Günlük Bülten
12 Mart 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Beklentilerin altında kalan Ocak ayı cari açık verisi ile Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın Ali Babacan ve Erdem Başçı’yla
görüşmesinden olumlu sonuçlar çıkacağına dair beklentilerle USD/TL kuru günü gerileyerek 2,6105 seviyesinden tamamladı. Kur
yeni güne toplantının getirdiği iyimserlikle 2,60 seviyesinin altında başladı. Piyasalar 17 Mart'taki PPK toplantısını, 18 Mart'taki
FED faiz kararını ve kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in 20 Mart'ta yapacağı değerlendirmeyi bekliyor.
31 Ara 14 10 Mar 15 11 Mar 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,8
€/$ (Sağ eks)
2,6
$/TL
2,3350
2,6382
2,6105
-1,0%
11,8%
€/TL
2,8266
2,8232
2,7539
-2,5%
-2,6%
Sepet*
2,5791
2,7310
2,6821
-1,8%
4,0%
2,3
€/$
1,2098
1,0698
1,0547
-1,4%
-12,8%
2,2
$/Yen
119,78
121,13
121,45
0,3%
1,4%
2,1
90,27
98,62
99,80
1,2%
10,6%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
2,5
2,4
2
Oca 14
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
1,48
1,43
1,38
1,33
1,28
2,6105 1,23
1,18
1,13
1,08
1,0547
1,03
Oca 15 Mar 15
2,6821
Sepet
2,7
Kas 14
Kaynak: Bloomberg
 Euro, ECB’nin ülke tahvili alımlarına başlaması üzerine ABD ile Euro Bölgesi devlet tahvillerinin getirileri arasında oluşan yüksek
fark nedeniyle baskı altında kalırken; EUR/USD paritesi gün içinde 1,06’nın altına inerek 12 yılın en düşük seviyesi olan 1,0511’i
gördü ve günü 1,0547 seviyesinden tamamladı.
 Gelişmekte olan ülke para birimlerinin Dolar karşısındaki zayıf seyri dün de devam etti. En çok değer kaybeden GOÜ para
birimleri Ukrayna Grivnası ve Bulgaristan Levası oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın, FED’in faiz artışının yaklaştığına dair düşüncelerle küresel bazda güçlenen Dolar’ın altına yönelik talebi azaltmasıyla
birlikte düşüşünü sürdürdü ve günü ons başına USD 1.155 seviyesinden tamamladı.
 Brent petrolü işlemcilerin Nisan vadeli kontratların sona ermesinden önce kısa pozisyonlarını kapatmalarına paralel USD 57,5
seviyesine doğru yükselirken, Dolar’daki değer artışı ve ABD ham petrol stoklarındaki artış kazanımları sınırladı.
1.500
31 Ara 14 10 Mar 15 11 Mar 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
120
110
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.162
1.155
-0,6%
-2,5%
Petrol(Brent)
57,3
56,4
57,5
2,0%
0,4%
1.300
Gümüş($/Ons)
15,7
15,7
15,5
-1,1%
-1,3%
1.250
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
1.450
100
1.383
1.350
1.155
90
80
70
1.200
60
1.150
Mar 14
May 14
50
57,5
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
40
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Mar 15
1
Günlük Bülten
12 Mart 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Düşen enerji maliyeti ve artan altın ihracatına paralel
beklentilerin altında kalan cari açık verisiyle güne olumlu başlayan
2 yıllık gösterge tahvil günü %8,85 seviyesinden tamamladı.
11 Mar 15
Gösterge Tahvil*
7,97
8,80
8,85
0,05
0,88
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,27
0,27
0,00
0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,02
0,02
0,00
-0,04
O/N İMKB Repo
10,85
10,38
10,33
-0,04
-0,52
Eurobond 2030*
4,73
5,03
5,01
-0,02
2.000
9,5
1.500
8,5
1.000
7,5
500
6,5
Şub.15
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
0,28
4
Mar.15
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eyl.14
Eki.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
0
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
%7,92
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
Mar 15
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
2.500
592
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
10 Mar 15
3.000
10,5
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 60 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 51,5 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık
repo fonlamasından, 4,4 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten piyasa
yapıcılığı imkanından, 4,1 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
kotasyondan ve BİST repo imkanından oluştu. Ortalama fonlama
maliyeti %7,92 düzeyine geriledi.
31 Ara 14
3.500
%8,85
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 219 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,01 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 BİST-100 endeksi, Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Babacan ve Başçı ile ilgili yapacağı toplantının sonuçlarının beklendiği günde
Dolar’daki küresel değer kazancının sürmesine rağmen, TL'de devam eden kayıpların dün bir miktar azalmasıyla günü %0,4 artıda
78.277 puandan kapattı.
