki genel kurula teklif edilecek net temettü 0,21830
TL, teklif edilecek ödeme tarihi 10.06.2015
MCTAS : 1 TL nominal değerli paya ödenmesi 5 Mayıs 2015 tarihindeki genel kurula teklif edilecek net temettü 0,05180
TL, teklif edilecek ödeme tarihi 21.05.2015
ULUSE : 1 TL nominal değerli paya ödenecek net temettü 0,4839236 TL, ödeme tarihi 29.06.2015
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
13/04/2015
AÇIKLANACAK VERİLER VE BEKLENTİLERİ
09.45 Fransa Şubat Cari İşlemler Dengesi
10.00 Türkiye 2.Çeyrek İhracat Beklentisi
10.00 Türkiye 2.Çeyrek İthalat Beklentisi
11.00 İtalya Şubat Sanayi Üretimi
13.00 OECD Şubat İşsizlik Oranı
15.00 Hindistan Mart Tüketici Fiyat Endeksi
Yunanistan Maliye Bakanı Varoufakis, OECD Genel Sekreteri Gurria ile görüşecek. / TSİ 09.00
Almanya, Ekim 2015 vadeli, 6 aylık bonoyu ilk kez ihraç edecek, ihale ile 2 milyar euro borçlanma
hedefleyecek. / TSİ 12.30
Tatil Olan Borsalar : Yunanistan
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
13/04/2015
Turkish Yatırım A.Ş.’nin diğer raporlarına;
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
https://twitter.com/turkishyatirim
https://twitter.com/turkborsanet
https://tr-tr.facebook.com/turkborsa
https://twitter.com/turkishfx
http://www.turkishfx.com/
adreslerinden ulaşabilirsiniz.
ÇEKİNCE :
Bu rapordaki bilgi ve fikirler, Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım, bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir
garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler, tahmin ve projeksiyonlar, raporu hazırlayan
analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme
hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve
personeli, bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu
tutulamaz.
Download

Günlük Bülten - Turkborsa.net