 ABD borsaları Dolar’ın değer kazancı nedeniyle çok uluslu şirketlerin kârlarının azalacağı endişeleriyle dün geriledi. Asya
borsaları Güney Kore Merkez Bankası'nın sürpriz faiz indiriminin desteğiyle dün gördüğü yedi haftanın en düşük seviyelerinden
bugün yükseldi.
31 Ara 14 10 Mar 15 11 Mar 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
BIST-100
85.721
77.977
78.277
0,4%
-8,7%
BIST-30
106.150
95.369
95.920
0,6%
-9,6%
Sanayi
78.725
74.213
73.907
-0,4%
Hizmetler
62.195
56.007
56.174
0,3%
Mali
115.225
104.537
105.363
0,8%
-8,6%
Bankalar Endeksi
159.267
138.753
139.986
0,9%
-12,1%
Dow Jones
90.000
500
85.000
-6,1%
400
-9,7%
300
80.000
78.277
75.000
200
70.000
65.000
17.823
17.663
17.635
-0,2%
-1,1%
100
S&P 500
2.059
2.044
2.040
-0,2%
-0,9%
0
DAX
9.806
11.500
11.806
2,7%
20,4%
Oca.14 Şub.14 Nis.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15
Nikkei 225
17.451
18.665
18.724
0,3%
7,3%
Bovespa
50.007
48.293
48.906
1,3%
-2,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
95.000
60.000
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
12 Mart 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Ocak ayında cari işlemler açığı USD 2 milyar olarak beklentilerin (USD 2,6 milyar) altında gerçekleşti.
 Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ve Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı ile yaptığı
görüşmede ekonominin temellerinin sağlam olduğu vurgulandı ve Cumhurbaşkanı’nın faiz ve üretime yönelik hassasiyetleri
üzerinde duruldu.
 İngiltere'de sanayi üretimi Ocak'ta %0,2 artış beklentisine karşın %0,1 düşüş kaydetti.
 ECB Başkanı Mario Draghi, ECB’nin başlattığı tahvil alımlarının Euro Bölgesi ülkelerini Yunanistan'da meydana gelebilecek bir
krizin etkilerinden koruduğunu söyledi.
 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Ewald Nowotny, Euro Bölgesi'nde sıfırın altına düşen tahvil faizlerinin uzun süre bu seviyelerde
kalmayacağını söyledi.
 ABD, Ukrayna'daki Rusya yanlısı ayrılıkçılardan sekiz kişi ve bir Rus bankasına ekonomik yaptırım uygulanması kararı alarak
ayrılıkçıların son dönemdeki saldırılarıyla ülkede barış sağlanmasını hedefleyen Minsk anlaşmasını çiğnediklerini belirtti.
 Güney Kore Merkez Bankası politika faizini %2’den %1,75’e düşürdü.
 Çin Merkez Bankası Para Politikası Komitesi üyesi Qian Yingyi, enflasyonun %1'in altına inmesi durumunda faizlerin
indirilebileceğini söyledi.
Ocak ayında cari işlemler açığı USD 2 milyar olarak beklentilerin (USD 2,6 milyar) altında gerçekleşti. Yıllıklandırılmış cari açık
USD 42,9 milyar ile Ekim 2010 tarihinden beri en düşük seviyeye geriledi. Cari açık/GSYH oranı ise 2015 OVP hedefi olan %5,4
seviyesine geriledi. Enerji fiyatlarındaki düşüşe Ocak ayında yapılan yüksek altın ihracatının da eklenmesiyle aylık cari açık verisi
son yılların en düşük düzeyine kadar geriledi. Küresel ekonomideki zayıflık sebebiyle ihracatımızda geçen aya göre düşüş
görülürken, geçen yıla göre ise sınırlı bir artış kaydedildi. İthalat tarafında ise iç talepteki güçsüz seyrin etkilerini görmeye devam
ettik. Yılbaşından itibaren gelen veriler sonrası ithalatta keskin bir düşüş beklenmekteydi. Nitekim ithalat yıllık %13,9; aylık %23,9
geriledi. Yılın ilk yarısında güçsüz iç talep sebebiyle dış ticaret açığımızın daralması buna bağlı olarak ise cari açığımızdaki düşüşün
sürmesini bekliyoruz. Enerji fiyatlarındaki düşüşün durması sebebiyle enerji ithalatımızda yaşanan gerilemede bir yavaşlama
görmemiz muhtemel.
10,0%
10%
6%
4,6%
3,7%
4%
2014 OVP Hedefi: %5,7
2015 OVP Hedefi: %5,4
2014
2013
2012
2011
2015 Ocak
Kaynak: TÜİK, TCMB
2010
2015 OVP Hedefi : USD 46
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Oca.15
-20
0,3%
2009
0
0%
2008
2%
5,7 5,4%
6,1%
2,3%
2,5%
2002
20
6,5%
6,1% 5,9% 5,7%
2007
40
7,9
8%
2006
42,9
2005
60
Cari Açık/GSYH
12%
2004
80
Cari Açık ve Finansman Kaynakları (USD Milyar)
NHN
Diğer Yatırımlar
Portföy
Doğrudan Yatırımlar
Cari Açık
2003
100
3
Günlük Bülten
12 Mart 2015
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ve Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı ile yaptığı
görüşmede ekonominin temellerinin sağlam olduğu vurgulandı ve Cumhurbaşkanı’nın faiz ve üretime yönelik hassasiyetleri
üzerinde duruldu. Görüşmenin ardından Cumhurbaşkanlığından yapılan açıklamada, "Türkiye'de ekonominin temellerinin son
derece sağlam olduğuna işaret edilen görüşmede, güçlü ve dengeli büyüme hedefleri doğrultusunda uygulanmakta olan
politikalarla Cumhurbaşkanının faiz ve üretime yönelik hassasiyetleri üzerinde durulmuştur" denildi. Türkiye'nin 2023 hedefleri
doğrultusunda mevcut güven ve istikrar ortamının titizlikle muhafaza edilmesinin gerektiğine de vurgu yapılan açıklamada, "Tüm
ekonomik birimler tarafından, sürecin yakından izlendiği, gerekli tedbirlerin alınmakta olduğu" belirtildi. Toplantıya
Cumhurbaşkanlığı Başdanışmanlarından Yiğit Bulut ve Cemil Ertem de katıldı.
ECB Başkanı Mario Draghi, ECB’nin başlattığı tahvil alımlarının Euro Bölgesi ülkelerini Yunanistan'da meydana gelebilecek bir
krizin etkilerinden koruduğunu söyledi. ECB sıfırın altında seyreden enflasyonu %2'nin hemen altındaki hedefe yaklaştırmak ve
Euro Bölgesi'nde büyümeyi desteklemek için devlet tahvili alımlarına Pazartesi günü başladı. Draghi, Frankfurt'ta düzenlenen bir
konferansta yaptığı konuşmada, "Yunanistan'daki krizin tekrar gündeme gelmesine rağmen Portekiz ve daha önceden zor
durumda olan diğer ülkelerin devlet tahvil faizlerinin tekrar gerilediğini gördük. Bu durum varlık alım programının Euro Bölgesi
ülkelerini yayılmadan korumuş olabileceğine işaret ediyor" dedi. Draghi, Euro Bölgesi ekonomisinin görünümü hakkında
büyümedeki yavaşlamanın tersine döndüğünü ve ekonomideki toparlanmanın "kapsamının genişleyeceğini ve hızlanacağını
umduğunu" söyledi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak makro veri bulunmazken; Cumhurbaşkanı Recep Tayip Erdoğan’ın Ali Babacan ve Erdem Başçı’yla dün
gerçekleştirdiği görüşmenin detayları ve piyasaya yansımaları izlenecek.
Almanya’da sabah saatlerinde Şubat ayı nihai TÜFE verisi açıklanacak. Beklenti öncü veriye paralel aylık bazda %0,9; yıllık bazda
ise %0,1 artış yönünde.
Euro Bölgesi’nde Ocak ayı sanayi üretimi izlenecek. Aralık ayında artış beklentilerine rağmen değişim kaydetmeyen sanayi
üretiminin Ocak ayında %0,2 artması bekleniyor.
ABD’de 7 Mart’la sona eren haftadaki işsizlik maaş başvuruları ve Şubat ayı perakende satışlar verisi izlenecek. 28 Şubat’ta sona
eren haftada 320 bin kişinin işsizlik maaşı için başvuruda bulunduğuna işaret eden veri, piyasa beklentilerinin üzerinde
gerçekleşmişti. 7 Mart ile biten haftada ise 305 bin kişinin başvuruda bulunmuş olması bekleniyor. ABD’deki ilerlemeyi görebilme
adına piyasalar tarafından yakından izlenen ve Ocak ayında -%0,8 ile beklentilerin üzerinde gerileyen perakende satışların Şubat
ayında %0,3 artması bekleniyor. Verinin beklentileri aşması halinde Dolar’da yükselişler görülebilir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

Günlük Bülten 12 Mart 2015